黄金红包不靠谱，但互联网黄金理财或许是机会
【摘要】腾讯微信微黄金红包在情人节推出，但效果甚微，尤其是希望借助红包这种娱乐方式带来黄金理财模式在微信自身平台下的推广显然还不算成功。不过黄金理财借助互联网模式的这种投资或许是一次新机会，就如同当初余额宝带来货币基金的火热一样，对于这种贵金属投资门槛的被拉低，于普通投资者而言，也是一次选择的机会。
腾讯微信微黄金红包在情人节推出，但效果甚微，尤其是希望借助红包这种娱乐方式带来黄金理财模式在微信自身平台下的推广显然还不算成功。不过黄金理财借助互联网模式的这种投资或许是一次新机会，就如同当初余额宝带来货币基金的火热一样，对于这种贵金属投资门槛的被拉低，于普通投资者而言，也是一次选择的机会。
谁在打开黄金理财的风口？
其实对于黄金理财我们看到腾讯、阿里巴巴、京东等互联网平台都在布局，并且悄然地引领一种风潮和简约的投资机会。理由是中国用户对黄金一直以来存在的货币属性向往，以及长期遗存下来的黄金代表的财富属性的固定追逐。2016年国际黄金价格上涨近8.6%，而以人民币计价的黄金价格大涨约18%，国内掀起“追金”热潮，于是一些机构顺势推出线上黄金理财产品吸引其他市场的逐利资金的进入。
目前线上黄金理财产品颇多，如阿里巴巴的存金宝、软银投资的黄金钱包等相继出现在市场上，而微众银行的微众金也是如此。如果我们从线上黄金理财平台的股东背景来看，可以分为四种类型：一是互联网企业，代表产品包括蚂蚁金服的存金宝、腾讯微众金、京东金等；二是传统黄金龙头企业，代表企业为紫金矿业的紫金金行、山东招金的淘金园；三是企业跨界系，如刚泰金多宝、国美黄金；四是风投系，如黄金钱包、AU金管家等。
虽然，这些线上黄金理财平台的运作模式略有差别，如存金宝对接的是博时基金旗下的博时黄金ETF基金，主要投资于黄金交易所的黄金现货合约等品种。其中投资于黄金现货合约的比例不低于基金资产净值的90%，并且还可从事黄金现货租赁业务。黄金钱包、AU金管家、国美黄金等则是类似，属于用户出借黄金资产，然后平台帮助用户换取租金利息。这样看来，线上黄金理财并非黄金投资方式的革新，而是投资人群的拓展。线上黄金理财走热的原因也略有差异：一方面是互联网平台希望复制类似余额宝在理财市场上的成功；另一方面是黄金在当下大类资产中的吸引力和号召力优势尚存。
有一种说法是，腾讯“微黄金”的出现对现有的“互联网+黄金”行业形成了一定的冲击，不过，由于黄金价格本身非常透明，腾讯“微黄金”无论从手续费、提取实物还是交易时间等，并无太大优势，对现有市场冲击有限，更多的是冲击到其他类别的理财产品。其实微信黄金红包带来的投资模式笔者也并不看好，因为存在着太高的手续费，远没有几款没有手续费的黄金投资模式更能给用户带来便捷的收益以及由此带来的较好体验感，唯一的优势就是腾讯微信的用户群体过于庞大，即使能够吸引少部分人的关注和参与都是一个不小的用户群，这才是真正的转换优势，不过对于真正投资黄金的用户来说，会比较和选择性地考量哪个平台更合适。
众所周知，近两年来，信用资产收益率下降，资金寻找新的出口。Wind资讯数据显示，2016年主流货币基金收益率为2.55%，银行理财产品平均预期收益率为3.81%，而信托产品则降至6.8%左右，网贷产品跌破10%，这些都说明民间投资的出口不断地收窄，收益不断地下滑，间接地刺激资金寻找新的投资出口。2018年黄金18%的投资收益显然刺激了一部分投资客选择了这个模式。
