移动理财浪潮，是互金业涅槃重生的机会

作者: 见习财神   

过去的一年，互联网金融全行业都沉浸在不安中。

BAT们依旧把握着流量的权杖，传统金融机构在巩固着既有的领土，互金公司们则小心翼翼地适应着监管条例的变化。已经有太多的互金企业从所谓“野蛮生长”的先锋变成了先烈，而移动互联网的爆发，又令未来充满着可能。 

互金行业蒙眼狂奔的时代OVER了

在纲领性文件《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》之后，去年8月底，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下简称《办法》），互金行业终于告别了因政策靴子未落地而如履薄冰的日子。

《办法》具体要求归纳起来无非四点。首先明确了P2P行业只能以信息中介的角色而存在。其次是划定借款数额红线，譬如同一自然人不得在同一P2P平台上借款超过20万元。再者是明确了由银行业金融机构对客户资金实行第三方存管。第四是提出了“真实、准确、完整、及时”的信批要求。此外，《办法》留给了全行业长达12个月的自查自纠过渡期。

如今，距《办法》颁布已经过去了8个月，在这段时间里，包括互金行业在内的整个金融生态都在发生着显著的变化。

4月25日，银监会在京召开防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会。会议透露：2016年全国新发非法集资案件5197起、涉案金额2511亿元。其中，民间投融资中介机构是重灾区，大量投资咨询、非融资性担保、第三方理财等未取得金融牌照的机构违法开展金融业务活动，此类案件占非法集资新增案件总数的30%以上。

不过，整体看来非法集资案件数和涉案金额近年来首次出现“双降”，同比分别下降了14.48%、0.11%。尤为引人瞩目的是网贷领域非法集资案件增速回落，原因正是随着互联网金融风险专项整治工作的不断深入，风险水平正逐步下降。

这也意味着互金行业的野蛮增长期彻底终结，不仅仅是洗牌，而是进入到了祛除存量风险的阶段，非法自融、设立资金池、非法挪用资金等违规经营问题将为监管所不容。行业曾一度仰仗的烧钱夺渠道、抢流量的增长模式，必被趋势所颠覆。 

理财移动化带来的全新市场空间

虽然一度污名化，但中国互金行业所面临的市场规模之庞大从未改变，随着移动互联网的红利释放，它正变得更加引人入胜。

据CNNIC统计，截至2016年12月，我国网民人数达7.31亿，增长率为6.2%；手机网民规模达到6.95亿，网民手机网上支付的使用比例由57.7%提升至67.5%。同期，我国购买过互联网理财产品的网民规模为9890万人，相比2015年底增加用户863万人，网民使用率为13.5%，较2015年底提升0.4个百分点。

浪潮推动之下，互金行业迅速进化，移动互联网引导着拼流量、拼用户的旧互金向着拼场景、拼技术的新互金转型。换言之，狭隘的互金概念正被更为广泛的金融科技所取代。摩根大通就在一份定位报告中估计：中国的金融科技行业每年可以增长44%，到2020年产值将达到4600亿元人民币（约合670亿美元）。

摩根大通分析，其中受益最确定的当属几乎把控了在线支付市场的支付宝、微信等，预计其收入每年可以增长42%，到2020年收入将达到202亿元。但在移动财富管理和在线消费信贷方面，市场所提供的想象力更大。

事实也确实如此。譬如移动财富管理平台财神爷爷，据其近日发布的《2016年度运营报告》（下简称《运营报告》）显示，2016年全年其新增注册用户超过272万，累积注册用户突破310万，增长率高达87%。一年内累计撮合交易额超过333亿，平台总撮合交易额突破405亿，增幅超过82%。通过收益稳健的各类理财产品，成立至今已经累计为用户取得收益超过3亿元。

作为麦子金服旗下的移动财富管理平台，财神爷爷上线的时间不算太长，但其增长却是跨越式的，而且发生在互金行业整体低迷的2016年。这充分说明了移动端投资理财的市场需求显著。而移动端所能为用户提供的使用场景也是相当丰富，市场成长性强。《运营报告》一组数据便能证明：财神爷爷投资用户集中分布在18-35岁的年轻群体，比例高达75%。其中个人累计投资金额最高达到1461万元；而个人累计投资频率最高达到1388次。

逐鹿移动端，互金行业将被注入新的活力。零壹财经报告显示，截至2016年第四季度，我国的移动金融APP安装数量已达到8.7亿台/次。金融科技大主题下的移动理财市场，仍是一片蓝海。 

最终落点是迎合用户的风险偏好

之所以说移动财富管理市场海水仍蓝，是因为无论是阿里系、平安系旗下的全业态互金品牌，还是业态相对单一的其它互金平台，在用户的风险偏好面前一律平等。虽然前者具有优势品牌背书和强大的资产端整合能力，但后者则具备细分领域的灵活性和更具竞争力收益率，若非要PK，最终看用户如何评价风险。

反言之，若把阿里腾讯平安视作航母，作为巨无霸之外的小船们，必须得学会如何揣摩用户的风险偏好。只要把这一点做到位，便能畅游蓝海。依旧拿增长颇具代表性的财神爷爷为例，在移动财富管理平台的定位上就格外清晰，重心也放在了安全透明和与时俱进上。

其母公司麦子金服此前刚刚完成了B轮融资，资金来自银行系，继A轮海通创新进驻后，再度增强了实力背书。同时，随着麦子金服旗下P2P网贷平台诺诺镑客与徽商银行签署协议，客户资金已从普通第三方监管纳入到银行监管范畴。不要认为此举很简单，据统计，截至3月底，全国只有266家涉及网贷业务的互金平台与银行签订了存管业务协议，仅占行业正常运营平台总数的11.39%。所以，有业界专家预计，到今年下半年将有一半左右的存量平台选择关停并转。

用安全保障获取用户信任，财神爷爷具备了产品创新的基础。目前，其对接的主要是母公司麦子金服旗下的优质债权。据了解，麦子金服已经构建了多元化的资产端渠道，涵盖了既符合政策要求又充满发展潜力的白领贷、医美消费、知识产权、车贷、留学生贷款等多个领域。随着资产端的日益丰富和应用场景的多样化，其未来已然定格于打造为投资者提供智能化、多元化综合财富管理服务的一站式平台。

有机构调查指，我国居民使用互联网理财的意愿率已达11.15%，甚至超过了股票、基金等传统投资领域。无风险收益率下降，投资者风险回报意愿却在增强，这是一个契机，更是市场送给互金行业涅槃再生的礼物。

见习财神