p2p的风险来自哪里？有风险如何正确对待

作者: xuese87   

今年开年对于投资人来说可谓福祸之年，跑路、清盘、限制提现种种问题都有。

关于P2P逾期，我们细细的想一想，就算我们自己的亲朋好友借款，依然可能延期还款，更别说在整个民间借贷市场，行业数据显示，P2P行业整体的逾期率超过10%。有逾期，时不时爆几笔坏账，十分正常的事情。而坏账呢?坏账是指企业无法收回或收回的可能性极小的应收款项。作为投资人应该理性看待，逾期不意味就是坏账，坏账才是导致资金无法回收的”罪魁祸首”。

我们先来看一下，目前p2p平台对于逾期的处置方式：

一、平台及时垫付选择及时垫付的平台，要么是因为逾期金额较小，要么就是平台方资金实力足够庞大，为保平台声誉而先行垫付，后期再对逾期项目进行催收等回款处理。垫付资金按平台官方的说法，是采用的风险备用金，对于风险备用金覆盖不了的，就需要平台动用自有资金了。

二、逾期*天垫付一般选择垫付的平台都会采取该项措施，短则3天，长的也有30天垫付的。这种处理方式下，平台会有一定时间的催收回款缓冲期，垫付方可能为担保机构，也可能是平台自己，而且，通常平台方会给投资者以逾期贴息补偿。

三、一定比例债权转让，部分予以提现这是平台为安抚投资者，采取的似乎“两全”的措施，实现投资者投资总额5%-10%左右的提现需求，余下的90%-95%只能在平台上否成功转让出债权存疑，同时，债权一般需折价转让成功率较高，也就是说，挂出的转让债权收益率要高于债权原本的收益率，投资者要放弃一部分的利息。债权转让可能只是平台缓兵之计，逾期资金无法回收的同时，还无法获取新的资金来源的话，平台基本就“雷”了。

四、拒不垫付，等待催收回款部分平台誓将“不兜底”原则进行到底，认为这是P2P风险平台作为纯信息中介应有的态度，也是未来行业健康发展的需求和趋势。不幸踩到这样的“雷”的投资者们除了自叹命衰，也别无他法了。

五、平台方不予回应这基本就是平台要倒闭或跑路的预告了。任舆论新闻满天飞，平台静若处子玩消失，投资者维权无门。

六、投资者参股这是平台在危机爆发后，给投资者在困境中描绘的一幅美好愿景。大致的意思就是，给投资者一个平台公司当前的市场估值，再以预售股价估算出公司上市后拟发行的股份总数，声称现面向投资者开展股权认购计划，怂恿投资者以其在平台账户中的可用余额认购公司股权，类似于债转股。

如果平台真的发展前景十分良好，未来几年有望上市的话，这当然是最吸引人的一笔交易了。但平台实际运营状况如何，有多少负债多少盈利，我们往往难以获知，认购股权如果不能及时变现，也是一大笔时间成本损失。 

上诉为目前较为常见的逾期处置方式，自担与平台画饼不多说了，来说一说垫付。先行垫付，平台出现逾期垫付之后可以快速处置资产回收资金，还是可行的，这需要公司的业务模式有资产的支撑，但是如果是坏账垫付，就要小心了，在这几年p2p平台规模疯狂增长，没有监管的前提下，招致各行各业的大老板一涌而下，在这些P2P公司中绝大多数注册资本都很少，当其自身不能抵御风险时，垫付是力不从心的。

平台一旦资金不足，就只有以新偿旧，平台不停融资，一旦出现逾期无法替补，就会利用下一笔融进来的资金还钱，一旦外部资金流入小，资金链断裂，平台只能破产，投资者则血本无归。可能会有人说还有担保机构，承担连带责任的，一旦项目逾期，担保公司会进行代偿。

这种解决逾期的办法也存在较大风险，担保公司本身就欠缺足够的担保能力，一家担保公司与多家p2p的风险平台进行合作，担保公司代偿率增加，当其中几个平台融资规模达到一定程度，必然会将兜底的担保公司的担保能力击穿。

网贷投资是有风险的，高收益相对而言就会伴随着高风险，坏人的脸上不会刻着“坏”字，p2p平台项目也不会写着“逾”期，碰到逾期应理性对待，逾期并没有想象中的那么可怕。可怕的是出现逾期，平台垃圾债权多无法抽回资金，兑付不了投资者的本息的同事，又面临倒闭的风险。

xuese87

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