严防P2P问题平台波及无辜 引发风险

来源: 华夏时报 冉学东   

许多P2P平台到了今年前半年终于撑不住了，尤其是最近一段时间。7月9日，深圳钱爸爸、杭州PP基金均在官网挂出停止运营的公告，称受监管政策收紧、备案延期、投资人恐慌挤兑等因素的影响，造成平台出现回款延迟现象，平台将暂停运营。

近期P2P平台连连暴雷，据不完全统计，不到10天已经有30多家平台宣布停止运营。

上述两家平台均已经完成商业银行的银行第三方存款，深圳钱爸爸的存管银行是平安银行，杭州PP激进的存管银行是晋商银行。官网数据显示，两家平台的累计交易规模加起来超过700亿元。

P2P平台的银行存款是一道坎，银行上线存管成本达几百万甚至千万的都有，银行对资质要求也比较高，业内有这种说法，如果能够迈过存款这道坎，那么离合规备案就不远了，因为上线存管比监管层规定的合规条件还要细。如果能够上线存款，平台存活下来的希望就非常大。最近关门清算的好多平台就是因为过不了存款这道坎，失去信心，关门大吉的。

第三方机构的数据显示，截止去年年末完成银行存管的平台大约600多家，这在目前还在正常运营的不到2000家平台中，数字不算多。如果经过存管银行的平台都宣布停止运营，应该不仅仅是简单的个别平台的问题，可能是投资者对整个行业的信心松动。

笔者发现公安机关在类似“案情通告”中对于平台的实际控制人基本描述均是“涉嫌非法吸收公众存款犯罪”或者“涉嫌非法集资存款犯罪”，这表明了公安机关的基本态度，对现存的P2P平台负责人心理压力不可谓不小。

更加可怕的还在后边，钱爸爸的公告称：“随着近年来国家宏观经济的下滑，互联网金融政策的收紧及备案延期，行业大规模负面爆发等问题，已对互联网行业造成了结构性的危机，整体环境下借款人还款意愿逐步下降，也让很多投资人产生紧张情绪，大量用户集中申请提现造成平台出款工作量增大积压，这直接导致了近期平台部分出借者回款延迟的现象。”

这个公告中透露的一点，尤其需要重视：由于近期大量平台出现问题，导致投资者对网贷行业整体的信用问题产生动摇，可能导致全行业的信任危机，不论好平台坏平台，引发投资者集中挤兑，就可能引发整体的金融风险。

金融业的流动运行类似水流，相互依存，相互连接，互金平台大面积出现问题，绝不仅仅是一个行业的问题，而是整个金融行业可能会面临风险，投资人信心动摇对于本就脆弱的股市、楼市的行情，对于某些资质差，风险大的小银行都存在负面影响。

互金平台接二连三的出现问题，有一个很大的宏观经济背景，到了2018年，高层对于中国经济杠杆过高越来越担忧，过高的杠杆也已经开始严重制约经济的进一步发展，因为企业的盈利都用来还债，不能进行再投资，经济就会倒退，而且一旦出现一致的做空预期，可能引发系统性金融风险。

去年年末发布的《资管新规》开始严格执行，去刚性兑付，银行表外资产转表内，这是扎扎实实的去杠杆，市场资金面开始收紧，尽管看市场利率还不高，但是机构不会給资质差的机构钱，一些评级差的公司债出现违约，尤其是民营的公司。今年第一季度到如今还在不断出现风险事件。接着就是P2P平台，正规金融机构一旦不给资金，资金链就开始断裂。

再加上国际局势发生动荡，近期中美贸易战打响，投资人对经济未来发展也产生一定的怀疑，不论股市、债市还是人民币汇率近期出现较大幅度的波动，中国金融稳定发展委员会召开会议，就是为了应对以上局势。

尽管政策的不确定也是一个重要原因，P2P平台监管政策已经延期三次，本次本来是6月份完成备案，许多平台为此付出极大精力和成本，但最终不了了之，这对行业和投资者心理造成不确定性，急需监管予以明确。

为稳定市场预期，布置下一步的工作，近日，人民银行会同互联网金融风险专项整治工作领导小组有关成员单位召开互联网金融风险专项整治下一阶段工作部署动员会。整治工作领导小组组长、人民银行副行长潘功胜指出，互联网金融风险是金融风险的重要方面，为贯彻落实党中央国务院决策部署，按照打好防范化解重大风险攻坚战总体安排，再用一到两年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。

潘功胜强调，整治下一阶段工作极为关键，要聚焦重点业态、区域和机构，引导机构无风险退出，开展行政处罚和刑事打击，稳妥有序加速存量违法违规机构和业务活动退出。

从会议精神看，尽管层可定了互联网金融技术在金融服务中的作用，但是更加重要的是要意识到，行业负面消息的加速传播，影响市场心理，波及优良平台，引发风险。

来源: 华夏时报 冉学东

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