银监会拟出台银行流动性新规：落实国际标准，控制期限错配

来源: 澎湃新闻记者 胡志挺   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：银监会进一步完善了对商业性银行的流动性风险监管要求。

12月6日，银监会网站发布《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》（以下简称“《意见稿》”）。此次修订的内容包括三个方面：一是新引入净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率三个量化指标；二是进一步完善流动性风险监测体系，对部分监测指标的计算方法进行了合理优化，强调其在风险管理和监管方面的运用；三是细化了流动性风险管理相关要求，如日间流动性风险管理、融资管理等。

现行的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》（以下简称“《办法》”）只包括流动性比例和流动性覆盖率两项监管指标。其中，流动性覆盖率仅适用于资产规模在2000亿元（含）以上的银行，资产规模在2000亿元以下的中小银行缺乏有效的监管指标。

目前，A股上市银行中，除5家农商行资产规模低于2000亿元之外，其余银行资产规模均高于2000亿元。

中国社科院金融所银行研究室主任曾刚向澎湃新闻指出，过去一段时间，金融同业发展过快，确实导致部分银行的流动性风险显得比较突出，在这一背景下，结合国际标准，进一步完善流动性风险的监管要求还是很迫切的。不过，流动性新规的短期影响应该不大，因为“三三四”大检查后，银行流动性风险已经释放的差不多了。

落实国际标准，控制期限错配

新修订的《意见稿》新引入了净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率三个量化指标。

商业银行流动性风险监管指标

净稳定资金比例旨在确保商业银行具有充足的稳定资金来源，以满足各类资产和表外风险敞口对稳定资金的需求。流动性匹配率衡量商业银行主要资产与负债的期限配置结构，旨在引导商业银行合理配置长期稳定负债、高流动性或短期资产，避免过度依赖短期资金支持长期业务发展，提高流动性风险抵御能力。而优质流动性资产充足率则旨在确保银行保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，在压力情况下银行可通过出售或抵（质）押的方式变现这些资产以满足未来30天内的流动性需求。

在曾刚看来，《意见稿》主要做了两个方面的完善。一是将国际标准在中国落地；二是对小银行简化监管要求和大银行的监管要求相统一。

具体来看，《意见稿》新引入的三个量化指标中，净稳定资金比例和流动性匹配率是国际标准在中国的落地。净稳定资金比例国际标准是巴塞尔Ⅲ监管标准的重要组成部分。巴塞尔委员会于2014年推出了新版的净稳定资金比例（NSFR）国际标准。而现行的《办法》是在2013年通过，2014年3月1日期施行的，仅仅引入了流动性覆盖率指标。

“巴塞尔协议的这两个指标（净稳定资金比例和流动性覆盖率）都适用于2000亿以上的银行，但这两个指标相对比较复杂，实施成本比较高，对业务比较简单的小银行来说，实施这两个指标意义不大，而且成本太高。”曾刚表示。所以在此次新引入了第三个指标，即优质流动性资产充足率指标，相当于是流动性覆盖率的简化版本，适用于资产规模小于2000亿元的商业银行。

曾刚向澎湃新闻分析称，流动性匹配率指标实际上是为了避免借短放长，导致期限错配的风险。与此同时，这也是对现有的流动性框架的一种补充，主要是对期限错配的程度进行约束，相当于把所有资产期限结构进行加权之后进行对比，让银行总体资产的久期不能过分偏离负债端的平均期限，从而避免流动性风险。

《意见稿》明确，流动性匹配率要求适用于全部商业银行。曾刚认为，把小银行也纳入在内，可以避免小银行和大银行监管标准不统一，从而导致的监管套利的问题。

设置过渡期是银行实际管理上改进的需要

银监会有关部门负责人在答记者问时指出，为避免对银行经营及金融市场产生较大影响，根据新监管指标的不同特点，合理设置过渡期。比如，将优质流动性充足率和流动性匹配率的达标期限设置为2018年底和2019年底。

曾刚对此表示，对银行而言，引入多项新的标准会有一个适应的过程，要改造系统、统计的规则和平常的管理理念，因而需要过渡期适应。不见得是不适应指标而造成的，而是实际管理上改进的需要。具体会造成什么样的影响现在还看不出来，要进行测算才知道。但就微观层面而言，银行应该都在达标范围内。

2017年上半年以来，银监会部署开展“三三四”大检查（三违反，即违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章；三套利，即监管套利、空转套利、关联套利；四不当”，即不当创新、不当交易、不当激励、不当收费），重点检查银行同业和理财业务。今年8月，银监会审慎规制局局长肖远企在银监会重点工作通报会上表示，银行业“脱实向虚”的势头得到初步遏制，银行业同业业务自2010年以来首次出现收缩。

“原来造成流动性风险的主要根源就是同业业务的过度发展、期限错配等，现在这块业务在过去一段时间大规模收缩，风险已经释放的差不多了。目前银行业整体的期限错配风险、流动性风险从微观上讲，已经极大地好转了。现在流动性紧张主要是货币政策操作层面的，和微观审慎层面的流动性监管不是不是一码事情，从新规而言，估计绝大多数银行都会达标，应该不会产生什么追加的影响。”曾刚说。

（编辑：田跃清）

来源: 澎湃新闻记者 胡志挺

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