从降息潮到存管潮，互金行业到底经历了什么？

作者: 吴显勇   

【流氓逻辑】

对于互金行业的投资人来说，感受最深的应该是春节后的一阵降息潮。

多家网贷平台先后发布下调利率公告，据网贷天眼发布的年报显示，2016年末，网贷行业平均利率已下降到9.76%，相比2015年末下降约2个百分点，下降速度较去年有所放缓。并预测，到2017年末，网贷行业利率预计会下降至8%区间。

很多投资人对此表示无法理解和不满，甚至有极端人士认为 “P2P平台的降息完全是在耍流氓”，而其中的逻辑就是：银行降息实际上就是将钱“导流”到P2P平台，相对而言P2P平台的资金成本降低了，而P2P平台的债权获取成本却没有变化，所以P2P平台不应该降息。

如果说P2P平台应该按照这个逻辑来走的话，那这其实就是一个流氓逻辑，说明赞同此逻辑的人对P2P行业的认知还有很大的补充空间，因为它并没有考虑到最关键的一个问题——互金行业在推进合规建设的过程中必须消耗的成本。

【大限将至，存管潮爆发】

自去年7月央行等十部委设下互联网金融整改大限后，目前距离监管大限仅剩6个月时间，行业中无法完成存管的平台将会面临注销的结局。其中，高昂的存管费用让很多中小平台望而却步，也是促使很多大型平台开始逐步降息的重要原因。

从收费标准上看，各银行对网贷资金存管的收费标准不一，主要费用包括接入费、服务费、交易手续费及保证金，其中，接入费一般不超过20万元。服务费通常是按年收取，比较普遍的收费方案有两种：一种是按正式对接后发生交易额的一定比例进行收取，费率区间大约为0.15%～0.3%；另一种则以固定的年费收费，费用大概在20万～60万元之间；也有两者结合的收费模式。

此外，一些银行还需要平台缴纳保证金，普遍按2%提取，金额一般从几十万到几百万不等。

这样高昂的费用，对于还在合规边缘挣扎的中小平台来说，简直是不能承受之重，而对于正在盈亏间徘徊的行业标杆性平台来说，也算的上是一个不小的打击，所以，如果将合规成本考虑进去的好，你会发现：随着合规建设的推进，行业利率逐渐下降至理性的位置是合理的。

【地方监管细则，助力存管推进】

近日，广东省在全国范围内率先发布省级网贷监管细则，明确了资金存管与备案的先后顺序，即可以先备案（办理备案后，要对接省金融办的档案系统，档案系统可实时监控企业的经营状况及坏账等情况），再进行资金存管。作为广东省互联网金融行业中首屈一指的标杆型企业、深圳互联网金融协会副会长单位——投哪网早在2016年3月，就与广发银行紧锣密鼓地开始资金存管系统的对接调试等筹备工作。在经过多次业务流程的讨论和技术上的调试之后，投哪网与广发银行的资金存管系统于2016年7月成功上线。

投哪网董事长吴显勇对此表示，这种作法，无疑将行业合规推进中的拦路虎——资金存管这个问题变的较为灵活了，大大促进了整体监管工作的推进。也为银行扫清了地雷，使其能够辨识平台的好坏，提高了银行对资金存管业务的积极性，毕竟面对这个规模2万亿元、并且在不断扩大的市场，谁都不愿意错过。

据网贷天眼不完全统计，截至目前，已完成银行直接存管的P2P平台共155家。城市商业银行对接平台共计109家，占到了已成功上线资金存管平台的70%；中小型股份制商业银行共计44家，大型股份制商业银行有2家。

甚至，连建设银行等国有银行都已经蠢蠢欲动，开始布局P2P网贷平台资金直接存管业务。相信越来越多的银行加入后，将改变P2P平台一味“求着银行做存管”的尴尬现状。

市场形成竞争格局后，不仅存管系统的用户体验将得到改善，也能够促使相关费用回归到更加合理的区间，对于行业的健康、长远发展也有很大的促进作用。

吴显勇

投哪网CEO，北京大学和香港大学经济学和金融学双硕士。2008年加入申银万国证券投资银行部。2010年创立深圳大禾投资咨询有限公司任总裁。