互联网金融将死，Fintech永生，我们必须关注什么？

作者: 小郝子   

是的，再牛的肖邦也弹不出互联网金融的忧伤。

8月24日银监会等四部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行管理办法》，P2P全面进入监管时代，“叫停”资产证券化，对借款人借款金额做严格限制，杜绝各家自建类银行“资金池”的可能，强调信息中介功能。P2P金融玩法、想象力，被极大压缩，从上市的宜人贷暴跌，可见一斑。

福无双至，祸不单行。还没等P2P们充分消化，地方银监局和地方金融办已按“办法”对P2P平台进场现场调研，有平台称，已经接待过相关调研团，汇报了业务模式、公司情况、内控制度等。全都是泡沫，一瞬间花火，P2P野蛮生长的“好日子”真的到头了，它因“化解监管”而获得的驱动力从此丧失。

而那因为P2P创新闪亮的“互联网金融”5个字，也因此变成贬义词，失去神奇的光环，步入衰败、死亡的囧途。不难理解，多年沉淀，大众已经将互联网金融与P2P深度关联，去年各类P2P跑路、破败带来的负面影响，至今尚未散去，以致招来强劲的监管暴击。趋势已然明朗，互联网金融颠覆产业的大旗，必然让渡与Fintech（Finance Technology，金融科技）协作不替代、创新不颠覆的新旗。

无它，套用《孙子兵法》的说道：金融，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察。既然与金融相关，势必连接信用、风控，被监管牢牢盯住。因此，一切与金融相关的技术创新，都必须以金融本质的信用、风控为立意核心，无论是互联网手段，还是大数据手法，最后落地的，只能是Fin基因与Tech模式在不同场景下的契合，有能力者，由此生根、长大、迭代发展，甚至基业长青。

没错，互联网金融将死，Fintech永生。而将来，互联网金融水浅王八多，Fintech才是深渊藏蛟龙，因此，针对后者，最近，我们必须关注的，其一，是面向C端的保险创新，其二，是面向B端的供应链金融，它们将收窄受众、创造价值、变革行业、阐述未来。

Insurtech崛起

根据咨询公司毕马威（KPMG）与CB Insights发布的最新报告，Fintech行业第二季度融资中，Oscar Health、Clover Health和Bright Health分别以4亿美元、1.6亿美元、8000万美元排名第三、第六、第十，保险领域的技术创新公司备受VC追捧，显然，移动互联网深入生活后，保险的技术派创新越发蓬勃，Insurtech（Insurance Technology，保险科技）正在崛起。

无疑，移动设备越来越普及，步入万物互联时代，信息获取成本越来越低，大数据技术越来越成熟，保险精算可以打破简单统计学桎梏，更多维、即时地确定出险的可能、保障的对价，令保费得以大大降低，更加项目化、个性化。由此，为沉疴处处、泥石流遍地的保险业带来一股清流，激活万亿元市场，回归“初心”——更有规划地以金融方式为受众提供最合理的保障，实现更广泛的普惠。

比如，Clover Health从65岁以上的高龄人群入手，收集他们过往的保险理赔数据，总结其医疗病史，与大数据风险模型匹配，找出高龄高风险人群生理特征，并帮助他们改善健康状况，变治疗为预防，从而减少公司支付的医疗保费。Bright Health则通过互联网技术，将病患与医护资源对接起来，重新整合难以匹配的供求关系，简化医疗服务流程，并以此获取数据，创新风控，为用户提供医疗健康保险方案。

转视国内，众安保险连接运动手环品牌，收集运动人群的运动数据，开发新型人寿风控模型，更精准地核算细分人群出险概率，大大降低用户的保险金支出。与之类似，同心互助、信美人寿等创新型保险公司，则利用“区块链”技术解决信用保证、信息透明等问题，分析不同行业（如IT）人群的行为模式，针对他们推出保险产品，不仅让保险价格更亲民，更填补过去“过劳死不保”等空白，减少保险死角。与此同时，结婚险、出行险、短期旅游险……各种“奇葩”的场景保险也层出不穷。

就这样，保险不必再囿于成本结构与管理局限，即可从场景入手，在边际成本递减的效应下，不断切入各种细分垂直领域，专注于各种小额、海量、高频、风险明确的长尾，江河汇海，聚沙成塔，成就Insurtech的普惠大格局。

供应链金融赋能

Insurtech之外，供应链金融成了另一个亮眼的新星。国内的“群星金融”，就因技术赋能供应链上下游企业、各金融机构，一起玩转应收、应付账款融资，最近获得1.5亿元B+轮融资。借用《人类行为经济学分析》的说法，这种赋能就是“用一个更满意的事物状态去代替一个不是很满意的，从而抛弃那些不尽人意的，获得更好的多赢”。

就像美特斯邦威，它希望通过改善供应链生态，提升自己的竞争力。特别是帮助其供应商解决资金短缺的问题，进而保证他们的稳定经营，转而实现美邦供应链运营的高效、平稳。于是，从2013年开始，美邦便与数家银行合作，指望它们为300多家供应商提供“应收账款”融资服务。但理想很丰满，现实很骨感，因为传统审贷繁杂，局限颇多，信息难以对称，贷款要求极高，结果银行只能服务美邦最大的几家供应商。

直至2015年，群星介入，情况才发生根本转变。因为美邦向群星提供各供应商的交易数据，后者的风控部门可以这些真实的贸易数据建立基础风控模型，对贸易流水的一致性与连续性进行验证，筛选出长期、稳定、有资金需求的供应商。再以传统审贷3%的成本，将它们的状况“翻译”成标准的金融“语言”，对接给银行等金融机构，降低其融资门槛，如此，令美邦近百家供应商在网上迅速获得贷款。同时，银行在现有监管框架下，拓展了融资业务，而美邦则由此更能聚焦于品牌发展。

按照这样的模式，群星已与联想、海尔、美邦等142家核心企业达成合作，服务其供应链中小企业超36000家，累计融资110亿元。

毕竟，与阿里小贷、京东金融这类玩家相比，群星不受限于电商的特殊平台场景，可涉猎更广的产业门类。如此，在不颠覆产业格局的同时，群星赋能传统各方，弥合它们的金融鸿沟，自然拥有更强大的“市梦率”，并在TermSheet（投资条款协议）毁约率30%的资本寒冬，逆市巨额融资。

可见，Fintech催动下的供应链金融，打破诸多低效率、高成本、盘根错杂的商业方式，对其进行改造重构，缩短利益相关方的金融路径，为他们赋能……小郝子相信，这是B2B金融的生存之本，也可以对未来中国Fintech进化提供更多的想象空间。

所以说，做金融创新，却融资不能，发展不顺？别谈什么“水逆”，压根就是你本身有病，快咽下互联网金融那并不愉快的鱼骨头，投身到Fintech温暖的怀抱里，让Insurtech和供应链金融带你欢乐带你飞。

小郝子

互联网金融思考，不左右，非东西——闲谈、吐槽、八卦、是非——郝闻郝看(ID：haowenhaokan)，互联网金融的幸福就在这里。