作者: 麻袋研究院   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：网贷整改大限将至，笔者从风险备用金、产品期限、集合标、信息披露等角度给平台合规发展提出几点建议，以供专业人士参考。

自2016年4月国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》至今，网贷整治已开展一年有余，从纲领性文件到细则，监管层下发了一系列配套文件。

根据《网贷整治方案》，监管层对网贷整治各个阶段均有时间安排，但由于网贷平台的数量众多以及具体整治过程的复杂性，各个时间节点均有所延迟。

目前离824大限只有三个月，各地区平台都在“紧锣密鼓”地进行整改。由于各地整改政策的差异，导致网贷平台整治进度不一。笔者通过对北上广网贷整治政策的梳理，为网贷平台的合规发展提出几点建议。

北京：整治细、操作性强

2016年10月，北京互金整治“现场检查”开始，牵头单位为市金融局，现场检查组成员包括金融局委派的律师团、会计师团。

今年3月，北京监管部门下发《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》（简称《整改要求》），全文共计8大项148条。整体上，《整改要求》是对《网贷管理暂行办法》的重点条款进行细化分解，特别是“十三项禁止性”条款做了详尽的解读，列出了涉及违规的不同具体情形。同时，北京监管部门要求平台每15日邮件汇报最新整改进度，且需在7月15日之前完成全部整改。

据麻袋理财研究院了解，后续还会出台《北京网贷平台整改验收办法》，并于2017年5月启动验收工作。根据 《整改要求》显示，北京对网贷平台的态度坚决，从总体思路到细则落实，层层递进，可操作性强。现存平台需要重点解决的问题有：资金存管、风险准备金、线下门店、集合标、持牌机构资金。

广东：留有空间

2017年2月中旬，广东发布首个全国地方性网贷监管细则征求意见稿《广东省<网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法>实施细则》征求意见稿，同时也印发了《广东省网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则》征求意见稿。截至目前，广东省并未下发任何细则的正式稿。

去年底，广东省组织联合调查组进驻网贷平台，启动了现场检查。待收余额10亿元以上的由省金融办主导检查，5亿元到10亿元之间的由市金融局主要检查，5亿元以下的由区金融办检查。联合调查组根据《网贷管理暂行办法》出具整改通知书。据麻袋理财研究院了解，广东不会像北京那样下发整改细则，整改按照《网贷管理暂行办法》执行，对于大标、资金池等原则性问题必须整改，而对于风险备用金等有争议的部分并未明确，给平台留有一定的空间。 

上海：沉稳中庸

2016年底，上海代表平台收到各区地方金融办带队的现场检查，银监局、地方金融办、律所、会所等组成“现场检查组”，到网贷平台进行现场检查取证。

2017年2月，《上海市网络借贷信息中介机构业务活动管理实施办法》（讨论稿）在网上曝光，但至今未下发正式稿，对之前网传讨论中要求整改期限不超过6月30日，预计会有所延迟。根据平台收到的整改通知书显示，整改期限大概在8月底。

今年年初，平台相继收到各区监管机构下发的《互联网金融风险专项整治整改通知书》，上海也并未出具整改细则，而是根据《网贷管理暂行办法》的规定提出整改要求，要求网贷平台限期内整改。

大限将至，网贷平台“何去何从”？

目前，仅北京出台网贷平台整改细则，上海和广东虽有出台一些征求意见稿，但始终未出台最终版本。据麻袋理财研究院了解，上海和广东不会出台整改细则，上海待整改完成后出台备案细则。其实，不论各地是否出台整改细则，网贷平台均要按照《网贷管理暂行办法》，尤其是十三条禁止性条款进行整改。至于风险备用金等有争议的条款，地方可能存在差异。

关于风险备用金。北京是目前唯一提出风险备用金整改方案的地区，其他地区监管部门未对风险备用金明确表态。其实，对于是否存在风险备用金并不是监管重点，监管强调的是平台不能提供增信服务，即使有风险备用金，平台不得对外宣传以强调“平台安全”才是关键。平台在整改过程中，无论是改为“风险缓释金”，还是尝试和保险公司合作“履约保证保险”都是为了防止监管“一刀切”的禁止风险备用金造成投资人流失。今年5月，担保的鼻祖红岭创投公告称将上线“履约标”。当然，监管的最终目的是“去担保”，平台也应加强投资人风险教育，弱化担保增信。

关于集合标。目前，只有北京对“集合标”是明令禁止，但不排除其他省市的效仿跟进。据了解，广东省就在研究讨论停止平台发“集合标”。平台在自我整改过程中，逐步减少“集合标”的发行，引导投资人投资散标。对于“自动标”监管上是可行的，为规避“期限错配”的嫌疑，平台要充分做好产品退出机制、风险提示等信披。

关于期限。整改的依据就是《网贷管理暂行办法》，故整改期限也应该遵循824规定。由于各地整改政策的差异，地方会依据平台整改情况给予一定的宽限期，具体期限由地方监管部门视情况而定。

关于信息披露。今年4月银监会印发的《关于切实弥补监管短板 提升监管效能的通知》中指出，弥补银行业监督制度短板工作项目包括《网络借贷信息中介机构信息披露指引》，这表明了监管层对网贷信披的高度重视。同年5月，中国互金协会向会员单位下发的《关于召开集中式信息披露平台接入培训会议的通知》显示，协会组织搭建的集中式信息披露平台将于近期上线运行。虽然目前无统一的信披规则，但平台可先按照中国互金协会定义规范的96项披露指标做好信披工作。

总体而言，各地网贷整改政策体现“宽严相济”的特色，其实质是要求平台遵循《网贷管理暂行办法》的原则性规定。涉及限额和资金池等原则性问题的平台必须严格按照规定进行整改，而对风险备用金等有争议的部分地区或有差异，但平台也应逐步弱化，防止大限将至，监管“一刀切”给平台造成重大影响。这意味着，网贷平台的整改最重要的是回归信息中介本质，短期内创新空间有限。

（编辑：郑惠敏）

麻袋研究院

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