盈利增速回升 经营指标向好 上市银行“中场成绩”不俗

来源: 金融时报 作者：孟扬   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：面对息差收窄，各家上市银行主动优化资产负债结构，强化定价管理水平，提升资金运营效率，一定程度上遏制了利息净收入下滑，保障了盈利稳定。从2017年半年报数据来看，净息差企稳趋势已经开始显现。

截至8月末，A股上市银行2017年中场“成绩单”已全部亮相。今年上半年，银行业外部环境呈现出经济新常态、金融新常态、监管新常态、科技新常态叠加等特点，在转型变革的关键期，上市银行整体表现不俗，尤其是国有大行，盈利增速回暖，主要经营指标持续向好。

正如工商银行董事长易会满所说：“这是自2014年以来比较亮丽的半年报。”

利润增速回升  主要经营指标持续向好

半年报数据显示，五大行上半年共实现净利润5440.5亿元，日赚29.81亿元。从净利润总额来看，工行实现净利润1537亿元，依旧居首位，同时五大行利润增速较一季度均有所提升。

近两年来，中国银行业保持了稳中有进的发展态势，但是由于经济、金融结构调整，上市银行净利润增速一直处于低位徘徊的阶段。

可喜的是，从今年上半年的情况来看，五大行的盈利增速出现回暖甚至超预期。具体来看，工行上半年净利润同比增长2.0%，增速为2015年以来最高；农行实现净利润1086.7亿元，同比增长3.4%；中行实现税后利润1105亿元，同比增长3.02%；建行实现净利润1390亿元，较上年同期增长3.81%；交行上半年实现净利润389.75亿元，同比增幅3.49%，明显高于前两年。

易会满表示，经营指标的改善说明三个问题，一是外部经济环境大幅度改善；二是只要坚持立足服务实体经济，强化风险管理，坚持按商业银行的规律办事，就能实现良性发展；三是新的班子提出了传承与创新，目前看已经找到了新的路子。

农行行长赵欢认为，农行利润回暖得益于四个方面的因素，一是业务平稳增长，日均生息资产在10%左右；二是息差回稳，上半年净利息收益率2.24%，环比上升；成本控制良好，成本收入比28.31%，同比下降1.72个百分点；不良双降有利于利润回升。

净息差改善  盈利结构持续优化

面对息差收窄，各家上市银行主动优化资产负债结构，强化定价管理水平，提升资金运营效率，一定程度上遏制了利息净收入下滑，保障了盈利稳定。从2017年半年报数据来看，净息差企稳趋势已经开始显现。

今年上半年，工行净利息差和净利息收益率分别为2.03%和2.16%，净利息差比上年上升1个基点，净利息收益率与上年持平，还原营改增影响后，比上年分别上升4个基点和3个基点。

“工行在应对利率市场化的挑战方面，一是在资产端积极推动资产结构优化调整，在信贷结构投放方面，加快发展小微企业贷款和个人贷款，这些贷款受利率市场化影响比较小。二是加强成本管理和负债端的优化，推动付息成本的下降。坚持以存款性的负债为主要的资金来源，以低成本、稳定性的负债保障资产配置的主动性。”工行行长谷澍表示，到今年6月末之前，央行降息的五次利率重新定价已经基本完成，这对于净息差的稳定也有正面作用。

“今年以来，受市场利率上升、美元加息、资产负债结构优化和成本控制等因素的影响，我行净息差企稳回升，逐季得到改善。上半年，集团净息差1.84%，比2016年提高1个基点；剔除营改增不可比因素后，提高5个基点。”在分析上半年盈利情况时，中行行长陈四清如此表示。

“由于净息差是中国银行最主要的收入来源，所以对净息差的关注也是我们管理层着力努力的目标。”中行副行长张青松说：“作为拥有19万亿多元资产的大银行，一个基点的改善，转化成利息收入就是将近20亿元。所以，这是我们上半年经营管理重大的亮点。”

分析人士在预测下半年净息差水平时称，随着银行资产端重定价的影响消除，银行息差收窄压力进一步得到缓释，相比于过去两年行业息差水平的快速下行，今年下半年银行业息差将进一步企稳。

“下一个阶段会继续加强利率管理，完善信贷布局，把握好信贷投向，推动主动负债和被动负债的均衡发展，努力把净息差稳定在行业较好水平。”谷澍表示。

监管趋严  下半年经营仍面临考验

在展望下半年上市银行的盈利状况时，业内专家认为，在去杠杆和严监管的双重威慑下，银行业经营仍面临严峻考验。

2017年以来，监管政策密集出台，旨在金融去杠杆。继表外理财正式纳入MPA考核以及资管新规出台之后，3月底至今，监管部门连续密集出台了一系列如“三违反”“四不当”“三套利”等7项文件，银监会对此表态“2017年是我国供给侧结构性改革的深化之年，也是金融业风险防控的关键之年”。

“金融去杠杆可能会影响到未来银行的利润率水平以及银行的盈利增长速度，预计未来两年银行可能会保持现在的盈利水平，可能很难出现比较大的回升。”一位股份制银行高管这样告诉记者。

从各家银行近期的表态来看，上市银行已经做好迎接挑战的准备。

“未来银行业面临的外部经营环境依然复杂严峻,各类风险不断积累，且新型风险还在不断涌现。”建行董事会秘书陈彩虹表示，下半年，建行将围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革等重点任务，提升合规稳健经营管理水平，继续发挥优势服务国家战略，有效对接供给侧结构性改革，支持经济转型升级，加大防控和化解风险工作力度，进一步提高管理水平，全面提升价值创造力。

“一是保持战略定力，深化经营转型，坚持‘最佳综合融资服务银行’发展愿景，走‘价值创造’和‘轻型发展’的道路；二是回归银行本源，服务实体经济；三是坚持特色经营，提高资产流量经营水平；四是加强信贷管控，防范化解风险。”中信银行行长孙德顺表示。

（编辑：杨少康）

来源: 金融时报 作者：孟扬

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