西雅那银行命悬一线 意大利政府宣布援助银行业

来源: 第一财经   

西雅那银行将欧洲金融业推向危机的临爆点。

彭博消息称，意大利第三大银行西雅那银行(Monte dei Paschi di Siena)于北京时间12月23日凌晨发表声明表示，未能找到锚定投资者，包括证券化在内的50亿欧元增资计划失败。

随后，意大利内阁援助银行业会议于今晨结束，意大利总理真蒂洛尼在会上宣布，意大利政府同意援助银行业，已经通过援助银行业的法令，旨在令银系统更加稳固，援助银行业的计划与欧盟的规则一致，政府同时也正在研究援助西雅那银行的方法。

此前有消息称如果增资失败，意大利政府计划买入西雅那银行50%-70%的股份，该行将因此陷入该国几十年来最大规模的银行国有化。

百年老店命悬一线

经过很长时间的挣扎，这家意大利最古老的银行再次深陷危机。西雅那银行建于1472年，是意大利历史最为悠久的银行，也是目前意大利第三大银行。这并不是西雅那银行第一次濒临困境，却是最为凶险的一次。

西雅那银行于12月21日在官网宣称，预计该行当前106亿欧元的净流动性仓位将在四个月后消耗殆尽，而非此前预期的11个月。该消息公布后，意大利西雅那银行股价盘中暴跌19%至15欧元，刷新1999年挂牌以来最低报价。

据悉，西雅那银行已经挣扎了很长时间，今年夏天，西雅那银行在欧洲银行管理局的压力测试中失败后，一直在募集50亿欧元，但该计划最终未赢得投资者的青睐。

同时，原先有可能在计划中投资10亿欧元的卡塔尔主权财富基金，也未承诺买入股份，这意味着西雅那银行已经错过了欧洲央行为其设定的募集资金的截止日期，集资计划彻底失败。

事实上，一旦西雅那银行危机爆发，其他意大利银行都不能独善其身。今日，西雅那银行股价劲跌7.5%，而意大利银行业指数收跌0.1%，盘中一度大跌1.9%。

Aberdeen资管公司投资经理Patrick O’Donnell此前表示，“如果西雅那银行的救援计划失败，那将对其他等待资本重组的银行是一个巨大的噩耗。如果意大利无法挽救其银行业，那这就意味着真正的混乱来临。欧洲又将重新面临政治、欧洲央行、银行业盘互交错的复杂局面。”

政府救助或成唯一出路

据英国《金融时报》此前报道，随着公投的失败和伦奇的辞职，意大利的银行家们其实早已经判定西雅那银行私营部门救援方案的“死亡”，唯一的希望只能寄托于国家救助。

意大利财长帕多安于今晨援助银行业会议结束后表示，预计西雅那银行将寻求援助，意大利政府正在研究支持西雅那银行的措施，政府通过法令援助银行业将为西雅那银行提供稳定，将会有援助西雅那银行的具体方案，必须得到欧盟批准，将观察是否有其他银行需要救助。

意大利议会也于本周三批准了意大利银行业200亿欧元的救助基金，其中部分资金将用于救助西雅那银行。意大利政府官员日前表示，政府将补足西雅那银行资本重组中的资金缺口，拨款不设上限。

200亿欧元的救助基金或许将能救助几家最为脆弱的意大利银行。高盛预计，意大利银行业将需要380亿欧元的资金以达到资本充足。

意大利财长Piercarlo Padoan向国会表示，政府对处于困境中银行的救助将让储户免于受到大的影响。意大利政府希望让持有21亿欧元西雅那银行债券的私人投资者承担损失。

不良资产成核心危机

不仅是西雅那银行，整个意大利银行业目前集体深陷危机。而西雅那银行则暴露了意大利银行业的核心危机——规模庞大的不良资产。

最近几年，西雅那银行接受数轮援助，但境况未获改善。截至2015年年底，其不良资产高达469亿欧元。自2008年金融危机以来，西雅那银行共融资约150亿欧元，但2011年至2014年期间的亏损也达到这一数额。西雅那银行最后一次融资是在2015年，筹得30亿欧元。

意大利最大银行——意大利裕信银行(UniCredit)上周二也表示，将进行该国最大的一次售股，借此筹集130亿欧元，用于消除177亿欧元的不良资产，以便能到2019年时提振获利并提高派息。

太平洋资产管理公司(Pimco)7月的一份报告显示，截至6月30日，意大利银行业不良贷款风险敞口(non-performing exposure)总额达到3610亿欧元，而不良贷款总额达2100亿欧元。若按3600亿欧元来算，不良贷款率约为18%，而若按意大利政府经常引用的2000亿欧元计算，其不良贷款率约为11%。

另据欧洲银行业管理局7月22日发布的数据，截至一季度末，整个欧盟银行业的加权平均不良贷款率为5.7%，意大利则高达17%，作为欧元区第三大经济体，意大利高企的不良贷款对整个欧盟构成的威胁要更大。

相关研究表明，意大利原本希望通过经济发展逐渐吸收掉2008年金融危机以及随后欧债危机时累积的不良资产，但无奈意大利经济持续低迷，高福利和劳动生产率低下等问题始终困扰着意大利经济，不良资产越积越多，直至发展到目前不可收拾的局面。

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