年终将临银行理财收益翻身？这个新规真要命！

来源: 北京商报   

现在的银行理财产品，收益低的啊，一言难尽，买吧让人实在是不甘心！按往年的经验，每年到了四季度都是银行最缺钱的时候，一般都会提高理财收益来揽储。年终将临银行理财收益能否翻身？

好消息 收益率真的有微涨

今年以来，银行理财收益率一直没有起色，小编每周都能收到某家以理财收益率高著称的城商行的短信，短信中会列举近期发行的高收益产品。从趋势看，近期略有调高。整体来看，据权威网站数据表明，今年10月份银行理财产品的平均预期收益率为3.67%，比上个月微增0.01个百分点，这也是一年来银行理财产品预期收益率首次实现环比上升。进入11月份，银行理财的收益率还在继续小幅回升。理财分析人士指出，这是由于临近年底，银行为更多的留存资金，增加了长期限产品的发行数量。

另外，各大银行为年末揽储纷纷推出银行自发的专属理财产品。与平常理财产品及代销理财产品相比，专属产品不仅收益率高，而且风险度降低，受到不少保守型投资者欢迎。

坏消息 收益下滑成常态

自2014年初开始，银行理财产品收益率进入下行通道。2015年由于经济下行压力较大，多次双降促使利率大幅下滑，市场流动性较为宽裕。同时，“资产荒”的情况愈演愈烈，优质资产面临僧多粥少的局面，资产端压力倍增，传导至产品端便表现出收益率明显下滑的情况。

尽管10月份监测数据显示收益率有所微增，但毕竟难掩当前银行理财产品整体下滑的态势。要知道，去年10月份，银行理财产品的平均预期收益率为4.36%，今年同期仅为3.67%，跌了不少呢。如果你对银行理财的期待是能恢复去年甚至前年那么高，小编劝你快别做梦了。由于大环境回暖表现仍不够明显且监管趋严，可投项目范围进一步明确，一些风险较高的投资方式与投向遭到禁止。专家认为，在多方面因素共同作用下，银行理财收益率下行已成为一个长期趋势。

银行理财这个新规真要命

近期，出了件银行界难得一遇的大事：MPA新规测算。据说，这一新规拟使表外理财纳入广义信贷。关注银行理财的小伙伴注意了，这和你的理财产品收益率有关哦。

有分析认为，表外理财资金纳入考核可能会导致理财收益率下降。其逻辑基础是：央妈对表外理财的风控要求趋于严格，将导致银行“冒险”获取高收益的胆量减小，可能会选择更加保守的资产组合结构，使理财资金的收益率出现下滑。也有分析认为：这也更像是一记温和的敲打而不是惩罚性的一巴掌，首先，宏观审慎考核体系给了银行相当大的决策自由度，银行可以自主在六大类广义信贷资产的增速调控之间进行权衡；其次，在理财规模增速今年上半年已经出现回落的情况下，即使理财资金真的正式纳入MPA广义信贷指标，也只是对部分银行过高的理财增速进行了“降温”调控，所以认为这并不会导致理财收益率出现显著下滑。但是，如果央行要求对表外理财资金也像信贷一样提取足额风险准备，或者按一定的权重将表外非标资产、权益资产转换为表内的信用风险，那就完全是另外一个故事了。

银行理财你可以这样买

说了那么多，银行理财到底该怎么买啊？小编给你几个提醒吧。

保本产品收益相对稳定。虽然整体来看，银行理财收益率表现出了长期下滑的趋势，但不同类型的理财产品在大的下行通道中仍然呈现出极为不同的表现。

据普益标准统计，目前，保本类理财产品占总数量的30%左右，非保本理财产品仍是主流。2016年下半年，两类产品的收益率走势呈现出较大的差别：保本类理财产品虽然呈现出较为明显的小幅震荡表现，但收益率却没有出现明显的下滑；非保本理财产品则表现出了极为明显的向下趋势，整体下滑幅度在0.15个百分点左右。

业内人士认为，保本类理财产品的稳定表现，与其整体较低的收益有一定的关系。同时，由于今年债市较优异的表现，也对保本类产品的收益率形成了较好的托底效应。而非保本理财产品收益率大幅下滑的背后展现的是监管趋严的背景下，资产端收益的持续下滑。另外，近期爆出的《关于将表外理财业务纳入“广义信贷”测算的通知》可能使得非保本理财业务作为表外业务的优势下降，促使未来保本类理财产品与非保本理财产品收益率差距进一步缩小，最终导致整体平均收益率下滑。

由于非保本理财产品下滑表现较为明显，投资者可以选择期限较长的理财产品，将收益率锁定在较高的位置。而对于保本类理财产品，由于收益率表现较为稳定且整体收益率较低，选择期限较短的产品为资产保值，追求更高的流动性以等候新的投资机遇出现，不失为一个更好的选择。

长期限产品波动较大。非保本与保本类理财产品均表现出长期限产品收益率波动明显大于短期限产品的现象。据测算，相对一年期以下产品，一年期以上产品波动极为剧烈，在三季度峰值为4.45%，谷值为4.05%。

专家认为，这种波动剧烈的情况主要由两个因素造成：一方面，长期限理财产品发行量较少，导致这类产品平均值易受到个别异常值影响；另一方面，长期限产品由于收益率锁定难度较大、投资标的差异较大等问题促使定价较为困难，再加上产品发行频率低、发行数量少等原因，最终导致整体收益率波动显得更为剧烈。

虽然长期限产品波动剧烈，但银行理财与股票不一样，其收益率能够提前锁定，且在产品运行期间不会变动，属于封闭式预期收益型产品。因此收益率的剧烈波动并不会影响已经购买的理财产品。在这种情况下，投资者在不同时期买入不同的长期理财产品收益可能就会相差不少，因此在选择长期限理财产品的时候，对市场上产品信息的掌握就显得极为关键。从小编的长期观察看，银行在发行高收益的长期限理财产品时还是很“抠门”的，因此如果你遇上了，一定要把握机会哦。

来源: 北京商报