炸锅了！！！拍拍贷将于2018年起取消风险备付金

   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：放大点看，中国的金融监管部门现在重点抓的，绝对不是只去P2P行业的刚兑，而是去绝大部分金融行业的刚兑，包括了银行，信托，保险等金融机构。

01 拍拍贷也要取消风险准备金了？

近日，纽交所上市公司拍拍贷发布上市以来的第一份财报。

报告中透露，拍拍贷前三季度净利润高达15.9亿元，同比增长5.76倍。

同时，P2P跟投专家注意到另外一件事情：在报告中，拍拍贷宣布将于2018年起取消「投资者风险备付金」以应对日益收紧的监管环境。

（来自网络）

消息一出，投友们又炸开窝了。

有投友喊道：

“拍拍贷，你这是在给那些老赖提供温床。”

“一定不安全，去刚兑的平台坚决不投，我的人人已全部撤资了。”

“投资人的利益得不到保障的情况下谁敢投？”

02 拍拍贷有两种风险备付金？取消的原来是第二种

据悉，其实拍拍贷提供给投资人的保障转款账户可以分为两种，一是质量保证专款基金，二是投资者风险备付金。

（为方便区分，下文会把“质量保证专款基金”称为第一种风险备付金，“投资者风险备付金”称为第二种风险备付金。）

这次取消的就是第二种风险备付金，继续保留第一种风险备付金。

据拍拍贷的官网介绍，第一种风险备付金（即“质量保证专款基金”）是借款人经过拍拍贷撮合借得资金的一定比例向平台交付款项并由平台代为保管，作为质保专款，仅用于借款人逾期时对出借人的有限赔付及为出借人利益进行债权追索所发生的合理费用的支付，适用于标记为“赔”（即AA标）的借款标。

根据拍拍贷官网显示，最新一期的质保专款达到了9.6亿，约占其覆盖贷款余额的16.6%。

（来自网络）

接下来，重点分析下被拍拍贷取消的第二种风险备付金（即是“投资者风险备付金”）。

据悉，没有被第一种风险备付金的贷款产品将被第二种风险备付金保护。

招股说明书显示，第二种风险备付金是指保证投资者“预期收益”的专款基金，专款基金来源于投资人的投资资本。

截止2017年三季度，第二种风险备付金的余额为1.94亿元，占其覆盖贷款余额的4.5%。

说法有些模糊，在拍拍贷的官网上，NP叫兽并没有发现有对这个风险备付金的介绍，也没有任何的披露。

无奈之下，P2P跟投专家只好联系了拍拍贷的内部朋友，向他请教一下。

据朋友介绍，和第一种风险准备金不同的是，第二种风险备付金适用的借款标是平台上面的“彩虹计划”和“月月涨”，下架这种风险备付金的原因是因为监管部门认为彩虹计划和月月涨的风险备付金有可能被投资人误解为拍拍贷提供担保，因此平台主动从2018年1月1日起取消这种风险备付金。

专家追问：“那是不是代表着彩虹计划和月月涨从此就没有保障了吗？”

朋友回答道：“彩虹等自动投标产品在风险控制上做得很好，目前680多期彩虹里面都没有任何未如期兑付的情况。”

对于这样的说法，P2P跟投专家还是保留继续观察的态度，但碍于面子，没有向朋友继续追问下去。

03 风险准备金的过去，现在和未来

今年以来，已经有多家平台对风险备付金作出了调整。2月，PPmoney网贷取消风险备付金；11月30日，人人贷公告称，“人人贷平台的用户利益保障机制取消。”现在，又轮到拍拍贷。

说起“风险准备金”这词，P2P跟投专家又想说说历史了。

谁是第一家宣传用“风险准备金”作保障方式，已经很难考究了。（有人说拍拍贷，但专家不确定。）

但专家很清晰得记得，P2P平台设立“风险准备金”作为一种风险保障方式，是兴起于2014年。

在2014年前，“风险准备金”也已经出现了，但还不是P2P行业主流的风险保障方式，整个行业反而是更加倾向于接入担保公司，作为主要的风控方式。

但到2014年的时候，在公开讲话上， 当时的银监会副主席阎庆民表示：“银监会正研究P2P监管规则，将尽快推出，监管最主要是不能搞资金池，更不能去挂什么担保公司。”

在银监会去担保化监管思路被披露后，就这样轰轰烈烈地，不少P2P平台纷纷公开表示要取消担保，转而准备采用风险准备金的模式并交由银行存管。

不久，风险准备金模式就成为行业的主流。不少2015，2016年开设的P2P平台，“风险准备金”都成为了标配。

2015年，P2P平台曾经大肆揽客时，几乎所有平台都宣称，拥有足以覆盖坏账率的“风险准备金”，并在XX银行托管。例如E租宝在出事之前，曾经宣称自己有全行业最高的风险准备金，金额高达11亿。

两年后，到了现在的2017年底，我们又接到最新的监管政策通知：“应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模，同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。各地应当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等其他方式对出借人进行保障。”

”鼓励网贷机构采取第三方担保的方式对出借人进行保障”…..兜兜转转，原来我们还是回到了原点：鼓励P2P接入第三方担保。

积极引入担保机构，这不就是P2P最开始用的风险保障模式吗？？为什么当年又说不给呢...

04 “去刚兑”，P2P行业何处何从？

行业“去刚兑”，其实已经喊了4年。从2014年初开始，关于行业“去刚兑”的声音就已经出现。

对于“去刚兑”，在跟投专家看来，监管部门的想法其实很简单：“必须去刚兑，去了刚兑才叫P2P，不去刚兑，就是个山寨银行。”

“在其位，谋其职”，这是我们中国官场传承了几千年的古训。因此，站在金融监管部门的角度，他们第一要考虑肯定是整体利益，再到个体利益。

中国金融业的整体利益是什么？保障金融体系的稳定，强调金融有风险，投资需谨慎。

所以，如果再放大点看，中国的金融监管部门现在重点抓的，绝对不是只去P2P行业的刚兑，而是去绝大部分金融行业的刚兑，包括了银行，信托，保险等金融机构。

连真正的金融机构都要“去刚兑”，你一个小小的P2P行业，还不算是金融机构，你说能跑得了吗？

所以，大家不要骂P2P行业“去刚兑”，然后就不投了。“P2P要去刚兑”背后真正的原因是整个中国金融行业的大势所趋。

其次，去刚兑化是平台而已，并不是代表着就没有保障的。

怎么说呢？平台是去刚兑了，但是为了保障投资人的利益，金融监管部门还是给我们留了一条后路：P2P平台可以和第三方担保机构签订担保协议，同样也是可以给投资者一定保障的。

“去刚兑”后，第三方担保的模式或许会成为行业主流。P2P跟投专家认为：目前，P2P行业已经进入到一定的敏感时期，再加上遇到年底，建议大家提前做好过冬的准备，分散投资的原则不能丢，挑选平台的方法要正确。

 （编辑：郑惠敏）

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