合规迫切，P2P行业能否乘势而起？

作者: Jojpm   

2016年，政府对P2P行业监管政策密集，从《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，到《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》、《互联网金融风险专项整治工作实施方案》等一系列的监管政策出台，合规成为整个互联网金融行业的首要原则和基本任务。

2017年将成为互联网金融合规落实年， 1月11日，中国互联网金融协会对外表示，针对P2P网络借贷平台涉及法律制度较复杂、所涉利益关联方较多的现状，其编写的《p2p网络借贷平台相关法律法规及案例》将出版。合规之际，大家关注较多的P2P车贷行业有哪些优势能保证其持续稳健发展的可能性，本文从以下几点试做阐述分析：

一、资产类型符合合规要求，平台转型容易

P2P资产类型一般有信用类资产，供应链金融类资产，票据类资产，收益权转让类资产，抵押类资产。其中车贷属于抵押类资产，借款人用抵押品作为保证取得贷款，抵押品通常包括，有价证券、机器设备、房产、汽车等。贷款到期，借款人必须如数归还，否则抵押人有权利处置抵押品作为补偿。事实上，抵押贷更适合传统金融机构，在此类资产的运作中，互联网金融迅速、便捷、安全性稍差但收益更高等优势难以充分施展，与传统金融机构正面竞争意义不大。以抵押类资产为主的平台，风险相对较小，但快速发展的空间也较小。抵押借贷也许是最古老的借贷方式，自从货币出现，就有抵押贷出现，基于其安全性优势，成为传统金融机构最为认可的借贷模式。

国内P2P行业经过近十年的发展，如今P2P市场上的金融产品种类足以用“丰富多样”来形容了，这也意味着P2P平台在资产端的发展上有足够多的选择，综合型平台可以同时兼营房产抵押借款、中大型企业借款、政信工程融资、供应链金融、票据、保理等多项业务，而规模相对较小的平台则可以专注于一种细分业务的开发，例如车贷平台主营车辆抵押借款，经过近几年的发展，模式基本成熟，整体而言，车贷业务是非常容易标准化的产品，而标准化也就意味着可规模化，这种业务本身就具有良好的扩张性，对P2P平台的规模化发展是十分有利的。规模小，平台转型也相对容易，如今在政策对借款人借款余额设置上限的情况下，并结合国内不完善的征信基础及趋于保守的投资环境来看，车贷是最适合P2P平台的小额化业务方向之一。

二、小额分散，有抵押，风控整体可控

车贷属于小额分散、可标准化的金融业务，利于平台的可持续发展。在传统的民间金融业务中，有三种最为常见。一种是现金类业务，例如：赎楼垫资，这类业务往往需要平台投入大量人力，而且业务周期较短，不利于平台积累优质客户资源;第二种是小额信贷业务，也是市面上大多数小额贷款公司的主要业务，小额信贷的优点是市场容量巨大，缺点则是在现阶段不完善的征信体系下容易累积大量逾期坏账，因此风控难度很大，对平台的风控能力提出了较高的要求;第三种是车贷业务，相比小额信贷而言，早期车贷市场容量是不大的，而且我们发现有一部分客户是属于被小额信贷排斥的次级客户，需要平台花费大量的人力物力对客户进行跟踪，从贷前到贷中、贷后的每个环节都需要极其专业的风控技术手段，但车贷业务的优点恰恰就体现在贷后处置上，不同于无抵押的小额信贷，车贷业务有车辆作为抵押物，贷后处置难度降低了不少，也为车贷平台在贷前环节形成核心竞争力之前留足了缓冲期。

三、中国已成全球最大的汽车消费市场，车贷市场潜力巨大

中国拥有近14亿的人口，汽车消费市场也是巨大的，截止2017年1月1日，根据乘联会的数据，中国机动车保有量为2.9亿辆，其中乘用车（私家车）保有量1.94亿辆，而且未来还有上升的空间。数据显示，2014年，我国的汽车金融市场规模为4000亿到5000亿元，据不完全统计，2017年初，汽车金融市场金额将达到6700亿元。与此同时，目前，国内的汽车金融渗透率仍不足20%，远低于发达国家的70%左右，随着人口峰值逐渐从20岁向30岁靠近，80后、90后正逐渐进入事业高峰期，成为汽车的主要消费群体，他们对信贷消费和财务杠杆的接受度较高，也更愿意通过贷款、租赁等方式来买车。调查发现，汽车消费应该是我国唯一一项尚未大规模使用金融杠杆的大宗个人消费，预计2020年汽车金融的渗透率将提升至45%。

随着中国汽车保有量的持续增长、消费需求的增加，汽车后市场服务业存在着巨大的发展潜力，而我国目前有3613万驾龄1年以内的驾驶人，占驾驶人总数11.04%，假定驾驶人数的增长速度等于汽车金融市场的增速，再结合国内汽车金融渗透率数据预计汽车金融的渗透率将以每年5%的增速提升，专家预测2020年我国车贷行业规模可达1.2万亿以上，车贷市场潜力巨大。

基于以上3点的考虑 ，在合规政策迫在眉睫之际，P2P车贷行业是否能在政府的合规压力整顿之后借力更上一层楼，期待合规之后P2P行业的发展。

Jojpm

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