《备案登记指引》这场大雪能否对P2P起到棉被效应？

作者: 众易贷   

《备案登记指引》这场大雪能否对P2P起到棉被效应？

11月28日，网传消称，银监会联合工信部、工商局即将联合发布《网络借贷信息中介备案登记管理指引》（以下简称为《登记指引》）。这个网传消息一出，立马打破了网贷行业从8月24日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》颁发动荡之后的平静，行业立马众说纷纭，猜测预判网贷行业未来走向。

《登记指引》的消息无异于冬日的一场大雪，它能否对P2P起到棉被效应是投资人和网贷方最关注的事情。所谓棉被效应是指：“冬天麦盖三层被，来年枕着馒头睡。”雪中的氮素易于农作物吸收利用；雪水温度低，能冻死地表层越冬的害虫；还可减少土壤热量的外传，阻挡雪面上寒气的侵入；并且增强土壤肥力。但是，对于只能在温室种植的农作物，大雪来临是弊大于利的。平台就像这农作物，若是适宜在寒冷天气种植的还好些，若是依赖温暖条件的作物就危险喽。

《登记指引》起到身份证作用

监管层需要掌握更多的网贷平台信息，了解网贷机构基本信息（如名称、住所地、组织形式等）；股东或出资人名册及其出资额、股权结构；经营发展战略和规划；合规经营承诺书；企业法人营业执照正副本复印件；法定代表人以及董实、监事、高级管理人员基本信息资料；分支机构名册及其注册地；网络借贷信息中介机构官方网站网址及相关APP名称；地方金融监管部门要求提交的其他文件、资料。

《登记指引》里清楚地说了：“备案登记不构成对机构经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价”。也就是说，这份文件只是对平台提供信息真伪的检查，而不是检查平台的运营能力和风控能力，只检查形式不检查实质。投资人不可盲目认为通过备案登记的平台就可完全信赖。

备案登记这项任务落在了地方金融监管部门的肩上。地方办有一定自主性，可根据地方实际情况规定备案期限，一般期限为不超过40或50个工作日。这份《登记指引》文件还未正式颁布，地方要根据正式文件再出具体的落地细则，虽然各地细则会有差别，但细则不能与指引相违背，两者是概括与包含的关系。

《登记指引》对平台的影响

登记备案并不能作为强制性的法律规定存在，备案的目的是便于管理，平台通过登记即有了合规的通行证，属于合法平台。但是若平台运营出了差错损害了投资人利益，地方办是不会背这口黑锅的。《登记指引》虽不管平台的运营和风控等实质性能力，但仍然对平台有较大影响。

文件要求登记平台的基本信息，要求并不严苛，却仍需要平台加把劲尽快整改合规，有备案登记证明是办理增值电信业务许可证和办理银行资金存管业务的前提。文件的出台促使P2P行业合规化，合规工作方向更加明朗化。《登记指引》推进行业加快整改步伐，加剧行业淘汰速度，平台时间短任务重。银行存管仍是平台整改的重难点，从大数据上看到完成银行存管的平台比例非常少，对尚未完成银行存管的平台应仍保持宽容的态度，对已完成银行存管的平台也不可完全信赖。

对于理性平台，按照监管要求，积极整改力求合规，运营模式合规，风控能力强。《登记指引》对这类平台会起到棉被效应，给平台指明发展方向，以及下一步需要着手准备的工作，给予平台养分并除掉发展坏因的害虫。

一些心有余而力不足的平台，可能运营多年，平台业务不合规，逾期多，无力整改，清退无路，在得过且过继续赚取微弱的利益续命，等待政策转机，政策危险系数极高。这类平台面对《登记指引》这场大雪，能否抗得过严寒不好说，自身抗性不强，依赖温暖的大棚环境生存，大雪可能推动平台离死亡跑路更进一步。

从宏观局面上看，《备案登记指引》为P2P行业整改要求做出了更进一步的细则说明，总体上有利于行业的整改和发展，对于优质平台利大于弊的，可以说是盖上棉被好好睡觉。

众易贷

互联网金融资深从业者，多家第三方专栏作家。