网贷备案进入半年倒计时 第三方担保或取代风险准备金

   

如今已是2017年最后一个月，网贷机构备案大限也进入半年倒计时，整个行业的合规进程也正在加速前进。

去年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》将网贷平台定位为网络借贷信息中介机构，明确了网贷机构的信息中介身份。然而，在现实中，不少网贷机构此前存在的风险准备金与网贷办法要求的“信息中介”定位相冲突，尤其网贷办法下发后，网贷机构实行风险准备金模式一直存在自身担保的争议。

为此，随后多家网贷机构纷纷对风险准备金做出相关调整，以符合监管“信息中介”要求。在美上市的一家网贷机构曾发布公告称，依照监管与税务部门的规范性要求，将“风险备用金”更名为“质保服务专款”。今年，又有多家网贷机构相继取消了风险准备金垫付规则。直至11月，仍有网贷机构为达成监管要求取消此前曾有的用户利益保障机制。而12月，有网贷机构也发布《关于公布2017年11月风险准备金的公告》，除了披露平台11月风险准备金等常规数据之外，还宣布“为符合监管要求，自下月起风险准备金将不再公告”。

不过，这一举措也引发了不少投资人对网贷机构自身实力及投资安全性的怀疑，以及对自身投资后利益是否会遭受损失的担忧。就目前来看，由此前网贷机构风险准备金担保模式改为由出借人风险自担模式似乎不切实际，投资人对网贷机构风险准备金的依赖性仍然较强。虽然一些品牌和风控能力较高、投资人信任度较强的网贷机构取消了风险准备金，过渡也相对较稳。但对于部分投资人来说，取消风险准备金对投资人情绪仍然起了一定波动作用。

“相对而言，与投资私募产品的投资人相比，投资网贷的很多投资人风险辨别能力与风险承受能力较弱，厌恶风险的“小白”特点明显。”在分析人士看来，“相比之下，网贷机构取消风险备付金制度，由第三方担保将更容易通过备案。”基于此，出于保护出借人合法利益问题的考虑，多地也在积极引导网贷机构采取引入第三方担保等其他方式对出借人进行保障，这类保障方式包括履约保证保险、第三方担保机构担保等方式。

今年12月，银监会P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（以下简称《通知》），要求各地在2018年4月底前完成辖区内主要P2P机构的备案登记工作，6月底之前全部完成，同时要求平台“应当禁止继续提取、新增风险备付金”，对于存量则需“逐步消化、压缩备付金规模”，同时严格“禁止P2P以此进行宣传”，积极引导P2P平台采取“引入第三方担保等方式”对出借人进行保障。

可见，《通知》鼓励有实力的保险公司等进行第三方担保，网贷风险准备金的保障方式被要求禁止，在“去自融”“保护投资人利益”方面无异于将发挥有积极作用。丁丁金服认为，对于网贷机构而言，这恰好解决了网贷机构面临信息中介定位的冲突担忧，对于网贷投资人而言，也一定程度上打消了自身投资利益可能得不到保证的顾虑，可以说是此次网贷监管细则的一大亮点。

分析人士认为，在取消风险准备金后，投资人将更加关注网贷机构的整体实力、风控能力及坏账率。从一定意义上讲，此前风险准备金虽有背书作用，但其实该作用相对有限，并不能绝对保证投资人利益的安全，毕竟，网贷机构的投资安全性不是依靠是否具备风险准备金来评判的，如果网贷机构实力不济，即使具有风险准备金刚兑也可能是杯水车薪，且设立风险准备金不符合监管办法要求。

（编辑：郑惠敏）

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