中国民营金融的出路在何方？

作者: 冷建飞频道   

中国金融业已经发生了翻天覆地的变化，利率市场化、资产证券化、资本国际化已经成为金融业的新特点。曾经一枝独大的银行业，现在已显疲态，存款不足，贷款不出，利润极速下滑；捡了剩宴风光一时的信托业，现已悄无声息；证券业在惨淡的大势下疯狂竞争；保险业藏利刃于袖口，觅机待出；另有部分御林机构挟铸币之威，搅动江湖；江湖大派强忍欢颜，勉强度日。发起于山林或草莽的私募和财富公司，乘市场变革之际，迅速壮大；借技术之利崛起的互联网金融，正在不断规范调整，产业资本也靠实力加速布局金融版块，民营金融快速发展，金融的新势力不断涌现，金融江湖必将风云再起，在夹缝中成长起来的民营金融新的发展方向在哪里？

国际化将是民营金融的新战场

金融早已穿过国界，成为了全球化的生意，一些先知先觉的优秀企业家已经收购了国外的金融公司，还有一些一直在利用国际金融市场的低成本资金在国内攻城掠地，国际金融市场与国内金融市场虽然还有汇率和外汇管制的阻隔，但资金流动的方式多种多样，夹着贸易的内保外贷已经成为街货，请永远不要低估金融的创新能力。民营金融如果想在未来占有一席之地，走出去必须成为常态，全面充分利用国际金融市场的低成本资金，参与国际金融市场的搏杀，成为未来生存的必备能力，以国内市场为基石，逐步渗透国际市场，成为民营金融发展的新阶段。

混业化将是民营金融的新特色

在国内市场，金融业的竞争正在不断加剧，混业已经成为大金融公司的标配，全牌照成为大金融公司的标签，各个牌照间金融市场的套利机会将在这一轮竞争中快速释放。金融也是个规模的游戏，混业让规模化快速实现，低成本、杠杆和高收益机会的组合，让小金融公司难觅生存空间。国有金融的强大信用背书，让混业牌照实现不是梦，民营金融在混业的进程中处于劣势，但民营金融的积极进取可以小补不足，民营金融的远距离跨区域布局，或许可以实现静悄悄布局，民营金融必须尽快实现混业，以便迎接下一波的金融狂潮。

衍生化将是民营金融的新利器

衍生品一直是金融的塔尖产品，他的规模早就是GDP的许多倍，这是个典型的“钱生钱”市场，致富的速度令人叹为观止。衍生品也是创新的主战场，随着市场竞争的加剧，传统的金融产品盈利空间急速下降，如果不加入新的玩法，很难找到新的机会。衍生品是个高智力的金融行业，对顶尖人才的需求将不断加大，在国内，由于特殊的国情环境，对于高情商与高智商相结合的顶尖人才需求将更大，但实际上这类人才的供应也非常少，所以民营金融衍生品的争夺实际上是对顶尖人才的争夺，谁先拥有了这类人才，谁将拥有征服市场的新利器。

产融互动化将是民营金融的新征程

中国金融的现实环境是脱实就虚，金融市场不断空转，泡沬化不断扩大，对整个经济的伤害日益增大，此时抗击此风险的最好办法是产融互动，因为金融最终必须是为实体服务的，只有实体经济才真正创造价值，寻找未来具有增长潜力的产业是民营金融必须完成的功课，实体产业与金融产业本身也是一种资产配置组合。金融作为优化资源配置的手段，必须正确引导资源在实体产业间的配置，通过增加投资、并购重组、不良资产处置等手段，调节实体的资源占有能力，帮助经济实现良性循环，民营金融必须尽快参与到产融互动中来，在帮助完成社会资源优化配置的同时，优化自身的发展潜力。

冷建飞频道

复旦大学金融博士后，伟事达私董会教练 互联网金融最早的理论探索者之一，众筹融资的实践者，数字货币的思考者，二十年来，一直致力于理论与实践并行，从营销、战略咨询、资本运作、到金融投资，深入挖掘企业成长的源泉，帮助企业实现跨跃式发展。