P2P网贷产业链金融蜕变之路

作者: 杨立   

值此《P2P网贷之产业链金融模式与创新》新书发布会之际，本人想与大家分享一下产业链金融在P2P网贷发展的可能性。

这几年来，随着业务的不断推进，我们开展了大量的P2P平台线下尽调工作，凭借对各个平台的深入接触以及积累的业内资源，我们发现目前许多P2P网贷平台已加入布局细分行业产业链金融的大军，深入到产业链的各个环节，服务于各个环节上的主体。传统的汽车行业、建筑房产行业自然不必多说，医疗、农业、教育、影视等行业也已有平台涉足，越来越多平台开始寻找转型的突破口，追求做精、做专，开始专注于垂直细分领域。因而，P2P网贷产业链金融或将成为行业大势所趋。具体可通过以下几点进行说明： 

P2P网贷发展产业链金融是产业链金融互联网化的产物

我国目前有超过5500万家小微企业，而这些企业多围绕大型核心企业进行产业发展，一条产业链上的80%以上的企业都是中小企业。近年来，中国产业链金融市场规模不断扩大，据市场调研数据显示，中国产业链金融市场规模已超过10万亿人民币，并以每年20%－30%的速度增长，2020年有望突破20万亿的水平。而在线产业链金融是产业链金融拥抱“互联网＋”的产物，是以新型信息技术为依托的产业链金融创新，也是电子商务集成创新的新兴业态。 

互联网催生的电子商务导致产业链扁平化、减少贸易层级的同时，也加剧了对产业链金融的需求；大数据的运用与互联网金融的出现，更加快了产业链金融产品和服务的创新速度；互联网和产业链金融的融合产生了新的模式，除金融机构开始主动谋求与互联网技术融合，在产业链金融领域拓展网上业务外，跨界产业资本、互联网电子商务平台也参与到产业链金融业务当中，结合自身业务特性和行业优势，在不同业务场景下为所在行业提供互联网产业链金融解决方案。

P2P网贷发展产业链金融是行业转型的诉求

如今互联网金融进入了“大浪淘沙”的阶段，去粗存精已经是不争的大趋势。P2P平台如何在大浪淘沙中胜出？在这个过程中，P2P行业新的发展方向已经趋于明朗化。我们认为，未来那些能够切实解决中小企业发展资金需求的P2P平台，将会受到青睐。产业链金融将成为未来网贷金融发展最主要的方向。随着行业竞争日趋激烈，与小贷公司合作的个人贷或企业贷等传统的业务不再是众多网贷平台的优势业务。如果产品端仅仅局限于传统的个人借贷的话，市场资源是远远不够的，那么要抢占市场，P2P企业就必须寻找更广阔的生存空间，而产业链金融就是目前最大的一块蛋糕。

以目前国内P2P平台的资产来源看，所有的借款需求无外乎来自线下小额贷款公司的自营或合作、担保公司、信托公司、融资租赁公司等等，其中的借款人质量、风控模型、风险点各不相同，但大部分均是传统民间借贷业务的线上化，而产业链金融则为P2P平台提供了更大的安全性与想象空间。我们可以期待，P2P网贷对传统的汽车、建筑房产产业链金融的渗透可以更加深入、成熟，对艺术品、知识产权、影视行业、新三板挂牌企业等新鲜领域也值得不断尝试和挖。总之，产业链金融为P2P网贷所对接的资产端提供了多样化的可能。

P2P网贷发展产业链金融是对我国金融改革的有利回应

风控是金融的本质，产业链金融风险与传统的P2P风险相比，具有系统性、传递性。产业链融资这种产品高度系统化和专业化，任何一个环节出现问题，都会给资金方造成损失，操作风险大于传统的授信业务。因此，产品流程需要参与方从各个角度把控，同时要设计多元化契约保证各个参与主体权利和义务。

为了规避此类风险，现在政府不断强调互联网金融要回归本质，减少金融泡沫，促进实体经济的发展，P2P平台与产业链金融的结合正是顺应了这一趋势。产业链金融自诞生以来就致力于服务实体经济特别是中小企业的融资，而服务实体经济，引导和支持经济结构调整，改善中小企业融资环境，一直以来也是国家对于金融市场和信贷政策系统的基本要求。我国政府在金融改革中强调要将金融融入实体经济，而P2P网贷产业链金融充分整合了产业链和平台的资源优势，P2P平台充分发挥其融资灵活性，信息透明化的优势，核心企业充分整合产业链厂商资源，提高资金运转效率，中下游企业依托产业链整体，打破融资难瓶颈，环节中小企业资金流压力，这无疑是对我国金融改革的有利回应。

P2P网贷发展产业链金融同样需要以技术创新作为支撑

在如今金融科技概念逐渐深入人心，金融科技包括大数据技术、人工智能、云计算、区块链等技术。而在当前网贷行业竞争演变愈发激烈的现实情况下，技术上的创新或可为P2P网贷带来新的发展机遇。而在P2P网贷产业链金融当中，产业链各环节的具体场景也可借助这些新兴技术将各方信息系统化、智能化、及时化，有利于各方之间的信息有效沟通，减少信息传递的失真。

与传统手段不同，技术创新更多地是侧重成本控制，包括在市场运营、风险控制、人力资源等多方面降低成本支出。在市场运营方面，其可为运营数据的攫取、运营数据的智能化处理以及智能化运营策略调整提供便利；在风险控制方面，也可通过大数据技术和人工智能技术建立智能化风控系统，包含贷前的借方信息搜集、资质审核，贷中的手续审批，贷后的风险观测和催收等；在人力资源方面，通过技术创新可从人才引进挖掘、人力资源分配优化以及提高人力资源效率等方面来降低人力资源成本。

当然技术创新所能带来并不仅限于此，能为P2P网贷产业链金融带来也会更多。而另一方面，在强调智能化的同时，也不能忽略人工的参与，要做到智能为主，人工为辅。

而在整个过程中，P2P网贷产业链金融遵循金融本质规律，借助互联网的创新技术在产品模式、市场运营、风控体系、人力资源等诸多方面进行金融创新，将逐步实现蜕变，也将是整个金融生态体系的一次产品技术的变革。随着P2P网贷产业链金融的概念逐渐深入，整个行业也将趋于健康发展，以实现普惠金融的愿景。

杨立

中南大学管理学博士，星火钱包CEO。参与编写《中小企业互联网融资》《中国式互联网金融：技术、理论与模式之辩》等书，完成博士论文《基于社交网络的P2P借贷风险管理研究》。在《系统工程理论与实践》《journal of applied mathematics》《科研管理》等权威刊物上发表了十余篇学术论文。 2014年4月创办IFDC互联网金融数据中心，2014年10月联合创办“星火钱包”。