“零接触”是否将提速央行数字货币试点？

来源: 中国电子银行网   

疫情突如其来的到来让许多企业措手不及，短时间内复工遥遥无期，远程办公工具，比如钉钉、企业微信、视频会议、手机银行、网上银行等成了现在“零接触”下的香饽饽，为在家办公及生活带来了极大的便利。也让那些数字化技术铺垫较早的银行尝到了甜头，不至于在疫情下显得被动，损失惨重。

与此同时，由于疫情的发生，为减少病毒传染的风险，央行要求各分支行做好流通中现金的消毒，并且暂停了现金跨省调拨和部分疫情严重地区的省内调拨，要求商业银行将收到的现金必须做消毒处理后才能投放给客户。同时，央行向全国调拨6000亿元新钞，并在春节前紧急向武汉投放40亿元的新钞，提高银行安全感。央行广州分行甚至对于从医院、农贸场所和公共交通等领域流通的现金直接销毁处理，以便降低传染的概率。

换句话说，这场疫情会不会催生央行数字货币的加速到来，推动交易全面线上化进行？或者说这场疫情成了数字经济乃至数字时代的加速器？说不好零接触零售金融将成为未来的主流业务模式。

2019年12月，据媒体报道，中国央行法定数字货币DCEP有望在深圳、苏州等地展开试点，并且此次试点将有望进入交通、教育、医疗等服务场景，产生频繁应用。

近期，2020年的央行工作会议上指出，要贯彻落实金融科技发展规划，建立健全金融科技监管基本规则体系。做好金融创新监管试点工作，继续稳步推进法定数字货币研发，进一步扩大全球法人识别编码LEI在我国的应用领域。

多个国家研发、试点、发行CBDC

据国际清算银行(BIS)2019年1月发布的《谨慎行事——央行数字货币调查》报告中显示，参与调查的央行中有70%正在参与或将要参与发行央行数字货币的工作或研究。包括英格兰银行、加拿大央行以及瑞典央行在内的多国央行也早已进行法定数字货币的研发。

在近期BIS对全球央行进行的调研发现，多数新兴市场经济体的央行对央行数字货币发展有积极态度，而发达国家央行在法定货币向数字货币过度方面更加谨慎。在调研的66家央行(覆盖全球90%的经济产出)中，10%的央行将在未来三年内发行央行数字货币，受众数量为16亿人，占世界人口的20%。

此外，据清华大学金融科技研究院区块链研究中心表示，塞内加尔、厄瓜多尔、乌拉圭基于金融制度改革、取代美元流通体系已经发行了CBDC，但厄瓜多尔和乌拉圭由于流通量过低已经停止运行。

乌克兰央行于2019年2月宣布以完成数字货币“e-hryvnia”的试点；东加勒比计划于2020年全面推行CBDC；泰国银行(BOT)以完成其CBDC第二阶段试点，并很快进入第三阶段RTGS原型扩展系统与其他系统连接以支持跨境资金转移交易的试点。

而大部分发达国家还处于研发、测试阶段。法国央行行长弗朗索瓦·维罗伊·德·加尔豪表示，该央行将在2020年第一季度开始测试CBDC。

目前，中国在数字货币方面的研究是走在世界前列的，自2014 年央行成立法定数字货币专门研究小组以来，截止2019年8月4日，央行数字货币研究所共申请了涉及数字货币的74项专利，预计在2020年正式开始试点工作。

随着数字化时代的到来，央行数字货币将成为最基础的工具。这也意味着我们手上的纸币在不远的将来真的会成为绝版的古董被收藏，整个金融业将实现全面数字化时代。数字货币在未来的全球数字经济竞争中将处于核心地位。

CBDC推动数字金融

电子钱包、线上刷卡、支付系统催生央行数字货币的到来，反之央行数字货币的到来也对现有电子支付体系有一定的冲击，DCEP 在设计上可以与第三方支付平台无缝对接，现有市场格局或将重塑。

