监管落地开启窗口期 互金企业赴美上市掀小高潮

来源: 第一财经日报   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：自今年下半年开始，国内互金企业掀起上市潮，除了赴美上市的拍拍贷、和信贷和趣店，还有曲线赴香港上市的你我金融。

互金企业赴美上市掀小高潮

美国东部时间10月20日，美国证券交易委员会（SEC）正式披露了中国金融科技企业融360的IPO招股书，成为今年下半年第4家赴美上市的中国互金公司。

自今年下半年开始，国内互金企业掀起上市潮，除了赴美上市的拍拍贷、和信贷和趣店，还有曲线赴香港上市的你我金融。同时，第一财经记者获悉，除了上述企业之外，业内还有多家互金公司正在为上市做准备，有些已经有审计团队驻场办公对企业进行上市前资质摸排。

融360递交赴美IPO招股书

10月21日，融360创始人叶大清发布公开信《融360成立简普科技：成为每个人的金融伙伴》，宣布已经以简普科技的名义向SEC提交IPO申请。

值得注意的是，此次上市的主体是融360的全资子公司简普科技，融360是简普科技的可变利益实体（VIE）。其中，融360创始人叶大清持股比例为9.6%，光速中国的合伙人宓群持股比例为16.7%，红杉资本旗下基金持股比例为17.6%。

融360VIE架构 图片来源：简普科技招股书融360VIE架构 图片来源：简普科技招股书

招股书显示，此次融360计划融资最多2亿美元，承销商为高盛、摩根士丹利、JP摩根和华兴资本。融360业务范围涵盖贷款、信用卡与理财，平台上的金融产品来自银行、小额贷款公司、消费金融公司、担保公司、典当行、互联网金融公司等机构。

叶大清在公开信中表示：“虽然这些年，我们去银行的次数越来越少，各种手机银行、移动支付、在线信贷、理财、网申信用卡等越来越普及。但同时，我们也应该看到利用互联网/移动互联网管理金融生活的用户不到中国总人口的10%，只有美国水平的三分之一；中国人均信用卡不足0.5张，远低于美国人均4.4张的水平。到2020年，中国线上借贷市场的复合增长率将达到60%，市场规模超40万亿，前景巨大，未来无限！”

招股书显示，2017年上半年，融360的月活跃用户（MAU）为6360万人，这一数字在2016年为3480万人，同比增长83%；2017年二季度，融360平台上发起的贷款数量为191万笔，同比增长487.9%。2017年上半年，超过2000家金融服务商在融360平台上发售超过10万个金融产品，这些金融产品包括消费信贷和其他类型的贷款、信用卡和财富管理产品。

与此前上市的宜人贷、趣店、拍拍贷不同的是，简普科技依然处于亏损状况，只是亏损程度在下降。简普科技2016年实现营业收入3.6亿元，同比增长112%，净亏损1.82亿元，同比减少7.2%；2017年上半年营业收入3.9亿元，同比增长170%，净亏损4900万元，同比减亏53.2%。

不过，资本仍然看好简普科技的发展潜力。公开资料显示，融360自2011年成立之后，一共进行过4轮融资：2012年3月，完成光速领投、凯鹏华盈及清科跟投的A轮700万美元融资；2013年8月和2014年7月分别完成B轮和C轮融资，先后由红杉中国基金和淡马锡旗下兰亭投资领投；2015年10月，D轮融资由云锋基金、赛领基金等领投，红杉及Star VC跟投。

美国市场认可中国互金企业

2017年下半年，互金企业掀起上市潮，不仅有趣店、拍拍贷、和信贷三家互金企业赴美上市，近期还有港交所上市公司全额收购你我金融。同时，第一财经记者获悉，另有多家互金企业正在做上市前的准备工作，有意赴境外资本市场上市融资。

北京一家互金平台高管对第一财经记者表示，互金企业集中在下半年进军资本市场，一方面是因为随着监管细则的落地，对互金企业有了明确的规范及要求，是一个比较好的上市窗口期；另一方面，已在美上市的互金企业，如宜人贷、信而富今年都有明显的涨幅，从市场表现来看，美国资本市场对中国互金企业的商业模式还是比较认可的。

的确，宜人贷上市一年半以来，股价上涨了15倍，市值也从2亿美元涨到如今的31亿美元。数据显示，2016年宜人贷全年的净利润为11.164亿元人民币（约合1.608亿美元），同比增长305%。而刚刚上市半年的信而富在过去一个月中股价最高上涨了1倍，从6美元/股上涨至最高的12.86美元/股。

捷越联合创始人兼首席风控官王晓婷对第一财经记者表示，对于互联网金融企业而言，上市最大的好处就是增信，由于早期互金行业没有明确的监管规范，行业野蛮生长缺乏公信力，上市对于企业的品牌提升效果明显。在上市完成之后，企业还需要进行年报、季报、重大交易事件等信息披露，投资者对企业的经营情况也有了更清晰的了解。

中国互金企业下半年赴美上市可谓紧锣密鼓。9月30日，和信贷向SEC递交IPO招股书，股票代码暂定为“HX”；10月14日，SEC正式披露了拍拍贷的IPO招股书，拍拍贷计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“PPDF”，拟最高筹资额为3.5亿美元，预计最快将在2017年11月下旬正式上市；10月18日晚间，趣店在纽交所成功上市，开盘34.35美元，较发行价24美元上涨43%，截至首日收盘，报29.18美元。上市第二天，在中概股多数下跌的情况下，趣店收涨19.6%，报34.9美元，两日涨幅高达45%。

同日，港交所上市公司新丝路文旅（00472.HK）发布公告，拟以发行股票方式作价12亿元人民币，收购派生集团旗下你我金融全部股权。新丝路文旅计划按每股1.3港元的价格发行10.86亿股，即14.118亿港元，折合人民币约12亿元，以完成本次收购。

(编辑：田跃清)

来源: 第一财经日报

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