制造业迎来大升级，投资机会几何？

作者: 任衡   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：2017年11月23日，国务院办公厅发布了《关于创建“中国制造2025”国家级示范区的通知》，其中明确指出，为加快实施“中国制造2025”，鼓励和支持地方探索实体经济尤其是制造业转型升级的新路径、新模式，国务院决定开展“中国制造2025”国家级示范区创建工作。

在高层力推制造业升级的背景下，各大机构2018年的投资策略纷纷聚焦高端制造，高端制造业将是2018年少数确定性的机会之一，值得投资者高度重视。

我国制造业升级正加速推进

2017年11月23日，国务院办公厅发布了《关于创建“中国制造2025”国家级示范区的通知》，其中明确指出，为加快实施“中国制造2025”，鼓励和支持地方探索实体经济尤其是制造业转型升级的新路径、新模式，国务院决定开展“中国制造2025”国家级示范区创建工作。

其实，建设“中国制造2025”国家级示范区的工作早已展开。今年7月19日，李克强总理在主持召开国务院常务会议时，就明确提出部署创建“中国制造2025”国家级示范区，加快制造业转型升级。目前我国多个地区的城市和城市群已经展开相关方案的编制和申请工作，根据此前“中国制造2025”试点示范工作的进展和各地取得的经验，长三角、珠三角、京津冀地区的多个城市或城市群有望率先入选，而西北、东北、中部地区的城市和城市区也将在随后入选。

为加速推进“中国制造2025”，我国已形成了以“1+X”规划体系为核心的系列政策。其中，“1”是指《中国制造2025》，“X”是指11个配套的实施指南、行动指南和发展规划指南，包括国家制造业创新中心建设、工业强基、智能制造、绿色制造、高端装备创新等5大工程实施指南，发展服务型制造和装备制造业质量品牌2个专项行动指南，以及新材料、信息产业、医药工业和制造业人才4个发展规划指南。

在国家大力推动制造业升级、在国内供给侧结构性改革重心已从传统产业去产能转向从创新发展新兴产业的背景下，与制造业相关的产业政策、财税政策及金融政策等政策红利将快速释放，我国制造业即将进入全面转型升级阶段，行业内领先的企业将迎来快速发展的机遇！

如何把握制造业升级的机会？

制造业涉及的领域众多，投资者该如何把握制造业升级带来的投资机会？根据2015年国务院发布的《中国制造2025》，未来我国将瞄准新一代信息技术、高端装备、新材料、生物医药等战略重点，引导社会各类资源集聚，推动优势和战略产业快速发展，其中所涉及的十大领域将是未来制造业升级的重点，也是未来投资机会所在。

2015年上半年，《中国制造2025》文件发布前后，当时市场风险偏好较高，市场给予了相关公司非常高的溢价，但也造成了较大的估值泡沫，那些缺乏业绩支撑的公司经历了两年多的调整，吸引力正逐渐增强。但在当前市场偏好仍然不高的情况下，建议重点关注具有业绩支撑且未来前景向好的行业领域，如新一代信息技术产业、轨道交通行业及新能源汽车产业等，这些高景气领域具有较强竞争力的企业有望获得价值投资者和题材投资者的共同追捧、

值得注意的是，与今年以来消费股和周期股行情不同，未来高端制造业行情的牵引或更多依赖于投资者对未来产业升级的信念和信心，而非即时企业业绩的改善。

（编辑：杨少康）

任衡

现任聚爱财CEO，在美国师从美国工程院院士、投资学家卢恩伯格教授，专门从事量化投资模型研究。拥有美国斯坦福大学计算机科学硕士、管理科学(金融方向)硕士学位，清华大学计算机科学学士学位 。