法币上链将连通“数据孤岛”，B端平台有望利用数字货币将信息流和资金流进行整合。在电子支付如此发达的中国，发行央行数字货币到底还有哪些优势呢，下面我们来具体聊聊。

首先，央行数字货币有较高的金融包容性，使用更便捷，可以大大降低现金成本。目前的法定纸币、硬币储存成本较高，交易流通也较为复杂，携带大量现金即不方便也不安全。而央行数字货币不仅可以有效解决以上问题，在一些不能使用网络进行电子支付的偏远地区也可以应用。对央行来说有效节约货币的印制、流通、更新、监察伪造的成本。

其次，基于区块链的央行数字货币有较高的透明度，所以具备可追踪的特点，腐败、逃税、漏税、洗钱行为将能有效纳入监管。央行数字货币还可以提供一个国家或地区经济活动的实时图像，并为GDP估计提供比现在更准确和及时的经济数据。

再者，央行数字货币便于央行管理货币，有效增强货币政策传导机制。市场上95%的银行存款是由商业银行创造的，仅有5%的流通货币是由央行创造的。而发行数字货币可以使央行重夺货币创造权，便于货币管理。这主要是由于数字货币利用分布式账本技术(DLT)技术，对区块链的访问和控制仅限于经批准的特定参与者群体，允许中央银行保留对整体货币供应量的控制。

CBDC还会加强政策利率对货币和贷款市场的传导。如果CBDC被视为具有吸引力的资产，其对货币政策的影响将放大，因此可以提升央行应对市场周期的应对能力，便于宏观调控。

此外，央行数字货币还可以改变全球货币发行机制，有利于重塑贸易清结算体系。在当前数字化浪潮下，全球构建一个避免美国利用SWIFT和CHIPS发动金融战争行使霸权的全新清结算网络已经在多国达成共识。CBDC还有利于人民币的流通和国际化，有利于提前抢夺货币主权和国际法币地位，从经济上使中国成为一个强国。

2019年11月，顶级加密货币交易所Kraken首席执行官Jesse Powell表示中国的央行数字货币CBDC可能会影响美元的全球储备货币地位。

CBDC为提高产业链运营效率，为数字化平台与各类金融机构有机结合建立契机，为形成数字金融体系奠定了基础，有效推动了数字经济、智能社会的发展。

CBDC蕴含的潜在风险

当然，一个全新的基于区块链的CBDC可能也会产生一些需要考虑的风险。

比如，引入CBDC可能会使商业银行脱媒。特别是在经济压力时期，从商业银行提取存款，直接转入央行数字货币，这可能引发银行挤兑，给商业银行带来巨大压力。这反过来降低了商业银行的盈利能力，降低了商业银行的财务稳定性，并促使银行持有更大的资本利差，以抵御市场冲击。

欧洲中央银行(ECB)在最近的一份政策文件中讨论了这一风险，指出通过可能提供某些类型银行存款的替代品，CBDC可以诱导其持有人从银行系统提取大量流动性，从而影响其在正常时期为经济活动提供资金的能力。正是由于这个原因，许多央行不太可能将零售CBDC作为实施的第一步。

遵守适用的消费者数据保护和数据隐私法是另一个潜在关注领域。欧洲央行最近指出，对于那些希望匿名或注重隐私的人来说，传统现金可能继续是一种受青睐的交易媒介。这也就解释了为什么哪些发达国家对数字货币的态度更谨慎。如果CBDC的设计允许匿名电子交易，这将减轻人们对互联网交易安全的担忧，提高系统的效率并增加采用率，使其类似于现金。

事实上DCEP的设计就保持了现钞的属性和主要特征，是对流通中的现金的替代M0，其价值只与人民币挂钩，即满足了便携的要求又满足了匿名的需求。而且，DCEP采用“双层架构” 的发行模式，高度安全。发放给公众的数字货币受到央行和商业银行的双重担保。这主要是基于商业银行成熟的IT基础设施和服务体系，有利于提升数字货币的接受程度。这有效解决的了CBDC可能引发的潜在风险。

目前，数字经济发展对国内生产总值增长的贡献率达到67.9%，已经成为带动我国国民经济发展的核心力量。在疫情下，我们迫切需要数字金融时代的到来，希望法定数字货币加速上市，通过“零接触”产生更多金融价值。也祝愿疫情能早日消散，一切回归正轨。

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