每个P2P投友都有“风险准备金情结”

   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：但这恰恰是我们对网贷理财风险的认知误区：网贷行业的收益率比银行理财和宝宝类理财产品高出近一倍，自然风险也相对较高。

大多数P友都有风险准备金情结。

似乎这个平台没有风险准备金，投起来就没安全感，

总想着：

“万一投的标黄了，没个赔付机制什么的，只能全额承担亏损，不划算”。

不愿意去承担这份风险。

但这恰恰是我们对网贷理财风险的认知误区：网贷行业的收益率比银行理财和宝宝类理财产品高出近一倍，自然风险也相对较高。

永远都要谨记一句话：“投资有风险”

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有了正确的风险认知之后，再来谈谈风险准备金。

监管层在去年8月发布了关于P2P平台不得提供增信服务的相关管理办法，明确P2P纯信息中介（非信用中介）的性质，不得直接或变相向出借人提供担保或承诺保本保息，禁止了平台多种增信模式。

而设置风险准备金就是很多互金平台用来增信的方式之一，利用大多数投资人薄弱的风险认知，有意识的传达出一种“兜底”的讯息，说的官方一点就是自担保。

在实际的操作中，这个风险准备金也并没有什么卵用，小8想问一句，有没有P友真正受惠于风险准备金？

15年的e租宝，风险准备金据说就有11亿，但兑付规模是700亿，等待兑付的投资人有90万人，就算平均到每个人身上也只有1000多块钱，连本金的2%都不到，况且现在E案还未决断。

而且风险准备金的赔付并不是那么好拿的。

一般来说，P2P风险备用金仅补偿特定的某种优选过的资产（理财产品），不是针对平台的所有产品都进行补偿，且只补偿特定理财产品的本金损失，不补偿收益。

并且大多数情况下，不是直接赔付给用户。

而是要经过很长的时间，由风控和催收部门判定为逾期、严重逾期、催款、恶意欠款等多个阶段后，才会赔付给用户。

180天以内能够赔付的，都是良心企业。（况且很多平台对逾期行为、坏账率的定义差异很大，玩文字游戏都能玩一年）

还有一个大前提：平台运营稳定，其风险备用金提取比例远远大于平台坏账率，风险准备金才真正有效，否则于事无补。

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如果听了这么多，还对风险准备金念念不忘的话，那你就想想：

风险准备金是哪里来的？

目前主要有三种方式，一种是从借款人的身上抽取，一种是从投资人的身上抽取，最后一种就是平台自身的盈利中抽取。

从平台的利润中抽取：

这种方式就是平台拿出的一部分利润（或营收），用屁股都能想到，平台对这笔钱肯定是有100%的掌控权（即便在银行托管的前提下），辛辛苦苦才在中间赚点利差，会把利润用来赔付么？更不用说什么专款专用了。

补充一下：这种方式抽取的风险准备金还有另外一种叫法，叫做“风险缓释金”，性质是一样的。

从借款人身上抽取：

这是比较主流的一种做法，这样抽取的脑残准备金与从平台利润中拨备的准备金性质完全不同，由于不能进行通用代偿，所以并不能降低违约率和投资人损失，反而抬高了借款成本，提升了违约风险。

从投资人身上抽取：

就是平台建立一个资金账户，从投资人通过平台获取的每笔投资中提取一定比例资金放入该资金账户，当借款人出现逾期或违约时，平台会按照相关合同约定该账户资金偿付投资人。

这种做法，从某一种程度上是合规的，但是在操作方式上必须银行托管，专款专用。同时有一点弊端就是压缩了投资人的收益空间。

总的来说，无论计提来自于借款人还是投资人或者是平台利润，终归是成本。如果提取自借款人，意味着借款人融资成本上升;如果提取自投资人意味着投资人回报收窄，如果提取自平台利润，意味着平台利润压缩。

相反的终止风险准备金,可以释放出更高的回报给投资者，增加市场竞争力。

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所以取消风险准备金之后，投资人只能寄希望于担保。

担保可由第三方担保公司担保，也可由保险公司兜底，不过相对来说，一般的平台更合适选择第三方担保公司。

除非像陆金所这样的平台，有保险底蕴可以与保险公司合作担保。但也有平台上线了所谓的履约保证险，关于履约保证险可点击下方阅读原文查看。

最后再看看国外的尽管机构是如何尝试保护投资人的：

据英国P2P杂志报道，2016年12月，英国金融行为监管局(FCA)在征求意见，关于是否将P2P行业纳入35亿的金融补偿基金。

当金融服务机构破产时，英国的金融服务补偿计划体系(FSCS)为消费者提供保护服务。但在考虑扩大可以参与计划的企业类型。

如果P2P能够进入FSCS体系，就意味着一旦P2P平台违约，出借人可以从FSCS获得补偿。但最终，FCA否定了这一假设，认为不应该将P2P纳入FSCS体系。

理由是，P2P公司本身不太可能成为稳定的可持续的融资生态圈。

(编辑：田跃清)

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从事新媒体行业2年以上，目前为止都是在金融行业，互联网金融行业经验一年以上，有很多话想说。