互金新风口已暴露，你还在等什么？

来源: 金评媒记者 小丫   

今年初，“一委一行两会”金融监管体系形成，标志着金融行业的发展进入一个新的监管时代。一定意义上，这也为互联网金融行业的投资指明了新的方向。

消费金融

迎来移动互联最大机会

在一次行业峰会上，一位资深VC张先生分享了他对互金投资赛道的看法。在他看来，消费金融是移动互联网带给金融领域最深刻的变革。“从2011年到移动互联网出现之后，所有的知名上市公司和新金融公司，无疑都是消费金融公司。”

从2014年到2017年，中国消费金融的快速普及主要得益于两大方面：第一，用户的需求和中国消费金融的渗透率比较低。中国的信用卡虽然发达，但渗透率仍然比较低，只有30%-40%。第二，中国移动互联网的蓬勃发展，使巨量的互联网用户有机会通过自己的设备所蕴含的数据去获取信贷。

从2017年下半年开始至今，随着监管加强和巨头成批进入，消费金融领域的竞争愈演愈烈。在张先生看来，未来以下五个细分领域将会成为消费金融公司角逐的主要战场：一是数据和征信类；二是风控平台和代运营；三是做系统比如说ABS系统等；四是资金资产对接；五是风控和不良的催收。

张先生表示，未来两三年，消费金融的渗透率会不断提高。微信的覆盖用户如果按10亿来算的话，支付宝的实名用户覆盖就是5亿。剩下这5亿就是用户下沉的机会。这群用户集中在三四线城市、农村，他们没有用过淘宝和支付宝，有可能聚集在今日头条、抖音，也有可能在拼多多，或者是其他的互联网公司。这些互联网公司拥有巨大的流量，未来就有可能利用金融的机会来做变现。

除了消费信贷以外，消费金融的另外一部分是财富管理。传统银行或者是金融机构的主要的功能就是存、贷、汇。“存、贷”方面，是传统银行的天下，“汇”方面，蚂蚁金服和微信已经把支付环节牢牢卡住。

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金融科技

为银行补位带来巨大机遇

“前两年，在金融领域的投资主题是互联网金融，现在金融供给侧改革服务于实体经济的需求越来越迫切，在强监管的时代到来的背景下，金融科技已经成为了关键词。”

在另一位资深早期投资人高先生看来，在金融科技领域，很多创新场景的新金融需求是传统金融机构目前无法有效满足的，比如移动支付、刷脸取钱等场景的实现都需要金融科技的支持。

金融供给侧改革的核心是要解决金融资源的优化配置问题，科技发展的重要性毋庸置疑。

宏观层面看，金融科技领域的投资可以归为两个阶段：2016年之前，关键词是“互联网金融”，因为当时互联网特别是移动互联网用户数据不断提升和渗透，出现了很多围绕互联网消费的金融场景。2016年之后，关键词变成了“金融科技”，也就是说科技如何为金融产业赋能，从而更好地服务于实体经济。

必须注意的是，中国金融机构体系有两大明显特征：

一是银行占据着无比重要的位置；

二是政府监管是行业无法回避的话题。这意味着互联网金融只能是传统金融机构的补位者，不能成为替代者。

在互联网金融严格监管的背景下，在传统金融机构大力布局科技金融的大势下，蚂蚁金服、京东金融、百度金融急速“掉头”，纷纷宣布，“不做金融业务、不参与金融业务竞争”。

因此，张先生也非常看好对银行等持牌金融机构的科技服务和二级服务的投资机会。

不过，张先生也指出，中国的持牌金融机构在相当长的一段时间里，都不太有能力适应互联网化、IT化、线上化、数据化以及智能化这几波浪潮的叠加。所以，如果一些优秀的创业公司，能在这个领域给持牌金融机构提供精细的产品，且利用这些产品把自己的流程做好，那么是有非常多的机会的。

在众多金融技术中，区块链技术凭借自身的不断进步和应用场景的不断增加，从2018年开始至今，这一领域的融资较以往更加活跃。

巨额融资

互联网巨头们的“烧钱”大战

6月8日，蚂蚁金服正式对外宣布新一轮融资，融资总额达140亿美元，创下了全球有史以来最大的私募股权融资的纪录。此轮投后，蚂蚁金服估值高达1500亿-1600亿美元。

根据蚂蚁金服公告，此次融资将主要用于支付宝的全球化拓展、自主科研投入和全球顶尖人才的招募，从而提升支付宝及其合作伙伴向全球消费者和小微企业提供普惠金融服务的能力。此外，资金也将用于培育新兴市场的本地科技人才，助力当地的数字化转型。

4月28日，百度宣布独立拆分运营的“度小满”，首轮融资额超19亿美元，TPG、凯雷投资集团领投，泰康集团、农银国际等跟投。

百度方面称，度小满融资完成后，将持续加大技术层面的投入，开放更多平台和技术能力，加大金融生态建设。而百度也会在技术、平台、资源等多维度与度小满协同，其目的是通过AI赋能金融，随着场景、技术、模式持续深化，最终反哺生态。

资料显示，目前度小满金融主要有百度理财、有钱花、百度钱包、金融科技四大业务品牌，实现了财富管理、消费金融、支付、保险、区块链的全方位布局。

尽管今年腾讯在金融领域还没有传出什么大的消息，实际上它已经是互联网巨头中拥有金融牌照最多的公司，包括第三方支付、保险、证券、银行、基金、征信、小贷等等。

除BAT三座互联网大山外，互联网新起之秀同样表现亮眼。

近期，京东金融确认将完成130亿元B轮融资，投后估值达1330亿人民币，投资方包括中金资本、中银投资、中信建投和中信资本等。

今年5月，京东金融开启组织架构大调整，将To C业务和To B业务明确划分，从个人用户和企业用户两大方向组建事业群，分别是个人服务、企业服务两大事业群组。数据显示，截至目前，京东金融累计服务的金融机构超过700家，并与金融机构共同服务800万线上线下小微商户和4亿个人用户。

美团在金融板块的布局同样不容小觑。2016年9月26日，美团宣布收购钱袋宝，正式获得第三方支付牌照。据招股书披露，这项交易共计花费13亿元。

2016年12月，美团旗下公司吉林三快科技有限公司通过认购吉林亿联银行总股本28.5%，而间接获得银行牌照。

2018年2月24日，美团通过旗下重庆金诚互诺保险经纪有限公司，拿到保险中介机构牌照。自此，美团金融已经拿到了保险经纪牌照、小贷牌照及民营银行牌照。

来源: 金评媒记者 小丫

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