21世纪经济报道：小牛在线 金融科技下的普惠理念与资产模式蜕变

小牛资本董事长 彭铁

小牛在线2013年6月正式上线，迄今为止累计交易额836亿，注册投资人数533万，平均收益率8.34%。

作为中国互联网金融协会首批会员单位，小牛在线一直保持着稳定的小额资产输出能力，已完成银行存管协议签署，正积极对接上线。同时也是拥有ICP和EDI认证以及公安部国家信息安全等级保护三级认证的平台。

小牛在线相关负责人表示，近两年互联网金融告别野蛮生长时代，监管从严后行业发展减缓。互联网金融正经历发展的冷静期，行业优胜劣汰的趋势逐渐加快。对头部企业而言，熬过短时期整改阵痛后，后续竞争力将会增强，最终该行业会像其他行业一样，冒出几个巨头。至于尾部企业，在竞争力、资源、改革的成本上，都没办法和头部企业相比，在这种穿透式监管时期难逃被淘汰的命运。从高峰时期的5000多家网贷平台百花齐放的情景，到现在仅剩1000多家平台维持运营，行业数据可以看出这种趋势。

平台的稳定发展与稳健的优质小额资产获取能力密不可分。根据小牛在线2017年11月运营报告显示，公司小于5万借款额度的占比76.91%，人均借款金额3.2万，符合“小额分散”的普惠金融理念与趋势。

去年8月份，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布，小牛在线资产端小额分散的业务模式与监管可谓不谋而合。然而，这一模式的资产端较重，随之带来的人力资源成本高、风控压力大等问题，都成为了企业的障碍和瓶颈。

此时，金融科技的发展为这一模式的优化升级提供了可能。在大数据、人工智能等金融科技的助力下，小牛在线资产端从之前的“线下”为主的获取模式，转变为“线上+线下”并进的获取模式；同时，将人力驱动转化为技术驱动，用智能触达和大数据风控来加快发现、审批优质资产的速度，推动资产端蜕变。

2017年起，小牛在线启动FinTech资产端推动战略，通过大数据风控和人工智能，优化金融风控流程，对客户类别和产品类别，实现进行精细化管理，确保风险得到准确衡量。大数据平台的打造，为提升小牛业务的精准化、智能化水平提供了帮助，在用户画像构建、运营优化、风险管控、精准营销及业务创新等方面，都起到了强大的驱动作用。

“企业要获得长足发展，离不开对社会民生的投入与关注，我们要提供符合国家需求、民生需求和客户需求、符合生产力发展的产品。让金融服务实体经济，是一个金融企业的责任担当。”小牛资本董事长彭铁表示。

小牛在线普惠金融业务以小额分散为特征，让小微企业和个人创业者的金融服务需求得到满足。而风控能力是金融科技企业能否实现长远可持续发展的关键，风控能力也是构成金融安全的重要环节。

以用户画像为例，小牛在线通过为每个投融资用户打造个性化标签，还原融资用户行为，掌握用户习惯，来提升大数据风控的效能。同时，小牛基于用户画像的基础，多元化地引入外部征信数据，对用户进行评级，构建信贷用户准入和授信模型，并搭建贷后催收、预警风险管控体系，打造了具备自主知识产权的风控内核，不仅降低风控成本，也提升风控水平。

针对小微企业主普遍没有征信记录，网络数据痕迹有限的情况，小牛资本采取线上线下相结合的方式，一方面业务员线下审核申请人材料的真实性，另一方面通过风控模型和评分卡体系等技术手段来提升信用审核水平。

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