2017年A股IPO家数创新高 募资额不足峰值的一半

来源: 财新网 刘彩萍   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：2017年A股市场新股上市数量首次突破400宗，超过2010年347宗历史高点；但主要为10亿元以下的中小型企业，因此筹资额仅是2010年的47%

2017年中国大陆A股及香港IPO数量双双创历史新高，大中华区IPO继续领跑全球。2017年12月27日，安永会计师事务所发布的《安永全球IPO市场调研报告：2017年回顾及2018年展望》显示，由于地区间的低波动、高估值水平和跨境IPO重燃等因素驱动，全球IPO活动在2017年大幅上升，成为自2007年以来最活跃的一年。

安永预计，2017全年 A股市场共有436宗IPO，共筹资2304亿元人民币，分别同比增长92%和53%。

安永审计服务合伙人杨淑娟表示，在中小型企业上市驱动下，新股上市数量创出历史新高。2017年A股市场新股上市数量首次突破400宗，超过2010年347宗历史高点；但由于年内缺乏筹资额50亿元人民币以上的大型新股，主要以10亿元人民币以下的中小型企业为主，因此2017年筹资额仅是2010年的47%。

报告显示，2017年A股IPO发行速度趋向稳定，平均在每月30-40宗左右。年内主板发审委和创业板发审委合并，新发审委上任后，新股发行审核趋于严格。截至12月22日，证监会排队上市企业共有508家，较2016年底减少31%。同时，2017年共有18家新三板公司摘牌后转A股成功上市，筹资额69.6亿元人民币，推动A股IPO-活动增加。

从行业划分看，工业企业以137宗IPO和筹资额639亿元人民币继续保持第一，其次是科技、传媒和电信业、零售和消费品业、材料业及健康业。其中，零售和消费品IPO宗数和筹资额较去年分别增135%和126%，而金融业IPO宗数和筹资额则双双跌出前五位。

从区域来看，广东浙江企业领跑新股发行。按宗数计，广东、浙江、江苏、上海、福建位列前五，占IPO总数71%；按筹资额计，广东、浙江、江苏、上海、山东排名前五，占总筹资额72%。

美国市场方面，2017年美国市场共有174宗IPO，筹资395亿美元，较2016年分别增长84%及55%。其中有25家为中国企业，筹资额40亿美元，IPO宗数及筹资额同比分别增加178%及83%。

针对中企赴美上市，安永审计服务合伙人李康认为，随着美股牛市延续，2017年中国企业赴美国上市再掀高潮。中概股30指数更是较2016年底大涨64%，阿里巴巴和百度等中概股股价创历史新高，中国企业赴美上市迎来相对较好的窗口期，相当数量的中国企业正在准备赴美IPO，此轮赴美上市高潮有望在2018年延续。从行业上看，赴美IPO中国企业从2011年的社交、媒体类互联网企业，到2014年的综合电商平台，再到2017年的教育、互联网金融服务业，反映了中国新经济的发展趋势。

香港市场方面，恒生指数2017年至今上升34.4%，升幅跑赢环球股市。受中小型企业上市活跃带动下，推动香港新股上市宗数创历史新高。在香港主板上市的IPO中，有95%企业获得超额认购，较去年的75%有较大增长，其中32%的IPO超额认购倍数逾百倍以上。至于以行业划分，金融业IPO筹资额位列第一，贡献近半的筹资额。

虽然香港2017年IPO数量创历史新高，但是募资额却同比下降。安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽预估，2017年香港市场共有160家企业首发上市，同比上升37%，上市宗数创历史新高，其中创业板IPO达80家。2017年包括主板及创业板在内的总筹资额1282亿港元，同比下降34%。

值得一提的是，今年在香港上市的新股中，出现多家新经济概念企业赴港上市，带动香港新股市场气氛炽热。港交所也于近日针对吸引新经济公司上市进行上市制度的改革，其中包括允许同股不同权的创新产业及高增长企业和未有收入的生物科技公司在主板上市，以及设立新的第二上市渠道，吸引在合格证券交易所上市的新兴及创新产业发行人来港进行第二上市。此外，港交所同时提升主板及创业板的上市门槛，对创业板重新定位。

展望2018年，安永预计A股市场的新股发行将保持常态化，将继续以服务实体经济、防控风险、深化改革三大任务为中心。IPO排队企业中，工业，科技、传媒和电信以及材料位居前三，仍有15家商业银行在排队名单中，其中11家为城市商业银行。此外，“健康中国”战略的实施将推动健康相关企业上市。

香港方面，安永预计2018年香港IPO筹资额达1500亿港元，若某两家大型企业顺利在2018年上市，筹资额将超2000亿港元。香港的监管机构将会陆续进行针对市场监管的公众咨询，并升级互联互通机制，推动新股通。预计金融业、消费及零售业、建筑业、能源与电力，及科技、传媒与通讯将会是明年赴港筹资企业的主要行业类别。

（编辑：杨少康）

来源: 财新网 刘彩萍

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