P2P问题平台：要钱没有，Gucci、房子你要不要？

来源: 金评媒记者 昭觉 钟硕   

近来，网贷平台进入清盘潮后，不断有奇葩兑付方案出现，很多平台选择用实物顶账。

金评媒（ID：JPMMedia）注意到，P2P平台选择实物抵债的方式有些是出于无奈，有些是平台的拖延战术，更有甚者，是资产所有者在借助旗下的P2P平台以高于市场价的价格清理库存。一些投资者无奈表示，再闹什么也得不到了，就接受吧；也有投资者愤怒表态，就算得不到钱也要报警。

“不还钱可以住酒店的想法，结果变成了现实”。

8月末，东方银座为了给旗下4家网贷平台补窟窿，提出了多个债转方案，其中就包括拿着银座Z卡在东方银座住五星级酒店、吃自助餐，还可以在盘锦东方银座名品店买阿玛尼、Gucci。除了消费，还可以兑换房产，兑付公告中提到，投资者可在东莞东方银座兰乔公馆、沈阳东方银座莱茵城、沈阳东方银座中心城与盘锦东方银座公馆等地，兑换住宅、商铺，也可支付车位、物业费与停车费等费用。

图片来源：投资者发贴

在理想宝的兑付方案中，金评媒（ID：JPMMedia）看到债转共享充电宝这一说法。

具体而言，就是用海豚共享充电宝设备及租金收入，来冲抵出借人债权抵押物与债务。

据理想宝介绍，对该部分资产收益实行兜底保障，如果设备的租金收入在两年内没有达到出借人本金及年化6%的利息回笼标准，保兴公司及理想金融控股公司主要股东按上述标准补足，确保投资人利益。与此同时，设备在两年内产生的溢价收益，则全部归属出借人。

近日，海航集团旗下前海航交所在官网上公布退出本金兑换机票代金券服务的预告说明，这一债转机票方案竟被称作业界良心。

10月19日下午，该平台投资者收到短信，问愿不愿意把债兑换成机票，机票代金券最低额度为5000元（组合），5年内有效，使用时间不限，春运、国家法定节假日均可购票抵扣使用。

在公告中，前海航交所称，本着“自愿兑换、量需兑换”的原则，有出行需求的投资者，可提前收回部分资金，其余资金结算后仍按退出方案执行兑付。如无出行需求，资金将继续按照退出方案执行。

8月3日钱保姆发布公告宣布良性清盘，有媒体笑称，由于无力兑付，钱保姆准备卖野山参、窖藏老酒。

在公告中钱保姆称，平台有一块市值约为人民币3.4亿元的林地，有10000根野山参价值约为一亿元，有26000坛乾昌窖藏50年原浆酒价值约为6亿元，合计10.4亿元。如果这些资产能够全部处置，可以足额兑付投资者本息。

这在投资人中引起了非议，经计算，野山参单价10000元/根，原浆酒单价23076元/坛，平台方与出借人正处在争执当中。此后钱保姆还出现多次单方面违约，截止10月16日已经在官网多次调整兑付计划，投资者不满，2天后，钱保姆实控人夏东明已被捕，公安对“钱保姆”立案。

除了以上这些消费兑付外，还有平台提出债转海南黄花梨、海鲜、蒜、珊瑚、皮革、珠宝。

深圳平台瑞银贷在兑付方案中提到，1年树龄黄花梨价值3000元，现按2500元一棵折算黄花梨，且该树价值逐年攀升，1株10年龄的纯种黄花梨市场参考价可达12万。就在瑞银贷发布资产调整公告前几天，该公司还举办过投资送黄花梨的活动，累积新申购额满6.8万送1棵海南黄花梨及10年的免费养护权。

图片来源：投资者发贴

今年5月3日，备受公众关注的“易乾系”集资诈骗案在南京市中级人民法院开庭审理。2016年4月，该集团旗下网贷平台易乾财富陷入百亿兑付危机，当年9月开始，易乾财富相继宣布用白酒、红酒和美国的别墅抵债，其中用于兑付的白酒被发现抵债价约为市场价的2倍。

2017年1月，北京P2P平台珠宝e贷在官网发布公告称，平台项目逾期，资金无法按时兑付。公告中，珠宝e贷平台提出根据账户投资额2倍比例兑换珠宝抵押物，而珠宝e贷标价近50万的一个玉镯被网友吐槽比淘宝上30块的品相还差。2017年2月，该平台以非法吸收公共存款罪被立案。

图片来源：某自媒体

▿▿▿▿

从P2P的本质上讲，其属于信息中介，出借人的资金经平台撮合到了借款人手中，最终当然也应该由借款人来偿还。这种情况下，平台自然是没有还款义务的。而那些资金链断裂导致无法正常兑付的平台，通常是平台自融或将用户资金放入了自身的资金池中，在之前雷倒的一批无银行存管的平台中，大多存在着这样的情况。此时，无力偿还投资者资金的平台通常会采取实物兑付的方式。

从上面的案例中，我们不难看出，实物兑付的一个通病是平台给用于兑付的资产标价虚高。现实中实物抵债在其他领域早已有之，但这些资产通常是标准化的金融资产或其他可量化的资产，其定价相对清晰，不会引起太大的争议。

上述类似花梨木的一些特殊资产的定价本身存在专业壁垒，而像珠宝玉石一类资产本身估价的浮动空间较大。一些兑付义务在身却不怀好意的平台往往利用了这种信息的不对称性，企图敷衍已经资金受损的投资人。

P2P平台选择实物抵债的方式或许是出于无奈，但也有些是平台的拖延战术。有分析人士就曾指出，实物兑付行为其实就是平台即将跑路的先兆。上述案例中的平台大部分都被立案，一些平台运营者违法经营最终难逃牢狱之灾也应证了这一点。

而另一种糟糕的情况是，这些资产的所有者或经营者其实是在借助旗下的P2P平台以高于市场价的价格清理库存。当然，当价格高得离谱时，投资人也并不买账。　　　　

那么，在资金不足的情况下平台采取实物兑付是否合法，投资者又该如何应对？

“是合法的，但效力问题不确定。”互金律师谭鸿告诉金评媒（ID：JPMMedia），“投资人在重大误解或显失公平的条件下签订的合同是可撤销的。”

此外，谭律师还提醒投资者，签署实物兑换合同要慎重，因为一旦签署，兑换了实物后，债权关系就结束了，事后维权是很困难的。

另有分析人士指出一旦遇到所投平台宣布以实物兑换，要积极配合经侦，收集违规证据，同时尽量查清其资产，谨防藏匿转移，将自己的损失降到最低。

来源: 金评媒记者 昭觉 钟硕

金评媒