多头负债：中国式的次级债危机

作者: 拓天速贷   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：在互联网金融行业发展如火如荼的今天，成百上千个APP都提供借贷服务，然而，一旦消费者的某个大项的投资项目出现风险，那么，就容易过度负债，再加上消费者没有能够合理安排自己的财务，导致多头负债、一人多贷的现象十分突出。

过度负债是社会金融风险的重心

而美国的次级债危机，就是美国人的过度负债，提前消费的现象太普遍了，尤其是房地产贷款，根本没有高收入来源的底层群众，通过修改个人资料，通过零首付之类的方式，住上了豪宅大院，高层大楼。这些房产贷款，通过房地美、房利美等地产机构，包装成为一种地产债券，让金融机构去购买。金融机构再包装一下，声称有高额的收益率，卖到二级市场上，让普通老百姓接盘。

而这一切的利息来源，根基都在于底层民众能够还上贷款、能够还上债券的利息。这一切现金流，都是建设在流沙之上，一旦经济增长缓慢，收入低的阶层是最容易收到冲击的阶层，流沙沉沦，楼市的明斯基时刻来临，而那些次级债的购买者，承担了全部的风险。而高明的银行家们，早就赚够了手续费、中介费和佣金，悄悄撤退了。

利滚利永无尽头

互联网金融也是同样的道理，那些校园贷、现金贷的消费者，都是风险能力最低的人群，一旦还款不及时，就容易多头借贷，利息越滚越高。风险全部自己承担，而借贷机构赚足了消费者的利息，全身而退了。

信用体系建设和信息安全遭遇挑战

对于多头负债这一现象，未来中国加强信用建设，随着相应的征信体系不断的完善，就能产生相应的公民信用评分，从而为互联网金融行业设立较高的基础坐标，会衍生出更加精确的新型互联网金融企业。

整个互联网行业面临着数据安全、个人信息安全的挑战，大数据虽然做了很多评分的工作，但是行业内部人员，有可能倒卖公司的内部资料，暴露公民的个人隐私，进行数据诈骗，数据篡改，从而获得黑色收入。消费者通常更加关注便利性，而安全威胁通常比较隐秘，这方面的制度建设和技术管控，国家应该更深入的加强行业交流和技术支持。

投资者教育

理财者教育要打破刚性兑付，该破产的破产，从固定收益率产品到权益类投资，从短线投机到长期投资，消费者会受到市场风险的教训，承担个人损失的，吃一堑，长一智。社会才会对金融风险有全面的认识。

投资者的理财教育、金融服务教育应该提上日程，在美国发达国家，为了防止新型的金融危机和风险，金融教育和个人征信教育已经走进校园和大学课堂。

为做好投资者教育，通过栩栩如生的寓教于乐的视频，影像，把一个很复杂的金融逻辑，讲明白，让消费者学起来有乐趣，简洁易懂，这是整个互金行业的社会责任，也是互金行业健康发展的保证。

（编辑：郑惠敏）

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