网络小贷异地展业或受限 存量牌照恐严重贬值

来源: 互金咖   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：统计数据表明，自2014-2015年起步以来，现金贷业务呈飞速发展态势，短短三年时间，行业市场规模已达到6000-10000亿元。截至2017年9月，国内现金贷用户规模达到1257万，同比增速250%，现金贷应用安装量达到近六千万次。

当前，我国现金贷正处于野蛮生长期迈向整顿调整期，行业面临越来越大的政策监管压力。特别是网络小贷的全面膨胀与现金贷乱象密不可分，这也导致监管层祭出重拳的一大诱因。

统计数据表明，自2014-2015 年起步以来，现金贷业务呈飞速发展态势，短短三年时间，行业市场规模已达到 6000-10000 亿元。截至2017 年 9 月，国内现金贷用户规模达到 1257 万，同比增速 250%，现金贷应用安装量达到近六千万次。

不过，从英美和日本历史经验来看，政策监管只会迟到，不会缺席。同样，我国亦是如此。

因为金融行业向来是政策监管的重地，往往都实行牌照管理，而现金贷行业处于高速增长期，鱼龙混杂。据统计，国内现有现金贷平台 2693 家，其中网上平台 1366 家。其中大部分都没有任何牌照，后续面临很大的监管风险。

当天，北京大学新金融和创业投资研究中心研究员陈文博士对互金咖表示，增量停批网络小贷只是第一步，存量清理整顿有待推进。参考对金交中心的监管措施表明，停批新增可能只是第一步，后续预计会清理整顿存量网络小贷。

陈文博士认为，如若不清理存量的话，占坑逻辑以及抢牌照惯性思维形成的话，难保“乱—治”周期中地方政府和工商界形成利益深入绑定。

对此，一位业内专家告诉互金咖，“当前，监管层已经意识到了网络小贷的种种风险。后续，不排除监管层将通过窗口指导对存量网络小贷异地业务进行限制的可能性。”

存量牌照恐严重贬值

在兴业研究分析师吴争看来，互联网小贷难以提升普惠金融效率却蕴含诸多潜在风险，行业急需整合。

“如果监管层通过窗口指导对网络小贷异地业务进行限制，那么存量网络小贷公司的优势也将消失，其牌照的价值亦将不复存在。”吴争认为。

陈文博士对互金咖表示，虽然2008年的小贷试点办法并未明文规定不允许跨区域经营，这些年小贷公司从跨区到跨县到跨市不断推进，以网络小贷形式跨省经营并不突然。然而，跨省经营的小贷公司是否具有风险处置能力尚存疑。因此，网络小贷的存在从权责界定的角度来看显得不合理。

吴争也称，互联网小贷牌照带来跨地经营优势的同时也带来了异地贷后风控难、成本高的问题。目前，互联网小贷依然无法给出令监管信服的答案。

此外，吴争认为，互联网小贷现阶段或难以提升普惠金融效率，而银行系普惠金融更有发展前景。

“目前，互联网小贷公司主要还是停留在使用互联网工具转化已有流量提升获客的阶段，在大数据风控上并没有令人信服的超越传统信贷机构风控效率的证据。”吴争称。“从趣店招股书中我们发现，占趣店收入最大的一部分客户是从支付宝导流过来，而最核心的风控也是利用了支付宝提供的数据及芝麻信用评分系统。”

相比之下，银行系普惠金融业务可以享受制度红利。普惠金融的高风险业务特征需要在收益和流动性上获得补偿，定向降准正成为鼓励银行参与普惠金融的长效措施。

今年9月的定向降准政策释放了2300-4600亿流动性来鼓励银行参与普惠金融业务。而银行在全国各地的分支机构网络在贷后风控上也显著强于网络小贷公司。届时银行大规模参与普惠金融将导致小额贷款公司只能获得更次级的资产。

“个别机构去年赶上了金交中心的末班车，今年又赶上了网络小贷末班车，但拿到牌照后不得不面临啥也干不了的窘境。中央监管层面上目前达成共识认可的也就只有P2P。目前，已有互联网巨头开始申请备案P2P，这可以视为是一种信号。”对此，陈文博士告诉互金咖。

民投金服CEO陈明也称，此次文件下发将使“现金贷”面临规制，通过获取网络小贷牌照开展现金贷业务的现象极速降温，现金贷业务门槛将提高，不少平台将离场，行业规模将缩小。同时，通过获牌助贷经营、靠机构输血的平台也将面临业务与资金困局，其估值也将被看低。

支付宝对消金号“动刀”

值得一提的是，当天，另有消息称，蚂蚁金服向部分消费金融类合作机构发出邮件，要求其在支付宝生活号上推荐的贷款产品综合费率不得超过年利率24%。

对此，蚂蚁金服回应互金咖称，这是支付宝生活号上对入驻商家的规定，生活号是支付宝为企业、组织和个人提供的直接触达用户的服务平台，入驻商户可以通过此平台对用户进行信息推送、会员服务等。

“近日，我们排查发现，有个别商家在其生活号上推荐的产品存在超过法定利率、不当催收等问题。为了更好的保护消费者权益，我们做出了合作机构在支付宝生活号上展示推荐的贷款产品综合费率不超过年利率24%的规定。”对此，蚂蚁金服有关人士对互金咖表示。“并且，支付宝规定各消费金融类生活号自查，并于2017年11月30日前完成整改。另外，生活号平台将开展持续排查，下架任何不符合要求的生活号。”

除了对生活号合作商户排查外，蚂蚁金服旗下芝麻信用此前也对合作商户进行全面排查，有现金贷平台称已收到芝麻信用关于终止服务的通知。

对此，蚂蚁金服表示，为了行业的持续健康发展，芝麻信用会持续排查商户的资质、产品和服务情况。近日，芝麻信用在排查中发现个别商户存在超过法定保护利率以上的各类费用，不当催收，没有按照协议履约等问题，所以暂停了合作。后续，如发现类似问题，也会立即停止合作。

“看看蚂蚁金服的动作就知道，蚂蚁金服应该有与监管部门通气。对现金贷平台而言，贷款产品综合费率不超过年利率24%的规定具有示范作用。”对此，有业内资深人士认为。

此外，对趣店而言，其旗下来分期在支付宝的入口也进行了明显的调整。此前，来分期是放在芝麻信用下面这个入口里，而现在已经调整到了第三方提供服务的入口下。

从前后变化可以看出，虽然双方没有取消合作协议，但来分期的流量入口已经发生了重大改变。这一导流入口的重大改变对来分期带来的影响有待进一步观察。

(编辑：田跃清)

来源: 互金咖

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