减持新规下7只定增基金陆续迎来到期日 多家公募寻求“豁免权”

来源: 戴岳 济南报道   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：面对定增基金到期日的日益临近，在监管意见未见明朗的情况下，各家公募的压力也愈来愈大。经济导报记者了解到，多家公募近期将召开专门会议，商讨应对之策。值得注意的是，有消息称，目前旗下已开展定增业务的多家公募联合起来，游说监管层给定增基金相应的“豁免权”。

今年，将有招商增荣、博时睿远定增、国泰融丰定增等7只定增基金陆续迎来到期日。届时，7只定增基金将完全打开申赎。那么，5月27日减持新规下的流动性问题显然无法回避。

面对定增基金到期日的日益临近，在监管意见未见明朗的情况下，各家公募的压力也愈来愈大。经济导报记者了解到，多家公募近期将召开专门会议，商讨应对之策。值得注意的是，有消息称，目前旗下已开展定增业务的多家公募联合起来，游说监管层给定增基金相应的“豁免权”。

两只定增基金中止

第二次受限开放

近日，九泰基金旗下的锐益、锐智两只定增基金就因到期日，发布中止第二次受限开放申赎业务的公告，在业界被炒的沸沸扬扬。

经济导报记者看到，九泰锐益定增混合原定于2017年8月4日至2017年8月10日进行第二次受限开放申赎业务，为期5个工作日。而2017年8月11日是九泰锐智的第二个受限开放日，销售机构（仅场外）赎回预约期为2017年8月7日至2017年8月10日，同样合计为期5个工作日。

然而，8月3日，九泰锐益定增混合、九泰泰富定增混合两只定增基金参加了浙江新澳纺织股份有限公司（603889）非公开发行股票的认购，认购成本分别约为6000万元、3000万元。

此后，九泰基金公告称，旗下的九泰锐益定增混合、九泰锐智定增混合将中止第二次受限开放申购、赎回业务。公告显示，由于中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（5月27日减持新规）中的相关规定，上述两只基金估值公允价格存在一定不确定性。根据基金合同，九泰基金决定中止上述两只基金的第二次受限开放。在相关情形影响消除之日次日起，继续计算该受限开放日时间，直到满足受限开放日的时间要求。

但这一举动，让九泰基金陷入被动违约的困局。

针对九泰锐益定增临时中止申赎的行为，多位业内人士表示，8月4日申赎，8月3日才出通知，这种做法有些过分。不过，仍有诸多业内人士表示，在减持新规下，九泰基金此举也颇为无奈。

不过，有消息称，近期基金公司确实接到监管层的窗口指导，定增估值新方法或将出台。沪上某公募表示，“监管层一个多月前发过一份《压力测试表》，让我们先做压力测试，旨在了解减持新规之下，如果出现赎回，基金公司能应对多大资金量的赎回。这个表格我们一个月前就交了，目前还没有得到监管层的反馈。”

流动性问题无法回避

后续该如何面对定增基金到期后的诸多问题？多家公募表示，正在等待监管层的进一步通知。

经济导报记者从Wind资讯查询到，从2017年9月8日开始到12月1日结束，有包括财通多策略升级、博时睿远、博时睿利、国泰融丰、国投瑞银瑞盛、信诚鼎利、招商增荣在内的7只定增基金将陆续迎来到期日。7只定增基金将完全打开申赎，减持新规下的流动性问题将无法回避。

面对到期日的临近，各家基金公司的压力越来越大。经济导报记者了解到，多家公募近期将召开专门会议，商讨应对打开申赎的对策。

“我们公司的定增产品到期之后，将转为开放式基金，但问题是定增基金到期后，我们是否能够在不违规的情况下把手上的定增股票都抛掉。”沪上某公募人士称，“因此这周，我们公司将会召开一个高层会议，讨论旗下定增基金的应对问题。”

当然，也有个别公募对流动性问题的应对颇有信心。7只定增基金中最先迎来到期日的定增王财通基金表示，财通多策略升级将于9月8日封闭期结束，届时每个工作日均可进行申赎操作。其表示：“公司已进行多项压力测试，确保旗下公募定增基金不存在流动性风险。”

除了接受指导意见，基金公司也在向监管层积极反馈意见。

有消息称，目前旗下已开展定增业务的多家公募已经联合起来，正在游说监管层给公募定增基金相应的“豁免权”。公募人士表示，“旗下有定增业务的基金公司也在想办法联合起来，和证监会去沟通这个事情，想寻求‘豁免权’。公募对这个事情比较头疼，毕竟定增基金是给中小投资者服务的。”

该公募人士称，“从目前的进展情况来看，沟通已经有2个多月了，还是有一定可能性的。”

(编辑：田跃清)

来源: 戴岳 济南报道

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