洗牌加剧降收益，互金热潮正在退去？

作者: Sara   

年初，随着各地监管政策落地，指引、整改文件陆续下发，行业洗牌加剧，有业内人士表示，此轮整顿将淘汰近9成平台，而不少平台也在此时机提出降息，P2P热潮貌似正在退却。小编认为，整顿加剧淘汰，但行业前景犹可期。

这从近期的各大理财论坛上可窥一斑，投资用户关心的理财话题主要集中在房产、股票和互联网金融，虽然这三种理财方式饱受争论，尤其是互联网金融领域的P2P理财，声名在外，但仍然为投资用户带来不错的收益，这是市场反馈的结果。

一边是低门槛高收益理财产品的诱惑，一边是因跑路退出让用户血本无归的恐吓，让投资用户进退维谷，却不是行业良性发展的基石，理性发展才是P2P行业的出路。

监管层不断出台文件，从资金池、担保到风险准备金等方面，逐步做出细化的监管规定。不管是行业本身自然选择式的竞争，还是监管层不断下发的文件，都在提醒我们：P2P网贷行业需要从“信用中介”向“信息中介”回归，野蛮生长结束了。

作为一个信息中介的角色，平台只需要对这些借款人、借款用途等信息负责，最多提供风险评估、法律咨询等附加服务，从每一笔交易中收取手续费，赚钱是安稳的，哪怕最后借钱的人还不起了，只要提供的信息都是真实、确切的，则平台没有赔付的责任。

那么作为一个信息中介，平台如何能够承担起用户的投资风险？借款人的信用风险如何控制？中再融作为国资互联网金融平台，我们会通过接入担保机构、合作机构，建立风控机制，严把借款人信用风险，甚至为了让投资人放心，会延用传统金融机构的担保物、抵押物、风险准备金等工具控制风险。

所谓风险准备金，就是设立一个单独账户，从平台上借的每一笔钱，在借之前，平台要先扣下一定比例——（一般在5-10%之间）作为风险准备金，如果一部分还款出了问题，就可以先用准备金来垫付。整个行业2000多家平台中，有20%-30%的平台有风险准备金。

而投资人的投资决策，就从基于自身能力和借款人信息的鉴别，转为基于对P2P机构的信赖。对于平台来说，增加信息披露，提升平台透明度，严选优质资产，是对投资用户负责，也是对行业良性发展的贡献。

通过行业监管、自律，以及整顿，我们也看到，整个P2P行业正在不断地趋近成熟。

第一，利率成本下降，趋于稳定。纵观P2P的行业性数据，不难看出，行业综合预期收益率在不断下行，15年初是15%，16年初是12%，而现在则稳定在10%左右。对于投资人而言，综合预期收益率的降低并不是一件好事，因为它意味着投资收益的降低，但对于行业而言，它意味着更加良性的运营。

第二，行业的集中度正在提高，行业洗牌后出现几个大的、稳定平台的概率在增加。平台退出的比率从一年前的40%增加到现在的60%。小平台在不断退出，其中完成对投资人兑付后“良性”退出的占比现在已经达到70%-80%，一年前这个数据还不足50%，15年则更低。

第三，行业的成交数据仍在不断增长，整个16年增长了近一倍，说明我们的投资理财需求仍然十分旺盛，并且也实在没有太多好资产可以投资。

小编认为，互联网理财，作为一项固定收益类资产，拥有7%-12%的收益率，在投资理财的配置上仍然具有非常大的吸引力，投资用户要学会资产配置，不要把所有身家全投到一个资产类型。

Sara

2009年，新闻采编专业毕业，进修法学，曾担任人口文化发展中心《青春期健康》杂志社责任编辑，现就职中再融(北京)科技有限公司，负责市场运营工作。