两大券商踩雷境外投资 相继被监管“责令整改”

来源: 新京报   

近日，光大证券（601788.SH）、广发证券（000776.SZ）相继踩中境外投资的雷区，造成巨额亏损，分别导致2018年合并净利润减少11.41亿元和9.19亿元。

根据光大证券和广发证券分别于3月27日和26日披露的2018年年报显示，上述两家券商2018年归属于上市公司股东的净利润分别为1.03亿元和43.00亿元，同比下降96.57%和49.97%。

与此同时，上海证监局和广东证监局也相继对光大证券子公司光大资本和广发证券下发责令改正的行政监管措施，要求加强合规风控意识和内控管理等。

上述事项的影响也反映在两家券商的股价上。据东方财富Choice统计，在3月19日至3月28日的近8个交易日里，光大证券股价下跌8.90%，而广发证券也连跌5日。

被影响净利润9.19亿，广发证券业绩近腰斩

3月27日，广发证券披露公告称，由于外汇剧烈波动和相关市场流动性缺乏等原因，公司全资孙公司在开曼注册的一只以衍生品对冲策略为主的多元策略基金于2018年度遭受了重大投资损失。

资料显示，广发控股（香港）有限公司（下称“广发控股香港”）是广发证券的全资子公司，广发投资（香港）有限公司（下称“广发投资香港”）是广发控股香港的下属全资子公司，其在开曼注册成立基金GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP （下称“Pandion 基金”）。

Pandion基金设立于 2016年，成立之初其主要投资场内股票衍生品，逐步扩展到投资利率产品、外汇衍生品、以及外汇波动率方差互换，基金通过套用多元策略投资于多元资产来达到投资回报目标。

从成立至2018年8月前，Pandion基金的业绩表现较为平稳。自2018年8月起，受外汇剧烈波动和相关市场流动性缺乏等因素影响，基金遭受了重大损失。

广发投资香港对Pandion基金共有三次自有资金投资行为，从初始的5000万美元陆续增资，截至2018年12月31日，广发投资香港以自有资金累计投入9007万美元，占该基金权益99.90%。

广发证券表示，由于 Pandion基金纳入公司合并财务报表范围，该基金于2018年12月31日的净值-0.44亿美元及2018年度亏损1.39亿美元在公司经审计的合并财务报表中反映为，减少公司2018年合并净利润为人民币9.19亿元。

不仅亏损，Pandion基金还收到了主经纪商追加保证金的通知，截至2018年12月31日，该金额为1.29亿美元（含初始保证金0.30亿美元）。

根据开曼律师事务所Campbells的法律意见，该基金的投资人以其在该基金的投资金额为限承担有限责任，而广发控股香港有关子公司后续存在潜在诉讼或潜在被诉讼的可能性，相关诉讼结果具有不确定性。

广发证券发力国际业务，去年引来汤晓东掌舵广发控股（香港）

据公告，去年广发证券引来了华夏基金原总经理汤晓东，任职广发证券副总经理。公开资料显示，汤晓东有着丰富国际工作背景。汤晓东自2018年6月起任广发控股（香港）有限公司董事、总经理。

近几年广发证券发力国际业务。据广发证券2016年年报披露：2017年，公司将针对市场形势，进一步优化业务和布局，重点推动国际化业务、衍生品业务及子公司布局等工作。国际化方面，将推动广发控股香港转型升级，建立适应香港资本市场发展的业务架构和运营体系，打造成为一流的现代投资银行；公司衍生品业务将进一步优化业务的架构设置，集中资源、重点突破，形成优势。而Pandion基金设立于2016年。

据广发证券2017年年报披露，其境外子公司（含港澳）2017年实现营收11.67亿，而2016年为5.78亿，增长了一倍。同时，2017年公司权益及衍生品交易业务实现投资收益净额15.17亿元，同比增加12.49倍。

该事件会引发什么波澜？

广发证券表示公司也因此收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》，其中指出公司存在对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题，广东证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施，公司应于2019年6月30日之前予以改正，并向广东局提交书面整改报告。

其中，具体整改措施包括建立健全对境外子公司的稽核审计制度，检查和评估境外子公司内部控制的有效性，以及严格追究导致境外子公司出现重大风险的相关责任人员责任，并向广东局书面报告问责结果等。

光大证券“踩雷”出资6000万，被迫计提超15亿元

早在今年2月1日，光大证券已披露其孙公司担任执行事务合伙人的基金临近到期，存在风险，但当时光大证券称，事项涉及多家境内、境外主体，最终确定所涉各方的相关权利、责任需要一定时间，未来给光大资本带来的预计损失暂无法准确估计。

3月19日，光大证券披露关于计提预计负债及资产减值准备的公告，对上述事项的影响做出了说明，2018年度拟计提预计负债14亿元，对相应的股权投资和应收款项计提资产减值准备1.21亿元，将减少公司2018年度合并利润总额约15.21亿元，减少合并净利润约11.41亿元。

3月19日，光大证券披露业绩预告更正公告，将归属于上市公司股东的净利润同比减少比例由55%提升至96.6%至1.03亿元，而2017年为30.16亿元。

资料显示，2016年，光大证券孙公司光大浸辉投资管理（上海）有限公司（下称“光大浸辉”）联合暴风集团股份有限公司等设立了浸鑫基金，该基金随后收购了境外 MP & Silva Holding S.A.（“MPS”）公司 65%的股权。

光大浸辉为光大证券全资子公司光大资本的下属子公司，在上述收购中，光大资本作为劣后级合伙人之一出资人民币6000万元。但后来，MPS公司经营陷入困境，浸鑫基金未能按原计划实现退出，从而使得基金面临较大风险。

随后，浸鑫基金的两名优先级合伙人的利益相关方各出示一份光大资本盖章的《差额补足函》，主要内容为在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。截至浸鑫基金到期日，上述两名优先级合伙人出资本息合计约35亿元。

光大证券表示，公司认为差额补足义务的性质判断存在不确定性，最终须承担的具体责任仍须经法律程序或其他必要程序后再行明确。但基于谨慎性原则，光大证券仍对上述义务计提预计负债14亿元，约占上述差额补足函本息合计的40%。

光大证券时任总经理薛峰被监管谈话

3月18日，上海证监局对光大证券时任总经理薛峰采取监管谈话的行政监管措施，其表示，光大证券存在对子公司管控机制不完善，对子公司管控不力，公司内部控制存在缺陷；公司对重大事项未严格执行内部决策流程；公司出现风险事件时，未及时向证监会报告等问题。

3月19日，上交所下发监管工作函，要求光大证券全面核查前期光大浸辉下设基金对外投资项目损失及差额补足义务等事项，查明是否已履行必要的信息披露和决策程序，并核实相关责任人员。

3月22日，上海证监局对光大证券子公司光大资本做出责令改正的行政监管措施，光大证券表示，公司将进一步加强对子公司内控管理，督促光大资本增强合规风控意识，完善公司治理，强化内部控制，切实提升规范运作水平。

3月27日，光大证券披露2018年年报显示，公司2018营收和归属于母公司股东的净利润分别为77.12亿元和1.03亿元，同比下降21.61%和96.57%。

来源: 新京报

胖次超人