河北金租拟发16亿金融债 年内金租公司密集发债补血、规模超700亿

来源: 马雪飞 零壹财经    

继兴业金租后，11月19日，河北省金融租赁有限公司（下称“河北金租”）发布公告称拟发行金融债16亿元。 

另外，北银金租和招银金租金融债发行也已先后获批。据统计仅今年的前10个月，金融租赁公司金融债发行规模就已远超2017年全年，纷纷通过发债“补血”优化债务结构。 

01|总规模16亿元 公司不良贷款率1.31% 

公告显示河北金租将于11月22日发行2018年第一期金融债，总规模16亿元，债券期限3年。此次债券发行由广发证券任牵头主承销商，工商银行任联席主承销商，经中诚信评定债券信用等级为AAA。 

据了解，此次金融债早在4月就已获河北省银监局批复，总额度30亿元。公告显示募集资金主要用于满足公司资产负债配置需求、充实资金来源、优化债务结构，提高抗风险能力。 

根据公开信息显示，河北金租成立于1995年，初始注册资本5000万，由河北建设投资集团、石家庄钢铁厂等共同出资组建。经历多次增资转股后。公司现注册资本30亿元，河北建投为第一大股东，持股26%。

近几年河北金租资产规模稳步增长，截至2018年末公司总资产361.93亿元，应收租赁款净额294.27亿元。上半年共实现利润总额1.77亿元，平均净资产收益率4.19%。 

从公司业务模式来看，公司资产以售后回租为主，占比达99%。 

公司租赁资产主要分布于四个行业，分别为制造业，水利、环境和公共设施管理业，租赁和商务服务业，电力、热力、燃气及水的生产和供应业。 

四大行业应收租赁款总额中合计占比达57.60%，其中制造业高居榜首，资产余额93.08亿元，占比达29.15%。

公司战略规划显示，近几年将继续增加在清洁能源、节能环保、医疗健康、基础设施四大领域的项目投放。截至2017年末，公司战略业务投放88.58亿元，较上年增长34.21%，占比达33.31%。 

根据披露信息显示，截至2018年6月末河北金租不良贷款率1.31%，较2017年末上升0.26个百分点，拨备覆盖率316.49%，公司资本充足率12.68%。 

受项目投放期影响，近年来河北金租多渠道提升长期负债占比，优化债务结构，截至2018年6月公司长期借款、应付债券及长期应付款总额不断增长，总计117.24亿元，总负债占比36.79%。 

02|金租公司密集补血发债?前10月累计发债额700亿元 

除刚刚公布发行公告的河北金租外，兴业金租也拟于近期发行35亿元金融债，另外近期银保监会批复文件也显示北银金租和招商金租的金融债发行也陆续获批，额度分别为39亿和120亿元。 

金融租赁行业负债来源主要是商业银行的同业借款，以短期为主，而租赁公司的项目投放多在3-5年甚至更长，高杠杆运营、资产负债期限错配的问题已经成为融资租赁公司典型的财务特征之一。 

作为租赁公司解决期限错配问题重要的补血途径，金融债发行近期受到广大金租公司的青睐。 

据统计，仅11月就已先后有光大金租、洛银金租发行金融债，而兴业金租和河北金租也发行在即，发行总额达118亿元，较10月全月增加13亿元。

据wind统计显示，仅2018年前10个月就已先后有15家金融租赁公司发行了24期金融债，合计发行规模达700亿元，其中建信金租和招银金租分别发行三期，发行总额度均为120亿元。 

相较于2017年全年的519亿发行规模，2018年金融债的发行力度可见一斑。 

来源: 马雪飞 零壹财经

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