我投的平台是现金贷的，有危险吗？|P2P跟投为你深度解析现金贷
【摘要】现金贷只有尽快进入监管的领域，才能挽回它本身被抹黑，很底层，高利贷的一种形象。从而回到一个正常信贷产品的轨道上。因为需求永远存在，市场永远靠市场的规律运作，不可能单纯靠政策就能抑制住现金贷的发展。
金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：现金贷只有尽快进入监管的领域，才能挽回它本身被抹黑，很底层，高利贷的一种形象。从而回到一个正常信贷产品的轨道上。因为需求永远存在，市场永远靠市场的规律运作，不可能单纯靠政策就能抑制住现金贷的发展。
最近互联网金融公司上市，业界讨论日渐增多，上市公司有早前的宜人贷，信而富，趣店，拍拍贷，乐信集团这些都在海外上市并且大部分公司的基本业务都涉及现金贷。
趣店上市后，许多国内的媒体都对趣店进行剖析，得出结论基本都是趣店百分之八十的业务都是现金贷，并且利率很高，半年赚了10个亿，赚得盆满钵满，于是大家都很眼红，纷纷投入了现金贷的业务当中。
很多企业上市之后会受到大家的关注，从事的业务自然会引起大家的好奇。
就拿宜人贷为例，宜人贷主体很庞大，主营业务也有很多，资产端主要来源于线下门店的宜信普惠，除此之外，宜人贷借款app也提供各种借款产品，例如：小额借款服务，保单贷，现金分期。
信而富就更多了，但和宜人贷不同，信而富主要是线上的小额现金贷款为主。
拍拍贷，乐信集团，趣分期都在做同一件事情，就是基于网络形式的手机借款。借款人透过手机端借款的APP，通过授信，拿借款人的一些材料，就可以拿到钱啦。这个动作的意义以及影响就是今天讨论的重点。
一、什么是现金贷？
重庆市金融局官网上有对于现金贷的一种定义：现金贷，实际上就是小额现金贷款业务的简称，它是消费金融领域的一个产品。主要指的是什么呢？第一个，没有场景，期限比较短，金额比较小，没有明确用途的信用贷款的一种产品。现金贷与传统的消费金融有所不同，现金贷具备在线申请，实时审批，快速到账，额度偏小，借款期限短，不需要说明用途，不需要抵押，也不需要说明还款来源的这种类型的贷款，都可以归结为现金贷
在这里，文斯自己又把现金贷划分成以下几种类型：
第一种，就是所谓的Payday loan，其实就是发薪日贷款，这种贷款一般就是2000块以内，期限为30天以内的一种借款。一般大家到网上搜索，贷款，借钱这些关键词，一般就会得到像秒借钱，拍拍贷，及贷，曹操贷，闪电贷，甚至是先借一个亿这种看着觉得很厉害的贷款产品。那么怎么样的公司会做这种payday loan 的产品呢？一般我们看到的互联网小贷款公司，助贷机构，P2P网贷前100的平台大部分都会涉及这类型的借款。
第二种，就是现金分期，1到6个月，5000块以内的现金分期。特点呢，也基本跟上文提到到Payday loan基本一致，线上实时申请，迅速到账，额度较小，基本从手机端发起的借款。目前，行内比较熟悉的有PPmoney的及贷，拍拍贷的拍拍借款，曹操贷。
第三种，就是我们所说的一种大额现金贷款。大额现金贷一般就是指1到5万的借款。目前P2P平台前一百，大部分的互联网小额贷款公司也会有所涉及。
撇开定义来看，单从产品来看，目前市面上的现金贷基本属于额度在0到5万以内，提供2000以内，5000以内，以及5万以内的线上申请无需面签，无需抵押的一种放款产品。
就在最近关于小额贷款公司监管的问题出现了新的状况。互联网金融公司专项整治工作领导小组发了个文件“立即暂停批设小额贷款公司的通知”。
二、现金贷（小额贷款）为什么会被叫停？
那么问题来了。为什么会在这个时候把网络小额贷款给停了呢？这就要看回网络小额贷款是什么时候给监管部门给盯上了。早在17年4月，银监会就下发了“关于银行业风险防控的指导意见”。
在这个指导意见当中，首次把现金贷纳入了监管的范畴内。
其中就要求网络借贷中介机构即P2P，要做好现金贷业务的清理整顿工作，当月，P2P的风险专治小组也印发了关于现金贷业务清理工作的通知，要求各地区摸排现金贷的数量，包括分类整治的相关措施。那么从监管的文件里，我们能看到，2017年之前，还没有对现金贷监控的文件出台，从今年开始，对于现金贷的监管和关注逐渐升级。
目前，现金贷的业务模式有3种。
第一， 是持牌系的金融机构，包括花呗，京东金融，途牛，包括唯品会白条，也包括持有网络小额贷款牌照的公司，在发放网络贷款过程中都属于持牌系金融机构。
第二，是P2P网贷平台，也就是把现金贷的借款人和投资人进行直接撮合的一种平台
第三，是助贷平台的类型，这种类型的资金端一般是跟第三方跟银行合作，信托合作，作为一个业务端口进行现金贷的业务
从目前整治小组首先拿网络小额贷款发放资格开刀的这个行为，我们可以理解为监管对于现金贷的整治工作刚开展了第一步。几乎所有金融监管，都是首先从持牌金融机构进行摸排，然后再扩展到非持牌机构里面来。
那么为什么要首先把网络小额贷款的牌照停掉呢？在这里，文斯先给大家领出一条监管的思路，在中国的金融监管思路里面，监管部门的要求很简单，它希望大家各司其职，互不干扰，避免串联，风险隔离的。
