两年拦截金额超3700亿元！内部数据曝陆金所正在下一盘大棋！

来源: 上海证券报   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：互联网金融本质仍然是金融，成败取决于风控。不能一味地为了追求交易量或短期利润，而牺牲投资者适当性管理。

中国平安(601318,股吧)旗下的线上财富管理平台陆金所最近曝出了一组内部数据：两年来已对121万人、226万笔交易进行风险超配提示、拦截，拦截金额已超3700亿元。陆金所为何要主动牺牲短期业务量，这背后到底在下怎样的一盘棋？

“互联网金融本质仍然是金融，成败取决于风控。不能一味地为了追求交易量或短期利润，而牺牲投资者适当性管理。”中国平安集团副首席风险执行官、陆金所首席风险执行官杨峻在近日接受上证报专访时，道出了拦截3700多亿交易额的原委。

“秘密武器”再升级

面对激烈的行业竞争及趋严的监管环境，仅仅是用户规模和业务规模的增长，已不再是陆金所的“小目标”。在提升运营和风控效率的同时，又能发挥更大的商业价值，这是它进行长远布局需要做好的准备。

在长达两年的时间里，陆金所一直在通过引入大数据、机器学习、人工智能（AI）等前瞻性技术，对投资人进行更精确的风险承受能力测评，以实现更精准的资产与资金的适配。在杨峻看来，要真正做到投资者保护，首当其冲的就是要让产品和投资者的风险承受能力之间做到适当匹配，而这必须以产品和投资者两端的精准风险评估为基础，即产品服务评级（KYP）和用户精确画像（KYC）。

这个陆金所内部称之为“秘密武器”的投资者适当性管理体系，除了包括利用大数据对投资者作出更精确的“画像”（依据多维度指标对投资者进行分类）外，还有对于资产端风险的动态评估、资产和资金的精准匹配以及更加透明的信息披露等。

近期，陆金所的这一体系有了新突破，KYP与KYC再次升级，即采用金融及技术手段让产品及资产评级覆盖面更广、更具参考价值，投资者评估更加精准，以提升产品与投资者精准匹配效果。

杨峻告诉记者：“在KYP方面，此次在原有基础上，实现了信用评级与资本市场评级全覆盖，范围更广；同时，正着力打造基于陆金所、平安集团大数据，结合外部舆情信息的自动化、模型化的智能风险预警监控体系。”

计划向市场开放

如何让投资者买到合适的产品，从而实现更好的风控、保护投资者权益，是互联网金融行业甚至整个资管行业面临的难题。无论是对于中国平安还是整个互联网金融行业，陆金所无疑都承载着重要的“马前卒”使命。

“除陆金所外，这套投资者适当性管理体系已开始在平安集团内部推广。接下来，还可能走出平安体系、向市场开放，使之成为金融科技新生态的一部分。是否具备输出能力与输出价值，正是检验一家企业在金融科技领域成功与否的重要标尺。”杨峻透露说，目前，陆金所正就此事与相关方面进行研究与讨论。

至于为何要将这套体系向行业开放，杨峻直言，金融科技的价值不仅是让投资理财更便捷、更高效、成本更低、流动性更好，而且还应帮助投资者进行合理的投资理财，这正是金融科技极为重要的价值之一。更重要的是，将合适的产品卖给合适的投资者，也是打破资产管理刚性兑付的关键。“建立在刚兑上的资产管理不是真正的资产管理，只有真正做到买者自负、卖者尽责，才能推动行业健康发展。”

从2016年起，陆金所这套体系已累计对121万人、226万笔交易进行风险超配提示、拦截，金额达到3739亿元。“从2016年年初至今，这套体系拦截不匹配的投资者人数和交易笔数总体是处于下降趋势，目前已趋于稳定。现在每月拦截的不匹配交易笔数是2016年年初时的十分之一左右。”杨峻说，这说明这套体系发挥了作用，有效引导了投资者去购买适合自己的投资产品。

（编辑：田跃清）

来源: 上海证券报

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