专访小赢科技：上市是主动把自己关进牢笼
【摘要】小赢科技上市是一种很好的方式，证明公司正走在一条正确的路上。
美东时间9月20日，中国金融科技公司小赢科技在美国纽交所挂牌上市，股票代码为XYF。小赢科技发行价为9.5美元，开盘价15美元，较发行价上涨57.9%，总股本为1.51亿，开盘市值为22.65亿美元。
上市当天，小赢科技总裁成少勇与小赢科技CFO张杰第一时间接受了CapitalWatch记者的采访。
小赢科技总裁成少勇接受CapitalWatch记者采访
“持续做对的事就会得到回报！”
小赢科技的最终发行价为9.5美元，处在价格区间的底端，当天小赢科技股价上涨26%，收于11.97美元。对此，小赢科技CFO张杰回应称，发行价虽然不高，但也可作为一个很好的开始。短期的市场波动包含了各种情况，当然这种变化在一定程度上也体现了价值。股价上升不管对已上市的或是未来想上市的Fintech公司来说，都有很大的信心的提升。
张杰也对CapitalWatch记者透露了赴美上市的原因，首先是投资人对小赢的资本故事和盈利模式比较认可，其次是美国资本市场也更加认可金融科技公司的价值和业绩。
小赢科技CFO张杰接受CapitalWatch记者采访
如今互联网金融行业监管趋严，国内金融科技公司的业绩或多或少地受到了影响。小赢科技9月10日更新的招股书显示，7月份小赢科技的贷款余额下降了4.2%，活跃借款人数环比下降19.5%。选择在这样的一个时间节点上市，多少有些逆势而为的意思。
谈及登陆资本市场的信心，张杰表示，从去年到现在上市的公司大部分都是行业头部公司，头部平台的资金端、资产端、信贷能力各方面总体来看都比较好。当然中国市场也经历着监管与信贷环境的变化。好公司短期内的股价波动也会对大家情绪造成一定影响，但小赢科技坚信，持续做正确的事就可以得到回报，并不关心暂时性的股价波动。
对于一些“为了上市而上市”的说法，张杰表示：
“小赢的盈利和现金流状况相对较好，对于用上市来募集资金的渴望其实并没有那些处于亏损中的互金公司那么强烈。”
与其说是为了融资，张杰称选择上市其实是因为一手承托着投资人的信任，一手把握着风险，责任重大，必须对自己严格要求有所约束，主动把自己放在一个笼子里。对投资人、用户乃至员工来讲，上市是一种很好的证明方式，使其确信公司正走在一条正确的路上。
错位竞争 择“擅”而从
上市前，小赢科技在自主研发、基础设施建设上进行了很大的投入，对于上市之后的融资用途，张杰表示，在资金使用上其实延续了上市之前的策略，首先是对公司科技人才的维护，其次是对产品的打造。
小赢科技上市
“首先我们是一个科技驱动的公司，在做一些跟金融相关的业务。我们有800多个杰出的员工，去年为公司创收将近500万人民币，他们的资历、教育背景、从业经历都非常优秀。因此，我们会持续在我们的人才上做投资。进一步从产品角度来讲，现在基本都是线上即时的信贷，风控对于技术包括数据获取、数据分析能力的要求非常高，在这块也会持续投入资金。”
张杰如是说道。
据招股书披露，小赢科技2017年净收入为人民币17.9亿元，其调整后净利润为人民币4.1亿元。2018年上半年净收入为18.5亿元，调整后净利润为5.3亿元。由此推测小赢科技2018年有望实现净收入与净利润的翻倍。张杰对此证实，上半年的收入增长主要来源于公司的核心产品小赢卡贷，因其风控效率比较高，总体上回报也比较高。
目前，小赢科技的业务主要包括网贷、卡贷、理财三个板块。核心产品小赢卡贷对应着优质的信用卡人群，小赢优贷是服务于小微企业主的大额无抵押消费信贷产品。今年8月，小赢科技上线了一款个人消费金融产品——小赢钱包，张杰透露，消费金融是小赢科技的产品方向，未来小赢钱包可能会成为一款重要的产品。
在驱动中国经济的三驾马车中，消费的重要性与日俱增。消费信贷产品细分有很多细微区别，包括客户定位，包括价格空间。
“新上线的小赢钱包将会和支付结合，与日常生活紧密联系起来。之前的贷款产品相对低频，这款新产品与日常生活相结合进一步延伸到一些金融服务。”
而一旦涉足支付领域，就免不了正面遭遇微信、支付宝在内的的竞争者，与国内已有的支付服务商相比，小赢的区别和自身优势在哪里？
张杰回答：
“首先，钱包是一个和支付相结合的产品，还包含其他的金融服务，技术含量比较高，现在成规模地去做其实还是非常有限的。阿里和腾讯恰好在自身原本的生态系统中有这样的数据积累，非常强。但作为一个独立的运营商，小赢对风控能力非常有信心。从某种角度上讲，如果阿里、腾讯脱离了自身的生态系统，单独去比拼风控能力，我们也不弱于他们。市场很大，短兵相接很难，我们有清晰的定位做错位的竞争，做自己擅长的业务，空间非常大。”
产品驱动 高收益沦为次要因素
获客方面，由于金融产品的独特性，小赢科技的获客途径也和传统电商很不一样，甚至可以说和其他大部分的互金企业都不一样。电商需要不断花钱去购买流量，而小赢的用户从尝试第一次投资到转化为正式客户，其价值是不断增长的。
小赢的获客是从产品和资金端两方面进行。从产品设计之初就要考虑安全性、盈利能力，用产品驱动去获得客户，而不是撒很多钱在市场上。数据显示，小赢的获客成本在同业中一直处于较低水平。安全性上，小赢是第一家与众安在线合作，引入了信用保证保险的企业。因为产品的独特性也使小赢的用户画像发生了一些改变，从资金端来讲，大部分用户都不是典型的P2P平台的投资人。其实，他们更多地像是传统银行理财的客户，这些客户对于安全度、资产质量、用户友好程度的需求高于对高收益的需求。
另外一方面，小赢也意识到原先在获客渠道方面投入小，品牌认知度相对较低，对此也在考虑适当增加渠道的投入。
张杰表示：
“我们跟整个市场的走向其实是相反的，以前大家都在拼命烧钱获客的时候我们没有，现在这个时期，我们才开始去做一些获客。”
现在，小赢科技是NBA的官方战略合作伙伴，对于合作伙伴的挑选，小赢科技总裁成少勇表示，因为小赢的客户比较年轻，小赢一直以来的目标是通过金融服务给他们更好的生活，在这方面NBA的体育精神与小赢非常契合，NBA这样健康向上的品牌对年轻人也有积极正面的影响，同时也提振了客户与团队的信心。
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* CapitalWatch是美国华尔街主流的英文财经媒体，主要面向美国华尔街分析师、基金经理和当地投资者提供在美上市的中国公司资讯。2017年CapitalWatch被金评媒全资收购。
金评媒|昭觉
金评媒记者昭觉，专注网贷P2P行业。
