量大不如质优，网贷平台剩下多少家合适？

随着宏观调控、监管政策的快速收紧，行业大洗牌来临。据第三方数据，截至2018年7月24日，今年以来停业及问题平台达856家，但与此同时，也有多家机构获得融资。在行业紧张期，资本市场对于行业的投资愈发理性，不遵守金融规则、不合规的平台陆续出清，具备安全合规特点的优质平台将敲开资本方的大门，行业也将迎来更好的发展。

在互联网浪潮下，P2P这个新兴行业吸引天下熙熙的皆为利来往者的目光。伴随着猛烈增长势头而来的是，部分平台业务创新偏离轨道，行业风险乱象频发。部分网贷机构偏离信息中介定位以及服务小微和依托互联网经营的本质，异化为信用中介，存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为。经历多次行业出清，P2P平台逐步回归到信息中介本质，但在这场行业波动之后，还有很多工作需要平台、投资者去完成。

平台方面，要提升风控与技术的“内功修炼”，加强信息披露，力求更透明合规。作为信息中介，借款人的真实性、优质性需要平台做好把关，通过对借款人的信用情况、还款能力、还款来源等维度进行专业判断，并将最终数据呈现给投资人，只有这类有筛选、有质量的项目标的才能获得用户认可。

投资者方面，还需加强教育，扭转部分网贷投资人对行业的认识偏差，让投资者明白网贷的本质以及背后商业运转的逻辑。

行业方面，要以去刚兑为行业趋势，通过风险外包，或者明确投资人“风险自担”原则，使网贷机构逐步回归到信息中介的角色，同时这也对平台的风险控制能力和底层资产的质量提出了更高要求。

事实上，作为传统金融机构的有效补充，网贷平台对解决小微群体融资难、融资贵问题起到关键的支持作用。它在提升资金融通效率的同时降低时间成本，着力服务于实体经济，解决了社会融资问题，这类对对社会发展提供正向价值的行业，具有广阔的发展前景。

那么，什么样的平台将在未来具备可持续竞争力？在我看来，这类平台至少应具备三个特性。

一是自营能力强。拥有优质资金端和资产端，双端均衡发展，并形成数字普惠金融的生态闭环，因为只有这样才能做到风险可控。对于P2P网贷来说，只有将资产端掌握在自己的手上，才会有核心竞争力。

二是依靠技术驱动业务。跟传统金融机构服务模式不一样，网贷机构只有通过技术的颠覆创新、驱动金融业务和大数据风控，才能形成自身独有的竞争力，从而与传统金融机构形成差异化竞争。

三是打造具有小额分散特色的优质资产端。与此同时，也要注重风控能力的锻造，只有拥有强大的风控能力，才是一个稳健发展的平台，而不是造假资产、做大额资产或者风险外包。

网贷在中国落地十多年来，高歌猛进的发展时代不去不复返，在行业的优胜劣汰和监管洗礼下，将迎来理性繁荣期。参照美国网贷行业不足500家的市场体量，我预计未来国内网贷行业90%的平台将面临淘汰，最终只能留下200家左右的网贷平台。

2014年以美团、大众点评、百度糯米为代表的“千团大战”正酣，而如今百度糯米风光不再，美团与大众点评合并；2017年摩拜单车带来的共享单车浪潮席卷全国，哈罗单车、小蓝单车、小鸣单车等新进者不断入局，一时间，大街上出现了赤橙黄绿青蓝紫等各色共享单车，但如今共享单车已经进入摩拜和OFO双寡头垄断阶段。

由此可见，“优胜劣汰、胜者为王”是所有行业发展的不二法门，喧嚣过后，最终留下来的仍旧是头部平台。在互联网金融行业，各从业者始终要明确是，互联网金融的本质仍是金融，而金融的核心在于风控，在防控金融风险成为监管主旋律的当下，量小并非坏事，风控的质优才是关键。

胡新

PPmoney互联网金融平台联合创始人。