来自中国黄金协会最新发布的2016黄金产业运行数据显示，2016年全国黄金消费略有下滑，但是实物黄金投资表现抢眼，金条和金币等“投资性需求”同比增幅分别为28.19%、36.80%。数据还显示，2016年上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量达4.87万吨，同比增长42.88%。同时，受美联储加息节奏缓慢、全球负利率政策等因素影响，全球市场依然面临着巨大的不确定性，黄金价格依然具有长期上涨趋势。从国际市场来看，黄金始终是机构或者个人资产配置的重要领域。中国市场目前虽然是全球最大的黄金消费市场，但是黄金作为投资产品放在资产配置的篮子里，还并不十分普及。显然还具备一定的投资空间。不过，随着美元加息节奏的加快，黄金价格依然在熊市中，年内走势预计前高后低，投资还需要及时把握机会，规避风险。
黄金投资的优势有哪些？
有数据显示，国内互联网黄金投资平台的投资用户多数是21岁至40岁的投资者，目前已经达到投资者总数的62%，中青年投资者成为黄金主力投资群体，活跃度明显高于其他年龄段的投资者。传统的黄金投资产品已远远不能满足新一代投资者的多重需求。尤其是在通货膨胀日益加剧、各国货币超发的国际环境下，黄金价格相对坚挺，并一直是避险资产的首选。无论对抗通货膨胀还是货币贬值，无论规避短期风险还是经济动荡，黄金都是不错的选择。
不过在投资黄金产品的时候，也要分辨不同的投资模式会有不同的优缺点存在。目前市场上的黄金投资主要有两大类：一是实物黄金投资，它可以分为金条和金币；另一种就是通过专门的黄金账户用于黄金交易的买卖，比如纸黄金，黄金期货，伦敦金，黄金股票，黄金理财等等。具体来看，金条投资。由于黄金的保值属性强，尤其是作为世界上流通历史最长以及最广的货币，黄金无论在任何一个城市都可以流通。这是市面上任何一种纸币货币无法比拟的。而且黄金的价格稳定，不像货币会出现大幅度贬值，这对于通货膨胀具有一定的作用。缺点就是购买金条需要动用大部分现金，而且需要格外注意金条的存放。
对于金币投资而言，金币分为纯金币和纪念性金币。纯金币的价格与黄金价格保持一致，因此价格也将随着市面上的黄金价格波动而改变。不过纯金币更多的是硬币爱好者作为收藏品，虽然可观赏性强，作为买卖的话溢价的可能性不高流动性也不强，有价无市现象或许各个强一些。而纪念金币的其他属性虽然与金币类似，但是纪念金币的收藏属性更高于纯金币，尤其是数量稀少且具有历史意义的纪念金币，增值潜能更是相当巨大。更是钱币收藏爱好者的首选，流动性相对更差一些。
对于纸黄金而言，这是目前投资比较多的一种方式。纸黄金不涉及现实的实物黄金，虽然以黄金投资的方式参与市面上交易，但是其买卖的数额与实物黄金其实是没有关系的，只是以黄金为户口来使用资金来参与交易，它的优点是较为稳健。目前市场上投资纸黄金的用户也不在少数。黄金凭证也是一种投资方式。作为国际上较为流行的一种投资方式，黄金凭证的流通性是非常高的。而且对于一些实物黄金最大的担心就是储存问题。而黄金凭证就在一个较广的范围内保障了实物黄金的安全，简单来说就是持有这个凭证既可以在世界任何主要的金融交易区提取实物黄金，不需要担心黄金的丢失问题。而且其提取的黄金也是保值的。
黄金期货主要是由投资者首先购买一定数量的黄金，继而将投资金额的5%-10%作为期货机构的保证金作为投资成本参加交易。虽然交易的金额只占了一小部分，但是实际上交易的确实整个投资额。因此期货黄金又称为“定金交易”。伦敦金又称为国际现货黄金。也是通过个人在银行预先设立黄金账户参与市场交易，这个交易方式的最大优点在于对交易时间没有限制，因此在行情波动的情况下都可以及时根据市场做出反应，随时做多或者做空。黄金股票就不用说了，不仅仅可以参与黄金的投资交易，而且也可以参与投资发行该股的金矿公司。
