票据平台显漏洞 莫要贪图高收益

作者: lingwu   

　　去年年底新浪微财富出现的“黑天鹅事件”打破了票据理财是P2P领域最为安全的产品定义，虽然随后新浪微财富宣布兜底，风波得以平息，但票据类产品一向被视为风险极低的品种，居然出现兑付危机，这类天然闪着“银行信用”金子招牌的产品还能投资么？

　　产品具有投资价值 产品平台存在一定风险

　　多数人士认为，“中汇事件”暴露的是票据产品平台风险，而并非产品本身风险，这类产品仍具有投资价值，建议投资者对一些收益率超高的平台保持警惕。

　　新浪微财富对此次事件表示，造成事件根本原因是因为中汇盈私下挪用了“汇盈宝”已进行托管的银行承兑汇票。不过幸运的是，新浪微财富去年底公告，启动特殊风险处置方案，用户可将债权转让至微财富，由微财富合作的第三方资产管理公司负责债权追偿。这意味着，在微财富平台上投资上述产品的投资者，可拿回本金和收益。不过在中汇在线平台买入的投资者，则可能血本无归。

　　随后市场将“中汇事件”的发生归结为平台风控硬伤，怀疑其中存在假标、假托管、平台监守自盗、二次融资等情况。基本态度是，这与票据理财产品本身关系不大。

　　但中汇在线票据理财产品收益率曾爆出18%，而实际票据贴现利率年化通常6%水平。而且同期发行此类产品的年化收益率也很少高于8%，这一平台模式就应该被质疑。另一个是平台风控，出现银行托管的承兑汇票被挪用，就显示出风控缺失。建议投资者对一些收益率超高的平台保持警惕。

　　未影响其他票据平台 但收益率都略有下滑

　　业内将票据理财产品分为三大平台：金融机构类、互联网大佬类，及专业票据理财平台。

　　而互联网大佬类平台仍很积极，且秒杀不断。这证明虽然“中汇事件”一度成为重要话题，但似乎对其他票据平台影响不大。

　　去年12月20日以来，苏宁理财有超百只票据类产品发行，均快速满标，目前也无标可投。

　　截至1月11日，京东小银票产品推出4659款产品，一直“一票难求”，不少投资者还在平台投诉过于难抢。

　　不过，处于风口浪尖的新浪微财富，在去年12月12日后，基本就没有新的票据类产品发行。

　　但是可以看出，平台在积极拓展业务的同时，收益率都略有下滑，目前在售的都是6.95%~7.05%左右。不过，业内人士表示，出现收益率有所下滑，一是初期部分平台为了噱头给与“补贴”，后期取消补贴所致。二是随着资金面宽裕，这类产品收益率也出现了一些下滑。

　　通过事件上警钟 选购票据产品学会四大窍门

　　虽然“中汇事件”只是个例，但也对投资者上了个警钟，下面就给投资人提供选择票据理财产品的四大窍门：

　　第一看平台。建议选择较大的资质较好的透明化平台。金融机构类平台收益低，但银行发行票据理财有其自身优势，票据审核严格，基本不会出现伪造、涂改、变造或克隆票，且银行在托管和发行方面也均具有优势，金融系平台更靠谱；互联网票据理财平台的优势在于门槛低、购买便利;专业票据理财收益高于前两类，需要审查其背景，警惕风险。

　　第二是考察团队。票据行业比较专业，最好是选择从业经历较长的业界团队，据悉有些票据理财团队完全没有这类从业经验，值得警惕。

　　第三是看票源。欧阳岚表示，好的平台会有严格的票源审核机制，从源头控制质押物风险。投资者最好选择由一些大银行承兑汇票作为标的资产的票据型理财产品。而另有一部分是商业承兑汇票，商业汇票并没有任何的银行担保，能否付款完全靠企业的实力和信用，因而需要谨慎选择。

　　第四看资金托管。票据理财有没有做到资金账户托管，这非常关键。如果没有第三方的监管和隔离，很容易出现“中汇事件”中票据遭挪用的现象。另外投资者还可以关注风险准备金体系及互联网技术安全实力等要素。

　　此外，实际收益率也值得关注，有些秒杀渠道往往迅速完成募集，但是起息日可能是几天之后，这中间没有任何收益，会影响实际收益率，需要引起投资者重视。

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