基金玩法套路深，组合投资能否开辟新天地？

作者: 野马财经   

2016年以来，基金市场整体销量低迷。在股灾3.0的痛击下，公募基金成了最大的受伤者之一，总资产净值从8.3万亿缩减为7.9万亿，暂别8万亿时代。与此同时，公募基金市场已经相对稳固。沉寂的基金市场还能怎么玩？

从近期京东金融、蛋卷基金等平台推出的智投产品看，基金组合投资好玩又赚钱，也是别样嗨。

智能投顾是趋势？

以公募基金为标准化底层资产的投资策略，实际上也是智能投顾，是市场关注的焦点。这主要得益于几个方面——一方面基金销售平台方有业务提升的需求，除了一些金融科技公司外，互联网基金代销平台陆续上线“基金互转”、“智能定投”、“一键组合投资”等功能，这些平台开始向综合性理财平台转型。另一方面，随着《基金运作指南第2号———基金中基金指引（征求意见稿）》的发布，公募基金FOF（基金中的基金）进入实质性操作阶段。公募基金公司和电商平台对于组合投资的热情高涨。而从投资者的角度看，投资偏好也开始发生变化。拿铁财经CEO徐志刚对野马财经表示，近几年，单一资本市场的大起大落，让很多客户逐渐明白了组合资产的重要性，越来越多的人会从单一投资变成组合投资，只有这样才能够长期战胜市场。

以公募基金为投资标的智能投顾，显示出多种优势。徐志刚认为，公募基金行业成熟，而且像基金这样的资产，是透明公开可持续的。另外，公募基金产品丰富多样，本身就能满足不同风险偏好的人群。

正是在多种因素下，智能投顾为基金产业带来新的生机。宜信公司创始人CEO唐宁近日在2016“硅谷对话北京”人工智能与机器人投顾高峰论坛上表示，智能投顾在未来，甚至不用10年就会有突破性的发展。

智能产品层出不穷

近几个月以来，苏宁金融、京东金融、蚂蚁金服等平台陆续推出了基金组合投资产品。野马财经了解到，苏宁金融主要根据市场变化、投资标的、基金管理人等指标，推出了稳健型、激进型、保守型三大类基金组合理财产品。

而主打科技金融的京东金融，也已经在基金代销牌照下提供智投产品。这些服务结合投资者的年龄、风险偏好、理财目标等，通过已搭建的数据模型和后台算法，为投资者提供相关的理财建议。

京东金融方面向野马财经表示，其推出的“基智播报”通过大数据与量化模型分析未来大盘走势，对应设置了0°~100°的热度值反映股市热度，并推荐相关的基金产品———当热度值在0°~40°时，适合保守配置债基；40°~60°适合平衡配置股基和债基；60°以上适合配置股基。

正像“基智播报”这样的产品，智能投顾可以根据当前市场情况，及时给出投资建议，担当起线上理财顾问的角色。蛋卷基金CEO李楠认为，这解决了用户“买什么、怎么买、买多少”的行业痛点，让时间成为基民的朋友。

同样，为了解决市场的这些痛点，蛋卷基金按照“安睡计划”和“斗牛计划”两个类别进行基金组合推荐。另外，李楠介绍，根据一个生命周期的实际需求，雪球最新还上线了“蛋卷家族理财计划”。

野马财经了解到，蛋卷基金根据不同年龄层次，配置不同股、债、金比例推出了不同策略组合。如推出50后养老计划、60后栋梁计划、70后自由计划、80后奋斗计划、90后自强计划及00后教育计划和10后育儿计划组合，实现了各个年龄段，多种场景下的理财需求。风险不可不防

“蛋卷家族理财计划”这样的产品，是金融科技对于私人财富管理的平民化，可以说是普惠金融的重要组成部分。

徐志刚非常看好其发展前景。他向野马财经表示，要是人来做，肯定会存在一定人性的弱点，而机器既能避免客户与理财顾问之间可能的利益冲突，也能通过全方位的计算，降低用户的成本，比如在同类基金中，会选择收费更低的产品，使投资人获得更多的收益。而且智能投顾对每个客户提供的服务都是公平的。

当然，智能投顾存在风险。该概念容易被一些不具实力的互金企业所利用，他们把大数据、人工智能等当前最热的技术贴进自己的标签，冒充高大上。

监管部分也提前打了预防针。8月19日证监会新闻发言人张晓军表示，有不少互联网平台打着智能投顾、智能理财的旗号，进行证券基金产品的销售，但并未取得相应牌照。证监会将保持高度关注，发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的，将依法予以查处。

总之，监管已经注意到了基金市场的智能投顾，表明市场也应理性看待智能投顾这一新兴业务。然而，大的趋势不可阻挡，个性化的理财需求呼唤这类产品，更何况基金组合投资设计得又这么亲切好玩呢。

野马财经