破局互联网汽车金融乱象，纯直营模式成尚方宝剑

作者: 吴显勇   

2016年是互联网金融的合规元年，在金融监管的力量下，创新重回理性，重回金融规律，行业迎来了第二次发展的机遇与春天。在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》下发后的时代，行业逐步细分为消费金融、供应链金融、汽车金融等领域，各个平台也将在自身所专注的领域内展开新一轮激烈的角逐。

在所有细分领域中，汽车金融是最值得关注的细分垂直领域。据网贷天眼数据，2016年全国汽车保有量为1.8万亿辆，其中办理过抵押贷款登记的车辆不足100万台。欧美发达国家的汽车金融渗透率达80%，而中国目前不到20%。互联网汽车金融行业由于其风险定价能力较强，资产小额有抵押，在网贷监管新政中关于限额的规定下，享受到汽车市场的快速发展红利和监管新政红利。但需要注意的是，这一行业在现阶段还处于发展不成熟的阶段，行业标准化程度低，风险控制水平和管理运营效率尚有很大的提升空间。

问题一：加盟模式必然带来道德风险 

“金融的最大风险就是道德风险，互联网汽车金融行业也不例外，加盟模式必然产生道德风险，为平台发展埋下隐患”，他首先强调。 

为何吴显勇会有这样的看法？

据笔者了解，现阶段，绝大多数的互联网汽车金融平台属于O2O模式，即线下审核放贷，线上对接理财资金。而线下网店一般是平台在某个城市设置总部，然后再将业务扩张至其它城市或区域。 

具体而言，则分为业务加盟和平台加盟两种方式，其中，业务加盟是以借款人、出借人为纽带，把平台和加盟商联结起来，由总部进行控制经营和业务对接。平台加盟是一个整体的平台，各个加盟商进行地域划分，独立操作后台，各地区加盟商都能够在自己的平台上开展业务。 

加盟模式有何不妥？

“这并没有什么不妥，只是各个平台的发展战略选择不同而已”，吴显勇说道。

“加盟业务的特点是发展速度非常快，但存在一定风险危机”，他补充说道。

危机主要来源于3个方面： 

第一，加盟主要收取加盟费，如果钱到位，很有可能让不符合资质的加盟商加入进来，加盟商为了迅速回本，有可能让劣质资产有机可乘。 

第二，加盟模式当中有的是区域独立经营、独立核算，因此有可能会有做假账的可能，加盟商有较大的操作空间，导致风险产生。 

第三，由于总部与加盟商的管理团队不同，可能在发展理念上会产生分歧，影响公司整体布局。  

问题二，征信数据缺失导致风控失效

我国并没有建立起完善的征信体系，这是摆在互联网汽车金融平台面前的首要问题。

据相关第三方统计机构统计数据显示，截至到2016年6月底，央行征信中心覆盖人群8.8亿人，其中信贷记录人群仅为3.8亿人。老人、学生、广大农村群体等人群并没有征信数据。 

这导致了老赖层出不穷，不少机构也发布了“老赖画像”等分析报告，辅助互联网汽车金融平台甄别恶意欠款人群。 

但是这远远不够。

互联网汽车金融行业的发展来源于两端：资金端和资产端，在资金充裕的情况下，谁能够对接到足够大量的优质资产谁就能在下一轮的激烈角力中获胜！ 

想要获取优质资产，风控是关键，因此做好风控决定了互联网汽车金融平台的发展规模。现阶段，为了提升风控能力，不少平台开始使用互联网大数据、云计算等技术手段。 

对此，投哪网联合创始人李志刚坦言，“大数据在我国还有10年的发展期，短期内想通过大数据等方式极大的提高风控效率，还是比较困难。” 

“在线上数据还不足以支撑起整个风控体系的大背景下，信贷工厂+大数据成为了最好的方式”，吴显勇说道。 

问题三，从业人员钻漏洞提升行业整体风险 

互联网汽车金融平台确实能为借款人解决燃眉之急。如果有车一族急需钱，可以随时把车抵押贷款。但是，有车主质押汽车后，车却被贷后人员卖了，例如有贷后人员，复制了一把车辆的钥匙，把客户质押在公司的车辆偷走卖掉。 

可见，在车辆抵押贷款行业迅猛发展，国内交易额在去年已达千亿量级的情况下，从业人员的道德风险问题逐步成为行业发展的隐痛。 

笔者了解到，互联网汽车金融领域50%以上的损失都是从业人员道德风险造成的，比如乱收费、带客户二押、拆掉客户GPS等。部分从业人员在摸清行业运行规律后，通过造假、甚至与客户合谋等方式获得不当收益。这不仅损坏公司形象，也提升了行业运营成本，推升了坏账率。

目前行业乱象主要体现在车辆二押和一些行业从业人员联合客户骗贷，“我们认为解决这一问题需要行业间加强信息共享和交流，制定行业市场共同遵守的规则，共同抵制二押的行为，同时加强各平台内部风控管理，增强内部各流程稽核检查的力度，并加强从业人员的素质和思想道德教育，从而共同建立一个有序竞争和健康发展的车贷行业。” 

吴显勇

投哪网CEO，北京大学和香港大学经济学和金融学双硕士。2008年加入申银万国证券投资银行部。2010年创立深圳大禾投资咨询有限公司任总裁。