密集监管下P2P+融资租赁联姻的路在何方

作者: 阴山老狼   

从某种意义上而言，融资租赁是供应链业务里的一个细分领域，对于促进国内中小微企业的业务创新、解决其融资难问题有着巨大的推动作用，也具有极强的社会效益，同时国家在政策层面也多次（发文）支持及鼓励融资租赁行业的健康有序发展。在各种利好因素推动下，各行业与融资租赁的联姻日趋频繁，互联网金融作为一种新兴的金融业态也顺应趋势加强了与融资租赁领域的多维合作，并呈现出显著的经济及社会效益。 

和其他新生事物一样，互联网金融发展在大规模发展之后因发展过速引发的内外部的缺陷日渐明显。为了规范互金行业的健康发展，保障广大投资人的权益，国家加强了对互金的监管。2016年8月24日，银监会、公安部、工信部、互联网信息办公室四部委联合发布《暂行办法》，强调P2P网贷等机构信息中介、小额分散、负面清单制等核心内容。其中“小额分散”的经营模式更是受到各方解读，有人甚至断言其将是P2P+融资租赁联姻失败的导火线。 

在笔者看来，“小额分散”经营原则不仅不会造成P2P+融资租赁联姻失败，反而会促使涉足融资租赁的P2P网贷平台拥有更强大的业务模式创新能力，而事实也给予了充分的证明。当前汽车融资租赁、医疗设备融资租赁等发展迅速，生态农业融资更是被认为是P2P网贷的另一个蓝海。 

汽车融资租赁模式成熟

面对新能源、智能化、共享经济及互联网金融的变革浪潮，汽车金融行业原来的单一融资模式被打破，汽车融资租赁当前已经成为最抢手的资产来源之一，包括消费金融、P2P网贷等纷纷以各种方式介入到汽车金融领域中。 

当前，我国主要有四种汽车金融的服务模式：第一种是由商业银行与保险公司构建的消费按揭贷款；第二种是汽车制造厂商构建的分期付款服务模式；第三种是由租车平台公司介入的汽车金融租赁服务模式，最后一种是由其他机构多方合作构建的金融服务模式。

大部分P2P平台涉足融资租赁则属于最后一种，在业务模式方面大致可以分为两种，其一是依托现金分期付款方式的车贷，其二是联合4S店、汽车经销商等机构的汽车库存融资。这种模式通过引入了出租服务中所有权与使用权相分离的概念实现了月供降低，期限延长的效果，扩大了用户群，不仅仅提升了新车销量，还极大地促进了二手车业务的发展。当前华融道理财、普资华企等在汽车融资租赁方面建树颇丰。

医疗设备融资日趋完善

在国家大力推动社会资本进入医疗领域的契机下，“金融+医疗”的蓬勃发展成为了大势所趋。融资租赁因其灵活、便捷、资金到位快等多方面的优点，使医疗设备融资租赁逐步得到医院的认可，越来越多地在实践中采用，有力地推动了医疗领域快速发展。

P2P网贷平台涉足医疗设备融资领域，一来符合“小额分散”的经营原则，二来在资产项目安全方面也更有保障。因为医疗机构经营方面的稳定能够有效的保障还款来源，对于P2P网贷平台而言可更好的保护投资用户的安全。此外，从政策导向、我国医疗需求实际和市场经济规律来看，医疗设备融资租赁业务未来市场前景广阔，发展潜力巨大，所以P2P网贷平台在医疗设备融资租赁方面同样有着非常好的发展空间。

农业融资租赁备受关注

今年两会期间，农业部部长韩长赋、副部长张桃林就“推进农业供给侧结构性改革”相关问题进行答记者问。韩部长认为，虽然近几年农业贷款难、融资贵、保险少的问题有所缓解，但农业特别是从事种养业新型主体融资难，仍然是金融服务方面的一个短板。而P2P行业本身的属性和特征能够快速有效的解决农业融资难题，因此越来越多的网贷平台也都加强了在农业融资租赁的布局，。业内分析人士认为生态农业融资更是认为是P2P网贷的另一个蓝海。

值得注意的是，P2P网贷与融资租赁的融合既有利于平台资产端拓展，又可以降低平台运营成本，但同时P2P网贷平台的业务在一定程度上依赖融资租赁合作公司，也存在监管、法律、期限错配等风险，可以说如何解决这点将会直接影响着平台的长远发展。那么我们该如何解决这个问题呢？在笔者看来，其关键还是要归结于风控。

专业、卓越的风控可更好保障P2P撮合项目的真实、安全，进而保障投资者资金安全。笔者认为对接融资租赁的P2P平台一定要根据对接不同领域的资产来构建不同的风控模型，比如对接个人端居多的汽车融资租赁，平台不仅要对合作的企业端进行风控审核，还同时要利用大数据风控对个人即购车者的网络行为、信用行为等海量数据的收集分析。如华融道理财汽车融资租赁项目采取“进驻式风控+大数据风控”结合的风控体系备受业内认可；而对于对接企业端居多的医疗设备融资租赁和农业设备融资租赁，则更侧重对融资企业的经营资质、财务状况等做好实地调研，才能更好的保障项目的真实合法有效。

“失败我们并不害怕，更何况我们并没有失败”，一位主营业务为融资租赁的P2P网贷平台负责人言道：“P2P联姻融资租赁无论是在运作模式还是在投资安全方面都具有很大的优势，未来融资租赁型P2P平台需要做的就是在合规的基本原则下，开拓更多小而精的优质资产，这是平台的立足之本、生命之源。”在笔者看来，融资租赁型P2P平台亦应在风险方面加强布局，毕竟对于金融行业而言，风险把控是关键。

阴山老狼

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