“负矿”变“富矿”，互联网+不良资产“蓝海”已现

来源: 金融时报    

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：近年来，随着经济进入新常态，供给侧结构性改革持续推进，加之产品转型升级的加快，我国不良资产增速在放缓，但总量增加的趋势还未改变。

不良资产并不可怕，风险背后也蕴藏着新的市场机遇。不良资产规模的增加，是经济转型升级中不可回避的问题，而发力互联网不良资产配置模式，有助于将不良资产这座“负矿”变为“富矿”。

近年来，随着经济进入新常态，供给侧结构性改革持续推进，加之产品转型升级的加快，我国不良资产增速在放缓，但总量增加的趋势还未改变。与此同时，互联网金融、消费金融等金融新业态在深度发展，借助互联网技术力量来处理不良资产开始崭露头角。事实上，当前利用互联网推动不良资产再盘活的市场“蓝海”已初步显现，但如何将二者形成有机结合体，在产业重整的新模式中深挖市场潜力，仍是推进我国互联网不良资产处置需重点解决的问题。

市场扩容：互联网+不良资产“蓝海”已现

按照产生源头，当前我国不良资产可分为银行贷款、应收账款、P2P贷款、民间贷款等类别。针对银行和非银行金融机构的不良资产处置，主要由四大资产管理公司和几十余家地方资产管理公司完成。

目前，我国银行不良资产率处于世界较低水平，但不良资产的供给总体上仍在增加。随着国家监管力度的不断加大，很多互联网金融的不良资产逐渐浮出水面，优质资产也变得越来越稀缺。据中投顾问发布的《互联网不良资产处置行业前景分析报告》显示，2016年，P2P网贷行业贷款余额接近8500亿元，若按照保守比例15%至20%不良率估算，行业坏账规模约为1700亿元。

由于互联网金融客户呈现小而分散的特点，原有的催收体系不能完全满足P2P、消费金融坏账处置的需求。传统催收方式有地域和时间的限制，互联网技术可以通过大数据实现实时跟踪和反馈，提高资产处置的效率，且小额、分散的P2P资产，可以降低催收成本，因而，互联网不良资产处置平台应运而生。

需要说明的是，不良资产并不可怕，风险背后也蕴藏着新的市场机遇。近两年来，防范金融风险成为我国金融工作的重点，金融整顿周期内，不良资产的生成也属正常。为了有效推动金融“脱虚入实”，提升资源配置效率，有业内人士表示，不良资产规模的增加，是经济转型升级中不可回避的问题。而发力互联网不良资产配置模式，有助于将不良资产这座“负矿”变为“富矿”。

互联网企业切入：商业模式尚处早期

实际上，近两年，四大资产管理公司也通过应用互联网技术，开展了催收不良资产的相关业务，但总体上，相较于传统催收手段，互联网手段在收购和处置过程中使用仍然较少。而在互联网金融领域，已开始有越来越多的互联网企业切入到不良资产处置这一市场中。

据了解，互联网不良资产处置平台主要针对的是非银行类不良资产市场，因处置不良资产模式的不同，互联网不良资产处置平台基本分为数据服务、资产拍卖、撮合交易和众筹投资四类。如资产360、资产百分百、分金社、搜赖网、催天下等互联网平台，其业务模式主要为撮合交易和数据服务。

需要指出的是，虽然互联网金融企业在加速渗透，但总体上，互联网不良资产处置的商业模式仍处于早期发展阶段。中央财经大学教授黄震撰文指出，用互联网思维扩展传统处置渠道，有助于对传统处置方式与处置流程进行优化，提高竞价、催收效率，加快处置进度，但是进入资产处置这一专业性、风险性都较高的行业，在技术、法律、风控等方面仍待完善。

有互联网金融从业人士表示，尽管互联网不良资产市场趋势明显，但不良资产处置本身特点决定了互联网化仍然面临诸多挑战，比如，不良资产处置仍依赖于大量的线下工作，标准化相对困难，难以凸显平台价值和优势。

金融科技渗透：智能化催收或成趋势

“实际上，逾期的客户不等于坏客户，逾期的资产也不一定是坏资产，逾期资产等于生息资产，是可以带来收益的。”上述从业人士表示。

从市场发展情况看，智能化催收，将成为互联网不良资产处置的趋势之一。利用大数据、机器学习等金融科技来创新催收模式，可大幅节省人工成本。在效率层面，传统的不良资产处置公司在拿到资产后，会先做尽职调查，判断不良资产的投资价值回报率。而对于信用类的资产，由于无法进行传统的人工尽调，互联网催收平台可以利用大数据模型来替代人工完成资产预估。

资产360CEO叶海涛此前曾公开表示，利用互联网和大数据技术进行不良资产处置，可通过数据信息收集、智能催收决策，上下游数据匹配等手段，系统化提供全链条不良资产处置服务，可解决传统不良资产处置中信息不对称、处置成本高等问题。

捷越联合首席风控官王晓婷认为，互联网金融发展到现在的时间节点上，监管在加强，金融科技在发展，面对整个信贷行业，资产清收会迎来一个较好的发展机遇。在互联网借贷领域，催收行业要转型升级，既要打破固有观念，认识到不良资产的价值，同时也要用金融科技改善催收手段，净化互联网催收环境。

（编辑：郑惠敏）

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