黄金避险的作用或许更强
众所周知，投资黄金一直被认为是资产配置的一种模式，尤其是避险作用更加明显。进入2017年，金价走势依然是扑朔迷离的，有分析人士认为，全球政经的不确定性上升，市场震荡，使黄金这个避险产品风口依然是比较强烈的。2017年，黄金可能因美联储加息回撤，也可能因特朗普新政而反弹，这些波动都是布局黄金的一次时机。
由于特朗普的不可预测性，美联储也将被迫加快升息的进程，目前黄金多空双方在美联储加息预期和美国以及欧洲选举的政治风险的较量中角力，政治的不确定性推升了避险资产的需求，从黄金近期在美联储加息预期高企及美国数据强劲的情况下仍不跌反涨来看，政治风险对黄金的支撑力度更大一些。
由于投资者对欧美政治的不确定性的焦虑，使得黄金继续成为投资目标。最近公布的美国1月谘商会领先指标月率上升且好于预期，表明今年上半年美国经济前景积极。数据对黄金的走势构成一定压力。事实上，自2015年以来全球经济陆续经历了多个“黑天鹅”事件，避险情绪愈演愈烈，黄金在去年12月15日止住下跌脚步展开了轰轰烈烈的上攻行情。2017年上半年，预计仍将有着各种不确定性因素引发避险情绪迭起，且黄金在技术上也已短期筑底成功，黄金持续反弹之势或许可期。
特朗普政府的不稳定性及今年荷兰、法国和德国大选的不确定性对黄金是重大的支撑。有分析人士表示，投资者低估了全球政治风险，分析师建议投资者买入黄金来对冲政治风险。特朗普每天定时在推特上播发“治国理念”，每一个都在引发舆论和民众对于动乱的揣测，加上他认为美元太强势，黄金价格就迅速上涨。有分析师也认为，黄金今年表现好过股票，表明股市已经被过度高估了，投资者买入黄金对冲风险。黄金ETF投资者热情不减，世界最大的黄金ETF，SPDR本月持仓已增加了5.6%，是2016年6月以来最多的。
对于普通的投资者来说，选择什么品种是需要考虑的。我们简单地比较一下也可以看出一些端倪，从投资门槛来看，蚂蚁金服存金宝把投资门槛拉低到1元起，而腾讯微黄金、黄金钱包、黄金树等平台均是0.001克起，按照目前的金价计算，买入门槛约为0.3元。值得注意的是，腾讯微黄金的单笔买入金额上限为10万元。蚂蚁金服存金宝买入、卖出均无手续费，而腾讯微黄金、黄金钱包等买入无手续费，但是卖出一般都会收取手续费。腾讯微黄金卖出0.001克起，收取千分之五手续费，单笔卖出金额上限为20万元；黄金钱包卖出手续费每月前两笔0.2元/克，第三笔起0.7元/克（每周六凌晨2:30至周一上午7:00的交易时间段内，卖出手续费调整为1元/克，此期间卖出将不会占用每月前两次卖出手续费优惠至0.2元/克的机会）。
在投资收益方面，黄金钱包的收益显示为1.86%利息收益+金价波动收益。据了解，黄金钱包等平台嫁接黄金租赁的创新模式，可以将用户的存金安全出借给需要借金的珠宝店，再将租金收益每日返还给用户。如果未来金价上涨，用户可以从中获得“双重收益”；如果未来金价下跌，租金收益也能弥补金价下跌造成的部分损失。腾讯微黄金通过买卖的差价赚取收益。蚂蚁金服存金宝是一款黄金基金产品，博时基金会把通过此租赁等方式获得的收益不定期分红给投资者，使得存金宝成为一种可以“生金”的黄金资产。对于存金宝和微黄金来说，凭借母公司的安全背书和巨大的用户基数，这才是最大的优势所在。
小刀马
长期专注IT发展，关注互联网金融演变，P2P网贷的积极参与者，中国资本市场的积极参与者。
