这个定投基金组合如何？我的基金诊断全过程！

作者: 丸艺读财   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：今天收到一位朋友关于基金定投组合的问题，丸艺看后觉得是个很好例子，现在将诊断思路分享给大家，大家可以参考笔者的方式对自己的定投组合进行诊断，看看是否需要调整一下组合。

这位朋友的基金组合是这样的：

鹏华全球高收益债债券+国泰中小盘成长混合+招商中证白酒指数分级+工银瑞信全球股票+交银中证海外中国互联网+华宝标普中国A股红利机会指数+国泰金龙行业混合+东方红沪港深混合

笔者粗略看了一遍，投资品种比较分散，大概猜到这位朋友是一位风险厌恶者，最后他也表示自己是稳健型选手，但依然希望能在一定风险范围内争取更高的收益，其实这也是大多数朋友的投资目的。

但是大家要注意，风险和收益永远是对等的，我们分散了风险的同时也分散了收益，所以如果有想要博高收益的朋友，丸艺建适当投资一些类似于股票这种高风险高收益的品种，因为有定投这张安全垫，即使亏损也不会有太大压力。再用少量资金参与外汇、虚拟货币、现货等一些高风险冷门投资品种，积累投资经验，以小博大。其实这是一种“核心+卫星”的投资方式，中度风险、中度收益，比较适合稳健型选手。 

简单讲了一下关于资产配置的问题，我们赶紧回到那位朋友的问题。

第一步：分析

鹏华全球高收益债债券：QDII基金，主要投资全球市场中流动性很好的债券、债券基金等，收益比较稳定。 

国泰中小盘成长混合：混合型，2009年成立，投资风格偏中大盘价值型，明星基金经理杨飞，该基金长期蝉联定投收益冠军位置。 

招商中证白酒指数分级：股票指数基金，大盘价值平衡型，2015年成立，由于前段时间“喝酒吃药”行情，该基金成为明星基金，很多人趋之若鹜。 

工银瑞信全球股票: 2008年成立的QDII基金，配置全球互联网行业，如谷歌、微软，以及海外上市的中国企业，如腾讯、中国移动、建设银行、网易等。长期短期的业绩表现都比较好。 

交银中证海外中国互联网：QDII指数基金，2015年成立，主要投资海外上市的中国企业，长期业绩比较好。

华宝标普中国A股红利机会指数：指数基金，今年刚成立的新基金，跟踪中信标普中国A股红利机会指数，属于大盘价值型。作为红利主题的基金，该基金比较新，业绩也不突出。 

国泰金龙行业混合：混合型，2003年成立的老基金，投资风格偏中大盘价值型，也是杨飞管理的基金，该基金长期排名前几。 

东方红沪港深混合:混合型基金，去年成立的，属于大盘价值型基金，今年业绩表现比较好。 

第二步：删除

从上面我们可以看出，这位朋友定投的QDII基金、大中盘基金比较多，应该有最近沪港深、海外市场、A股蓝筹大盘的表现比较好的原因。

国泰中小盘成长混合和国泰金龙行业混合都是杨飞管理的基金，持仓配置存在极大的雷同性；再者，国泰中小盘虽然叫“中小盘”，但是投资风格有点漂移，偏大中盘。因此，建议留下国泰金龙行业混合，删除国泰中小盘。

工银瑞信全球股票和交银中证海外中国互联网都属于QDII基金，在投资标的上也有一些重合，但前者在后者的基础上多了其他国家、其他行业的投资，投资范围更加灵活，丸艺建议可以保留工银瑞信全球。

另外，大家可以发现，这位朋友的组合里很多都是大盘价值型投资，当然现在大盘表现确实好于中小盘，但是东方红沪港深混合、国泰金龙行业混合、招商中证白酒指数分级、华宝标普中国A股红利机会指数4只基金都是大盘价值型就没有必要了，因此建议删除招商中证白酒指数分级，因为该基金在前期炒作中过于火热，白酒行业余温未散，建议一次性投资以获取更高的利润。

第三步：替换 

华宝标普中国A股红利机会指数是今年刚成立的新基金，该基金比较新，作为红利主题的基金，业绩并不突出。如果看好红利指数，建议换成老基金——富国中证红利指数增强。 

第四步：添加 

大家可以发现，定投组合里少了成长型的中小盘。虽然最近这种风格的基金表现不太好，但是定投是一个长期的过程，现在中小盘正处于下跌趋势、低谷期，这种时候正是定投的好时机，所以丸艺建议这位朋友一定要不畏短期亏损，定投一只优秀的成长型中小盘基金。建议关注长信量化中小盘股票，这只基金风格还没走偏，很多号称中小盘的基金其实早跑偏了。 

最后笔者建议的组合是：鹏华全球高收益债债券+工银瑞信全球股票+富国中证红利指数增强+国泰金龙行业混合+东方红沪港深混合+长信量化中小盘股票。

原创来自微信公众号：丸艺读财

（编辑：郑惠敏）

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