为什么智能投顾更强调长线稳健投资？

作者: 今融指南   

前面聊了智能投顾的一些中国式问题，比如前期的数据沉淀问题，今天想说说智能投顾所必需的坚持长期投资理念。

或许有人会说，既然机器人投顾这么牛，那何不把所有的理财任务都交给机器，我们只要躺在床上等着数钱不就行了。有这样的想法虽然很符合国人轻松赚大钱的想法，也和国内追求短期盈利的投资氛围契合，但和智能投顾的理念却是格格不入的，为什么这样说？

首先，智能投顾依赖的是模型和算法，而任何一个模型的搭建是建立在对长期规律的摸索之上，这就决定了由此设定的算法更适合长期的投资，比如趋势性规律。以中国市场为例，由于受到政策性因素的影响多一些，导致短期内模型的参数经常发生变化，所以很难做短期预测。

其次，智能投顾很重要的一个理念是“稳健”，不追求短期内非常高的收益率，而是追求分散风险，获取一个稳健的收益。这也是因为模型建立在大样本基础之上的原因。长线投资、分散风险、优化资产配置是智能投顾能够俘获市场芳心的重要原因，这项技术不是说能够帮助用户赚到最多的钱，而是从大类配置的角度追求风险和收益匹配的状态，使得产品组合和用户之间有适当性以及合理的风险收益比，利用机器和模型在不同层面贡献自己的相对价值，使得用户达成长期财务目标的胜率更高。但如果仅仅是为了追求高收益率，可能人工选股更为实际。

然而，已经习惯了“短期翻倍”财富神话的中国市场，对智能投顾强调的长线稳健投资方式可能并不感冒。目前国内智能投顾平台的一般做法是，一方面通过降低投资门槛，比如降低起投金额、免交易手续费等，以优惠来吸引更多的客户进行投资；另一方面，通过改变原本应长期持有的投资规则，允许投资人短线交易，来增加产品的流动性。仅仅通过一个简单的用户风险测试，便推荐所谓的“智能投资组合”，实际上只是简单的将银行、基金、期货、保险等资产简单打包，并没有体现“智能”，至于技术更是无从谈起。

虽然本土化意味着不可完全照搬照抄，意味着适当地改造，但某些核心的东西还是值得借鉴学习的。作为从美国成熟的金融市场诞生的一个舶来品，智能投顾要适应中国本土化过程，就犹如田径比赛中的跨栏运动，面对障碍物，没有捷径可走，必须一个一个地跨越。在这个过程中，积累数据、潜心技术、打磨产品、培育市场、教育用户等等，一个都不能少。而首当其冲的要务，是国内客户缺乏的长期投资理念问题。

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