短期房产抵押p2p平台即将面临“割肉分羹”局面

作者: 叶寒   

看重抵押是国人做借贷业务传统的思维模式，大家认为借贷关系中最好的风控就是有抵押，老百姓更是相信房产抵押是非常好的风控手段。尤其是大城市的房价稳定，变现也相对容易，因此，将一线城市的房产作为抵押，被普遍认为是所有抵押中最为安全有效的。自2013年以来，银行对房产抵押借款开始收紧，借款人很难从银行渠道获得贷款，这使得拥有房产抵押类的P2P网贷平台有了良好的发展机会，这些都使得房产抵押在P2P网贷众多抵押贷款业务中占据了重要位置。

大家都看到了P2P房产抵押周转贷具有广阔而持续的市场空间。然而8月24日落地的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中对有关P2P借款限额的规定，给予了房产抵押类P2P平台最为猛烈的冲击。《办法》规定单一自然人、单一法人在一个平台借款上限分别是20万、100万元，在多个平台的借款上限分别是100万、500万元。业内普遍认为如果严格按这个标准执行，80%以上的抵押类业务要暂停，平台也只能往小额分散的消费金融业务转型。但事实真的会如预料般所发展么？

《办法》自实施起到今日已一月有余，就目前所观察，少数p2p已逐步开始走向业务转型的道路，而更多的平台则是寻找各种方式规避借款上限条款，维系大额贷款业务。以房产抵押类P2P平台为例，尤其是一线城市的平台，因其主要资产端资源而很难进行转型，而更多的以多家P2P建立联合放贷业务模式，或是多人债权联合借贷模式等方式达到监管的要求。就目前对部分房产抵押类P2P平台的统计数据来看，各平台9月份相比8月份总标的价值大幅下降，而相应的总标的数量均大幅上升。短时期看，多数房产抵押p2p平台还不会放弃优质资产端，去采纳小微贷款、车贷、消费金融等方向的转型方案。

而对于习惯房产抵押p2p的投资人群而言，标的的总值下降直接导致了“抢标”与“无标”的状况。这些强大的资金端在无法获得标的的状况下，势必将会外流。然而被平台培养了较长时间的投资者，其投资习惯与投资喜好将会促使他们继续寻找同质平台。所以短期内，由于房产抵押类P2P平台遭遇小额限贷的影响，其资金端将会从其业内龙头企业流向其他同质平台，出现“割肉分羹”的情况，“小而美”的同质p2p平台则会迎来一个发展的机遇。

根据网贷之家的数据来看，今年7月行业累积成交量已经达到了10252.58亿，较去年同期增长了2.68倍。而网贷行业贷款余额也不断上升至6567.58亿元，是去年的2.94倍。根据数据可以看到，理财投资者对于网贷行业的认可与信任，因此面对资金端的流失，尤其是优秀的资金端，自然不是各平台所愿意见到的。笔者认为，P2P行业今年的重点工作是合规化建设，营销和引流都已经退居次位，因此老用户成为了平台维持的关键。面对监管，行业质量的提升，收益情况的理性恢复，最终都要落在用户的选择性留存上。所以我们看到有些平台在监管发布后依然“顶风作案”发布大额标，其最终目的一是稳定老客户，二是延缓资金端流失的速度。

目前p2p已经由资产端的矛盾转向了资金端。相比其他投资途径，从资金的回报率来看，正在走向合规的P2P仍然是寻常百姓闲钱理财的优质渠道，而就目前来看“割肉分羹”的形式也一定会形成，即便成功做出转型业务，在业务上线之前也存在资金端流失的情况。而作为投资人，除了想尽办法抢标外，只有扩大自己的平台选择，才能让自己的资金在未来仍然有渠道可以投资。

叶寒

嗯，没啥可介绍的了