而网络小额贷款机构违反了哪些监管的策略呢？第一，我们要来看看发起互联网小额贷款的公司都有哪些。目前国内已经发了400多张牌照。而互联网小额贷款的背后基本都有实力雄厚的财团。
这些实力雄厚的财团申请了互联网小额贷款的牌照之后就有百分之50都是拿着牌照在观望，不干事情的，或者是想拿来炒牌照的。剩下的50%里面，有30%是用来做现金贷的，20%是做基于自有业务来做产业链上下游的工作。
产业链的上下游指的就是京东金融，蚂蚁花呗这样的小额贷款公司，他们基于牌照做一些全国性的业务，而这些业务仅限于供应链的上下游。
而现金贷业务被监管盯上，并先从互联网小额贷款业务抓起。这就要从趣店的上市来说起。
趣店的资金主要来自两方面，第一来自自身成立的网络小额贷款公司，第二来自其对接的信托消费金融以及银行等机构。也就是说，趣店把自己当成一家科技公司来撬动金融杠杆。
那这里面就说回之前的金融监管思路了。
首先，趣店发行了自己abs（资产证券化）资金即“趣分期”，最早从15年时就发行了abs资产包来为自己的债权进行融资，意思就是国家成立网络小额贷款公司实际上还是小额贷款公司，而小额贷款公司成立的最基本一条就是，“你的股东有钱，那你就拿股东的钱来放款，如果股东没钱，就请你缩小自己的体量来做业务。所以说，趣分期本身拥有小额贷款牌照，把这个牌照用来放款获得债权，同时又发行ABS资金，等于把手里的债权转移到其他人手里获得资金。
从监管部门看来，这种行为突破了网络小额贷款公司成立的初衷，在无限量的放大杠杆，首先违背了风险隔离的思路，同时有了一定的串联。其次，这种网络小额贷款公司的业务可以跨遍全国。也就是说你做着全国业务，但是牌照却不像是银行业，信托类的牌照经得住考验。
这就是监管部门抵触的事情，由于信息的不对称，导致a地方跟b方的政策不一样。如果a地方成立网络小额贷款公司开展全国业务，那么是否就会影响到b地区的企业以及消费者的产业。
而事实上，现金贷的这种高利率，催收风格以及盈利模式已经侵犯到部分人群的利益了。这种全国性的小额贷款公司，在监管部门看来有着巨大的风险，尤其是因为这类公司可以无限的加大杠杆，这就是监管部门最不想看到的，金融体系的杠杆被无限放大。
在这种情况下，就会带来新的风险，就是负债危机，就是大家都还不起钱了，泡沫“蹦”的一下破灭了。整个金融体系就会出现问题。
所以说，现阶段，监管部门对于现金贷做一些措施，从实际，环境上看，是一个合适的时机。
三、如何对现金贷进行监管？
首先，因为十九大已经圆满结束，维稳的阶段已经过去，这个时候开展一些行业的规范化是非常有必要的，特别是现在全国有不下于一万家做现金贷的公司，并且这些公司质量良莠不齐。
上图就是广东关于现金贷整顿通知。而今年4月银监会发出的通知里，要求全国各地对现金贷进行排查，排查的方向主要有利率和服务费，放款的对象，催收的方式，数据的来源以及放贷的资质。
另外广东省在今年4月的整治当中已经明确将现金贷直接纳入网络借贷中介管理办的整顿工作里。而其他地区的现金贷暂时没有明确结论。就是说从4月开始，监管部门就已经明确对于现金贷开始了相应的整顿工作，所以大家无需惊慌。业内负责这些工作的人对这些措施有明确的认识，会做出相应的调整。
从监管部门发布的条例里，被讨论最多的是费率和催收。因为利率过高会造成欠款人的压力，而不恰当的催收方式会给欠款人带来更多精神压力，造成社会不安定的因素。根据跟投君的判断，未来关于现金贷整治的文件就会下来，基本会就个别过高利率的限制，以及行业的规范化不能使用暴力催收以及出卖借款人信息等等。
关于监管，我们可以参考其他国家。
美国
美国也有自己的现金贷，他的payday业务比我国的还要大，29个州都有现金贷的业务，7天的产品最高砍头息15%，也就是说1000块借7天，到手只有850，这跟国内现金贷的利率相差无几，同样高达500%
英国
英国则是金融局要求最高月化率不超过24%，折合年化不超过288%。同样很高
南非
至于南非，则是金额在5000美元以下不设利率下限，但需要到金融监管局做定价登记
澳大利亚
澳大利亚就是16到1年期的金额在2000美元以下，最高利息不超过年化率48%，还可以加收最高20%的服务费，看起来不高，但是百分20的服务费意味着，你借款15天，借1000块需要收取200的服务费。
四、现金贷该何去何从？
以下就是关于国内现金贷的无责任猜测。
其中补充的是，大额，长期的产品的综合费率是绝对不能过36%的，而利率也同样不能超过36%，但是可以叠加适当的服务费。
最后，关于金融信贷， 有几句话需要总结下
金融永远是用来服务实体经济来改善民生的，所以如果任何的贷款不受监管，加大借款人的还款难度，从而恶化了他的生活质量，这样的产品必不能被当局认同，也必定会受到当局的排斥，不管它具备多大的现实合理性。现金贷只有尽快进入监管的领域，才能挽回它本身被抹黑，很底层，高利贷的一种形象。从而回到一个正常信贷产品的轨道上。因为需求永远存在，市场永远靠市场的规律运作，不可能单纯靠政策就能抑制住现金贷的发展。只有进行相应的监管，才是王道啊。
（编辑：郑惠敏）
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