公募基金二季报，弄潮者与裸泳者

来源: 北京商报 记者崔启斌 王晗   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：退潮之后才知道谁在裸泳，公募基金二季度报告披露落下帷幕，各家基金公司盈利能力、规模变化，以及各类型产品业绩表现此消彼长。纵观整个公募市场二季度发展轨迹，保本、分级基金持续低迷，委外资金缩水导致债基整体规模萎缩，与此形成鲜明对比的是，货币基金避险能力突出，成为新晋“吸金王”。

盈利：天弘华夏领跑

中邮华商垫底

随着二季报下发完毕，基金公司旗下基金产品的盈利状况全面揭晓，哪家基金公司能为基民带来最大创收、哪类基金产品成为公募市场上“吸金力”最强的基金类型也随之成为市场关注的焦点。

天相投顾统计数据显示，二季度公募市场整体盈利能力呈稳步上升态势，基金整体利润总额达1147.49亿元，较一季度的1105.53亿元增加41.96亿元。从基金公司的盈利能力角度看，天弘基金二季度以135.35亿元的利润总额折桂。

数据显示，余额宝在二季度利润为128.07亿元，占公司整体利润额的94.62%，这也意味着单凭余额宝一只基金产品为投资者带来超百亿元的收益。

排在二季度基金公司盈利能力红榜第二位的是华夏基金，数据显示，二季度华夏基金旗下基金产品盈利103.36亿元，与天弘基金一起成为二季度市场上仅有的两家盈利超百亿元的基金公司。此外，易方达基金、嘉实基金、工银瑞信基金分别以85.82亿元、79.27亿元、63.61亿元的利润跻身盈利榜前五名。

二季报数据显示，近百家基金公司持续为投资者盈利，不过，也有16家基金公司显然没能抵抗住市场低迷行情，旗下基金产品整体利润亏损。从基金利润二季度榜单上看，排名后五位的基金公司分别为华商基金、中邮基金、宝盈基金、前海开源基金和长信基金，二季度旗下基金产品利润分别亏损21.4亿元、17.96亿元、10.83亿元、8.01亿元和7.83亿元。

从基金类型来看，规模占据“半边天”的货币基金成为二季度的“吸金大户”，数据显示，二季度货币基金整体盈利459.07亿元，占利润总额超四成，与货币基金超高吸金能力相对比的是，大宗商品市场的持续低迷使得商品型基金二季度利润亏损1.8亿元，成为二季度惟一亏损的基金品种。

盈码基金研究员杨晓晴表示，公募中的商品型基金主要投资国内黄金现货合约，仅有的一只国投瑞银白银期货基金投资于白银期货合约，它们的表现主要受投资标的——黄金、白银等贵金属价格的影响。二季度以来全球避险情绪降温，国际黄金价格在震荡中徘徊，国内价格显著下跌，受此影响，投资黄金的基金表现较差。国际白银也是一路下跌，相关基金更是损失惨重。

规模：天弘易方达急扩

国投瑞银遭巨缩

2017年二季度基金公司规模排名新鲜出炉，北京商报记者注意到，超六成基金公司规模出现上涨，几家欢喜几家愁，在基金公司普遍规模上涨的二季度，仍有部分基金公司规模“掉队”。

天相投顾数据显示，截至2017年6月底，共有23家基金公司的公募管理规模超过1000亿元大关，其中，天弘基金二季度规模较今年一季度末，飙涨3163亿元至15186亿元。北京商报记者注意到，余额宝不仅在盈利能力上对天弘基金贡献率超高，也正是由于余额宝在规模上的猛增，天弘基金成为二季度惟一一家规模增长超3000亿元的基金公司。同花顺iFinD数据显示，二季度余额宝规模较一季度末增长2921.68亿份，占整体规模增长比例超九成。

凭借货币基金规模的增加，易方达基金在二季度也有很大的发展，2017年二季度易方达基金规模增加了909亿元，截至二季度末，公司规模达4850亿元。同花顺iFinD数据显示，二季度易方达基金旗下货币基金的基金份额增长925.29亿份，如易方达易理财货币、易方达货币B份额，在二季度新增基金份额为188.94亿份、170.25亿份，由此也不难看出，货币基金在助推易方达基金规模上涨方面功劳显著。

此外，从二季度规模扩张量来看，排名第三至第五位的分别是建信基金、南方基金、汇添富基金，二季度规模上涨幅度均超300亿元，分别为371亿元、316亿元、311亿元。

从规模黑榜来看，国投瑞银基金垫底规模增长排行榜，二季度规模缩水126亿元，成为二季度规模缩水最为严重的基金公司。同花顺iFinD数据显示，国投瑞银基金旗下多只疑似委外定制基金规模缩水严重，如2016年机构投资者占比100%的国投瑞银纯债债券B份额、占比83.8%的国投瑞银优化增强债券C份额二季度基金份额分别缩水28.58亿份、61.92亿份。

“今年二季度，市场股债双煞的局面依然延续，基金销售难成为业内普遍共识，机构委外资金成为支持基金公司规模冲刺的重要业务，随着委外监管趋严，旗下基金产品遭遇金主大幅撤资，基金规模缩水严重。”杨晓晴表示。此外，融通基金、诺安基金、长城基金二季度规模分别缩水95亿元、92亿元、74亿元。

类型：偏股基金飘红

分级基金受挫

在业绩为王的公募基金市场，二季报中各类型基金产品的业绩数据吸引各方关注。从基金产品类型来看，偏股基金成为二季度最大赢家，同花顺iFinD数据显示，偏股基金二季度平均收益率为2.3%，在众多基金类型中脱颖而出。此外，债券型基金二季度回暖趋势显著，平均收益率从一季度的0.26%抬升至0.83%，而年内备受热捧的货币基金二季度基金平均收益率仅有0.94%，分级基金更是持续冷清，二季度分级基金平均收益率环比下滑超2个百分点至-0.11%。

今年以来A股市场区间震荡，投资于股票市场的股票型基金和混合型基金业绩遭遇冰火两重天。股票型基金中，嘉实新兴产业股票、易方达消费行业股票和建信央视50荣登二季度股票型基金业绩红榜，同时鹏华国防、国泰中证军工交易型开放式指数基金、国泰国证航天军工指数二季度收益率分别亏损15.93%、15.25%和14.87%，垫底股票型基金产品。

从混合型基金的角度看，二季度收益率增长排名领先的三只产品分别是华安策略优选混合、东方红沪港深混合和嘉实优化红利混合，二季度收益率涨幅分别达到17.75%、17.15%和16.92%。收益率涨幅排名后三位的分别为金鹰核心资源混合、华商未来主题混合和华商主题精选混合。

此外，债券市场慢慢从熊市的阴霾中走出，市场集体看多债市，债券型基金收益率也出现显著好转。具体来看，债券型基金二季度涨幅较大的有易方达安心回报债券A/B、长盛可转债A/C和中邮纯债聚利等，二季度收益率涨幅分别达到5.44%、5.29%、4.85%、4.83%和4.62%。二季度亏损较大的有鹏华丰信分级债券、广发理财年年红债券、中海惠利等，三只基金二季度业绩分别亏损8.49%、5.54%和4.95%。货币型基金中，前海开源尊享A、易方达现金B、嘉合货币B占领业绩前三，银河钱包货币A/B份额、招商招财通理财债券垫底后三位。

（编辑：郑惠敏）

来源: 北京商报 记者崔启斌 王晗

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