P2P平台为增信 牵手四大会计事务所

作者: tiantian   

　　近日作为P2P平台CEO王坤，他成立了一支总规模为1亿元的债权劣后基金，用于保障投资人的本息优先权利。同时，还聘请普华永道独立第三方参与平台资产质量审计，这使互联网金融业界颇为惊异。

　　这并非是四大会计师事务所首次与P2P合作，据了解，多家P2P平台已与四大会计师事务所开展业务合作，一方面是向市场及监管表达财务透明的信息，另一方面则借助于四大为平台增信。

　　财务数据不透明

　　P2P平台的逾期率、坏账率，甚至借款方的融资成本到底是多少？从2014年开始，所有的P2P平台信用风险都在大面积爆发。整体来讲肯定是在8、9个点，接近10%的样子。

　　定义不同和期限长短有很大不同，很多平台仅仅将当期借款坏账称为坏账，降低了坏账率，而有些平台是将全部所有期限内的借贷本金计入坏账，这是完全不同的概念。事实上，在一个贷款没有到期前都很难说没有坏账，周期越长风险越高，周期长的出现坏账率风险越高，比如拍拍贷定义90天以上的逾期统一称为坏账，而部分平台会定义只有当期超过90天的才称为坏账，很多平台甚至把一期，二十四分之一的逾期作为坏账计入。由于定义的不同造成人为降低坏账率。

　　平台坏账率众说纷纭，借款人融资成本亦难为外界所知。虽然网贷平台的投资者收益率都很清楚的标识出来，但平台运营费用、担保费等大致为多少?网贷之家数据显示，今年5月网贷行业综合收益率为14.54%，环比4月上升了8个基点，但基于各家平台对于平台运营及担保等收费不一，第三方机构并不掌握借款方融资成本，但多位行业人士向经济观察报表示，一般融资成本为借款成本2倍。如此计算，借款成本或在年化30%左右。

　　信批规范已成共识

　　虽然行业监管政策迟迟未能出台，但从央行、银监会等监管机构相关负责人发言来看，信息披露已成为监管层的共识。

　　据媒体报道，上海市政府已要求上海市信息服务业行业协会尽快出台网贷平台信息披露指引，实施时间最快6月底。工作人员表示，信息披露涉及企业经营数据和企业管理层数据，后者已确定下，前者因为包括营业额、交易额、利润、预期负债、坏账率、逾期率等敏感数据，目前还在斟酌之中。

　　监管层及市场都需要平台加强信息披露，提升平台透明度，这不仅能使投资人有效的识别风险，打破投资人倒逼平台刚性兑付不良现象，也有助于监管，进而控制行业风险。

　　四大会计师事务所无疑为网贷平台提供了增信。四大会计师事务所的肯定一定程度上标志着P2P平台的公司治理和合规建设被市场认可，并为平台快速发展铺平道路。一旦第三方审计成为P2P平台标配，这绝对可以新开辟一个巨大的市场。

　　问题犹存

　　基于与四大会计师事务所合作种种优势，越来越多的P2P平台将选择与其做财务审计工作，进行财务管理与信贷资产检查。P2P平台借助四大会计事务所的影响力为自身增信，力求在投资者心中留下财务透明、管理规范的好印象。网贷平台重视财务管理是企业责任的应有之义，但与四大合作是否真有必要？

　　会计师事务所不可能真正承担项目的安全审查，其更多的是一种财务审计，会计师的职能无法完全替代风控的工作。因此，会计师事务所在P2P平台安全性上的作用是极其有限的。高昂服务费的背后，确实有财务的审计管理，但更多程度上是一种背书，借助四大的声誉和影响力，为平台增信。

　　对于会计师事务所而言，即使P2P引入其做财务审计，如果平台坚持不愿意公开真实数据，审计机构的作用将很有限。一旦审计机构对外披露平台的真实数据，是否会吓走一部分投资人？而且当前网贷行业具有很大不确定性，一旦平台出现风险，是否会危及审计机构自身的权威性？因此，投资者仍不能由于审计机构的增信而放松对投资平台的谨慎。

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