预防第三方平台风险需要网联承压

作者: 小刀马   

一度时间，第三方支付对于互联网金融的落地具有非常大的助益作用，甚至从某种程度上讲，由于第三方支付的出现，让电商的发展进入到快车道，尤其是在某种程度上降低了欺诈的出现，出现了较好的诚信担保机制，让虚拟交易变得更加靠谱了。而移动互联网的出现，第三方支付更是极大的推波助澜者，移动支付的火爆，互联网金融的快速发展都离不开第三方支付的努力和贡献。不过随着行业的发展越来越多元，竞争越来越激烈，第三方支付也存在着一些乱象。一样存在着不小的金融风险压力。 

人民银行相关负责人就表示，从2016年互联网金融专项整治工作来看，当前互联网金融领域利用P2P平台进行非法集资问题突出、网络众筹领域非法集资骗局增多、网络私募基金进行非法集资活动频发、大宗商品交易市场乱象频现。尤其值得关注的是，央行还特意提示，第三方支付平台存在“跑路”风险。目前，除少数排位比较靠前、口碑较好的第三方支付公司实现盈利，其他大部分支付公司处于亏损运营状态。第三方支付机构存在巨大的资金沉淀，容易被挪用于投资，影响客户资金结算安全。一旦发现风向不对，第三方支付机构就可能携款潜逃。 

事实上，从2010年以来，我国第三方支付市场的交易规模保持50%以上的年均增速迅速扩大，已经成为全球的领跑者。有咨询的数据显示，2016年中国第三方支付总交易额为57.9万亿人民币，相比2015年增长率为85.6%。其中移动支付交易规模为38.6万亿元，约为美国的50倍。目前央行发放了267张支付牌照，形成了3个梯队。按照市场份额算，支付宝以52.3%居首，财付通以33.7%位列第二，两家支付巨头共占86%份额，组成第一梯队。8家知名支付企业：拉卡拉，易宝，联动优势, 连连支付，平安付，百度钱包，京东支付和快钱，瓜分剩下13%，组成第二梯队。其他的257张支付牌照市场交易额仅1.4%， 大多有牌照支付企业都处于无业务状态。 

央行对支付机构的监管变得越来越强，其中备付金就是一个关键。日前，央行下发了《支付机构将部分客户备付金交存人民银行操作指引》，提出“自2017年4月17日起，支付机构暂通过商业银行将部分客户备付金交存至人民银行”。其中，备付金是支付机构预收其客户的待付货币资金，不以客户本人名义存放在银行，而是以支付机构名义存放在银行，并且由支付机构向银行发起资金调拨指令。因为对于第三方支付可能存在着资金沉淀的风险，因此备付金也是缓解这种风险的一种防控措施。央行的数据表明：备付金利息收入一直是支付机构的主要利润来源，以2015年纳入统计的264家支付机构备付金余额3000亿元计算，其中利息收入达到52.77亿元。央行规定，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户。首次交存的平均比例为20%左右。而且，对集中存管的备付金，银行将不再记付利息。 

第三方支付的风险其实之前也有案例发生，其中集中体现的就是挪用客户备付金，广东益民、上海畅购、浙江易士等支付机构被取消《支付业务许可证》，而涉及的资金风险敞口动辄就是数亿元。除了客户备付金被支付机构挪用或违规占用，而且，支付机构通过在各商业银行开立的备付金账户“变相”办理跨行资金清算业务，这都存在着一定的风险。

为了更好地规范第三方支付业务，央行提出了支付机构逐步取消吃客户备付金利息的“早期做法”，并且建立统一的清算平台“网联”，改变目前支付机构直连银行的格局。央行也明确要求严禁聚合技术服务商以任何形式截留特约商户结算资金，从事或者变相从事特约商户资金结算。如今，网联平台也已经搭建起来，非银行支付机构网络支付清算平台开始登场。这个由央行指导，由中国支付清算协会组织支付机构，按照“共建、共有、共享”原则共同发起筹建的网络支付清算平台，对支付行业的格局势必会带来极大的影响。 

网联，实际上就是网络银联。相比银联是为线下支付，网联是为线上支付提供了统一、公共的支付清算服务。众所周知，第三方支付此前的模式一般都是通过自己的虚拟账户与每家银行直连，其实是担当了清算体系的功能。更主要的是来自于第三方支付平台下的交易对银行、央行都是不公开不透明的。银行损失了宝贵的客户交易数据，无法拥有全面的金融数据进行深入挖掘和分析。央行也无法掌握准确的资金流向，给反洗钱、金融监管、货币政策调节带来很大的困难。 

在起步阶段，第三方支付的规模不大，市场影响很小，潜在风险一般也都是可控的。但是随着中国互联网的快速发展，尤其是网络购物平台的崛起，网络交易的异常火爆，再加上移动支付的崛起，通过第三方支付平台之间的交易越来越大，涉及的金额也越来越多，一些第三方支付平台“沉淀的资金”已经不是一个小数字了。如果任由其“野蛮”生长，那么存在的风险压力会越来越大，这显然是不利于监管的，也是很容易出现金融风险的。于是，网联开始出场了。为了保证独立公正，网联平台由网联清算有限公司运作，其注册资金20亿元，股东总数44家，其中38家为第三方支付机构。在股权结构的设计上，央行系为第一大股东，央行下属6家单位（央行清算总中心、上海清算所、黄金交易所等）将共出资约7亿元，占股比例超过30%，两大支付巨头支付宝和财付通分别持股约10%左右；中国清算支付协会持股比例为3%，代表不符合入股资格的中小支付机构行使投票权。

网联的主要职责是成为网上交易的清算平台，把清算功能从各家第三方支付公司剥离，也切断了第三方支付和银行的直连，并充当银行与第三方支付的桥梁，保证用户通过第三方支付的交易信息能够公开和透明。值得注意的是，随着网联平台的出现，对于强势的支付宝和财付通来说，并不算利好。因为，他们不得不因为网联平台的建立而放弃清算业务，被迫公开大量的交易数据。银行直连体系的废弃，以及和银行谈判地位的下降，加上央行对备付金的管控，这些都必然削弱两位支付巨头的寡头优势。  

同时，我们还要关注到的是，不久前，没有牌照的新电商服务平台，以蘑菇街、二维火、有赞为代表的电商服务平台陆续接受了央行的约谈调研和窗口指导。“这些电商企业虽然是与微信、支付宝等支付机构合作实现支付运营，但支付机构仅承担通道职能，并未对平台本身账户进行托管，从而形成‘大商户+二清’模式，可能存在大量的资金留存在平台上存在金融风险。”这显然是不符合监管要求的。随着央行对第三方支付监管的加强，一方面可以带来风险防控能力的提升，预防系统性风险的大面积释放，另一方面也会对第三方支付带来一定的整合能力，毕竟除了一些主流的成规模的第三方支付平台之外，更多的第三方企业并不盈利或者盈利非常微薄，这就加大了整合的力度，或许出现一定程度的兼并重组也不是没有可能。

小刀马

长期专注IT发展，关注互联网金融演变，P2P网贷的积极参与者，中国资本市场的积极参与者。