智能投顾：如何成为互联网金融新助力？

来源: 腾讯金融科技智库   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：百万资金起步、服务流程繁琐、服务费居高不下、不能随时随地咨询、投资顾问水平良莠不齐……这些在国人理财投资中经常碰见的问题，随着互联网金融的进一步发展，已经不再是不可治愈的“顽疾”。在目光可及的未来，投资理财行业发生巨变已经不可避免。

更强有力的佐证来自于大数据与AI技术在资本风口上的热度。业内已经达成共识，互联网金融+大数据+AI智能，必将成就智能投顾。

但“智能投顾”，这个产生短短数年的新名词，有多少国人真的了解？如何凭借智能投顾掘金理财投资，又有多少国人能够驾轻就熟？

目前只能看美国的情况：在诸多老牌金融机构加入RA后，在美国智能投顾发展迅速。2015年规模不足200亿美元，2016年实现了5倍增长，规模直指千亿美元大关。退休、教育、抗通胀是主要理财动机。值得一提的是对于大部分工薪阶层，缺乏理财经验且理财顾问服务费用较高，机器人投顾低门槛、低费用解决了问题。

智能投顾在美国市场已经迸发出巨大的能量，那么其核心竞争力究竟在哪里呢？有人将智能投顾比喻为金融投资领域的“无人驾驶汽车”——无人驾驶技术的核心在于根据路况智能做出判断，根据乘车人的偏好选择路线与驾驶方式，安全舒适的将乘客送达目的地——这与智能投顾未来的发展愿景极为近似，智能投顾正是通过分析用户需求、结合市场变化，以更亲民的方式实现投资收益目标的。

如此一来不难看出，智能投顾的核心竞争力在于智能与大数据：当有人充分利用大数据、智能算法与其他科技手段并结合互联网，一切便皆有可能。

当大数据遇上普惠金融

智能投顾（Robo-Advice）通常被称作为机器人投顾、智能理财、自动化理财等，其核心在于利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，根据投资者的风险承受水平、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，基于投资组合优化等理论模型，运用一系列智能算法，为用户提供投资参考，并监测市场动态，对资产配置进行自动再平衡，提高资产回报率，从而让投资者实现“零基础、零成本、专家级”动态资产投资配置。

这个看似冗长的概念其实并不复杂，简而言之就是两个词：“智能化”、“个性化”——互联网理财平台可以同时拥有用户特征数据（风险偏好、承受水平、投资风格等）与金融数据（行情走势、个股分析、风险评估）两个维度的信息，而通过对这两个维度信息的分析，可以让理财顾问的工作进一步升级，更全面的满足用户的个性化需求。

以基金为例，指数基金定投基于用户的理财目标及风险偏好，其自动投资、纪律投资、分散投资和中长期投资等特点完全符合智能投顾的核心理念，所以可作为智能投顾的雏形，让用户制定合理的理财目标，慢慢学习做中长期规划。可以说，智能投顾是将成熟的投资组合方案带给普通人，教会普通人怎样聪明地理财，并且具备低佣金和根据投资者个性量身定制投资策略的特点，这些优势已经开始影响和改变着传统的理财和资管业务。另外值得注意的是，智能投顾极大的降低了服务的成本，使得以前只为少数人专享的投顾服务可以触及更多的人群，这也符合国家的普惠金融战略。

从智能投顾产生背景看，随着金融市场不断深入发展，金融产品层次与交易策略、交易工具日趋复杂，普通投资者的学习成本将越来越高，导致对智能化、高效率的专业投资顾问服务的需求日渐凸显，而人工智能的发展进一步打开了想象空间，也更新了投资顾问的观念和思路。

智能投顾正是通过一系列智能算法优化投资组合，并结合投资者的自身情况，求解出收益风险比最佳的组合方案。智能投顾可以用大数据分析、量化模型等方式克服在投资中人性的弱点，投资建议更加理性和客观。

技术助力产业升级

智能投资顾问所依赖的除了大数据之外，还有不可或缺的人工智能。在积累足够多的数据之后，人工智能算法可以根据用户个人情况制定出最适合需求的投资建议。而在越来越多的用户选择互联网金融的理财产品后，数据的进一步丰富将会提升智能投资顾问的用户体验，如理财通庞大的用户基数将与人工智能的机器人学习形成良性循环。

这无疑是金融技术的革命。在金融市场的演化历程中，技术向来扮演着重要驱动力的作用。在更趋成熟的市场，人工智能与传统金融市场的诸多功能紧密结合，提高效率，降低业务成本，金融行业单纯依靠人工的方式有可能成为过去式，技术和数据将会为用户提供更好的体验，而拥有强大技术和用户数据积累的理财通正走在求解未来的路上。

无论是传统金融还是互联网金融，个人业务想要彻底治愈之前的“顽疾”、变得真正亲民、智能并且值得信赖，都需要科技的助推。更重要的是，在未来，可以利用科技优势开创新的领域，打造具有鲜明特色的金融科技产品和服务，如基于大数据的金融产品设计，智能客服、智能投顾、完全个性化的财务规划等。

对传统机构而言，他们能通过与智能投顾服务平台的合作，增补业务种类，降低交易费率；对智能投顾的公司而言，他们可以通过与传统机构合作，规避牌照监管等政策性风险，专注于提升金融科技水平，开发出定制化的解决方案。

在传统金融行业纷纷把下一波产品设计瞄准智能投顾时，互联网金融行业将重心围绕在用户体验上建设业务，这是一个非常值得关注的现象。例如拥有超大用户基数，以用户至上为出发点的微信，在自身平台上建设支付功能，嫁接理财通，围绕用户体验构建功能、产品，同时培养用户的理财观。而理财通因为理解用户，在营造良好的用户体验的同时，始终将用户放置到首要位置，从长线发展来看，正是在为智能投顾的纵深发展提供有力支撑。

可以预见，智能投顾作为金融界的“无人驾驶技术”，同样代表了未来发展的趋势，其不仅牵动传统金融产业的研究方向，也将融合互联网金融巨头在用户体验方面积累的优势，它的纵深发展将会为国民带来更为专业、理性的投资方式，也会为整个金融行业带来更低的成本和更高的效率。

（编辑：郑惠敏）

来源: 腾讯金融科技智库

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