梳理：P2P投资踩雷难保本 四类“高危”平台需绕行

作者: lanyang   

　　3月11日晚间，有一则关于“P2P”网贷的新闻，让众多投资者惊出一身冷汗。

　　当天晚上传出消息，称平安集团旗下的互联网金融平台“陆金所”出现接近4亿元的坏账，涉事资产来自平安国际商业保理有限公司(下称平安保理)，其中与陕西金紫阳农业科技集团的一笔2.5亿元的借款已到期，融资方无法依约偿还。

　　“陆金所”在众多互联网金融企业中，因为有了平安集团的背书，含着金汤匙。他一出事，业界震动颇大。不过，陆金所旋即发布公告回应，称该项目与陆金所P2P业务无关，目前已经进入司法程序。但投资者依然对此表示忧虑。

　　【陆金所称坏账与P2P业务无关】

　　记者了解到，有传言称，陆金所旗下平安国际商业保理目前累计接近4亿借款出现问题，其中与陕西金紫阳集团的2.5亿借款已到期，平安保理方面不得不启用资金池偿还投资人本息。如传言属实，陆金所将是继宜信、红岭创投之后，第三家被传坏账过亿的P2P公司。时值“3·15”前夕，背靠平安集团的陆金所又是国内综合实力最强的P2P公司，所以此事受到金融消费者普遍关注。

　　针对坏账传闻，陆金所官网发布一则公告，承认平安保理“确有一项应收账款业务目前已进入相关法律程序，详情不便透露”。公告还表示，传闻中所涉及的项目有第三方提供担保，投资者权益完全不受影响，且该项目与陆金所P2P业务无关。

　　从公告看，陆金所“没有否认”坏账项目的存在。据了解，金紫阳项目被打包成“类资产证券化”产品，通过对公平台Lfex转让给机构投资者。

　　事实上，陆金所同时运营Lufax和Lfex两个交易平台，前者面向大众投资者，核心业务是P2P;后者本质是金融资产交易市场，面向机构投资者。而陆金所则仅是强调项目与P2P无关，但并未说明是否与面向机构投资者的业务相关。目前金紫阳项目出险原因不详，从公开信息可见，该集团于去年10月资金链断裂，董事长一度失联;去年11月，集团法人韩某因骗贷8000万元被警方抓捕。

　　由于事件已进入司法程序，很多内容都无法得到证实。另外，平安保理的工商注册资料显示，该公司成立于2012年3月6日，今年2月5日其注册资金从7000万增至2亿元，单一股东即是陆金所。

　　【P2P网贷平台危机频现】

　　2007年，我国首家P2P网贷平台“拍拍贷”成立，此后网贷业飞速发展。截至2014年末，我国网贷运营平台已达1575家，仅去年，网贷平台的融资额就达到了2528亿元。2014年，出问题的网贷平台达到了275家，而2013年这一数字还是76家。今年1月，发生提现困难的P2P网贷平台就达到了69家，让很多投资人都血本无归。

　　实质上，P2P平台诞生的初衷，只是作为一个平台的角色而存在。P2P平台本身不吸储，不放贷，不能作为资金池，只提供金融信息服务;部分有合作的小贷公司和担保机构提供担保，部分去担保化。

　　但是个别P2P平台为了做大资金规模，却在招揽客户资金时，做出了承担无限责任的承诺。为了在短时期内兑现对客户资金的增值承诺，又急功近利地将借款需求设计成一揽子理财产品出售给放贷人，对放贷人事先的风险提醒则做得不够甚至人为淡化，同时在对应的借款人信用评估机制存在漏洞，一旦出现巨额坏账，信用链条瞬间断裂。这也导致近两年来P2P平台跑路事件风波频出，而作为国内P2P平台领头羊的陆金所，其坏账疑云更加凸显P2P监管紧迫性。

　　据说，今年央视315晚会与往年有一个不一样的地方，就是晚会官方对投诉中的热点通过新闻先行曝光。其中《五号热点——血本无归的P2P网贷》，介绍了P2P网贷发展中缺乏监管、问题频出的状况，并在其中点名了众多倒闭跑路、涉及骗钱的企业——中汇在线、网赢天下、全民贷、科讯网、上咸bank。

　　【四类平台请绕行 教你练就火眼金睛】

　　到目前为止，出问题平台可以分为四大类型：纯诈骗跑路型、提现困难型、经营不善停业型、经侦主动介入型。对于投资者来说，对这四类平台“绕行”，那么你的资金还是安全的。

　　第一类：纯诈骗跑路型平台。信息造假为诈骗纯诈骗型网贷平台最大的特点。注册信息、合作公司、管理团队履历、办公地址照片等造假，甚至有些诈骗平台网站页面都是直接复制过来的。网页粗制滥造、极高的收益率、成立的时间普遍很短等也是投资者用来辨别网贷平台真伪的证明。

　　第二类：提现困难型平台。自融平台没有真实的借款业务，所以，在借款标的信息的描述上会语焉不详，公开的信息也较少，实地考察也较难查阅到核心资料。此外，有实体企业关联公司。自融平台设立的目的多数是为背后的实体企业“输血”，这些企业多数是在银行和其他渠道难以获取资金的。另外，这类平台过于注重门面。一些急于吸钱的平台，邀请出借人来考察时，非常讲排场。最后就是，没有分工明确的团队。有些平台没有借贷业务员，分工不明确，老板即是业务员，既是运营，又是风控，团队实力过差，老板顶大梁。

　　第三类：经营不善停业型平台。这类平台管理团队的专业性不强、平台业务来源和风控水平较差、平台无法盈利甚至持续亏损，最后主动关停平台。此类平台老板并没有诈骗和自融的主观意愿，仅是从企业经营的角度选择离开了网贷行业。此类平台一般知名度较低，低调开张，也低调关张。

　　第四类：经侦主动介入型平台。经侦介入提现难此类平台数量较少，情形特殊。平台存在自融等固有风险，就算经侦没主动介入，之后因提现困难而倒闭的概率也较大。

　　【周小川：P2P网贷属于民间金融】

　　央行行长周小川，在今年的全国人大记者会上就谈到了互联网金融，特别是P2P，一句“P2P网贷属于民间金融”，相信让不少从业者和投资人都陷入了思考。

　　周小川的原话是这样的：“互联网金融的概念和P2P网贷还是有比较大的区别，因为互联网金融中很大的一个重头是互联网支付服务;另外还有一个内容是众筹;此外还有互联网销售其他金融产品，包括保险产品等等。P2P网贷，在目前来讲，由于它没有正式申请和取得叫银行或者叫存款类金融机构的执照，因此不算做银行或信用社。从这个角度来说，范畴上来讲它还是属于民间金融”。

　　对于监管部门来说，目前P2P网贷出问题、跑路，同时也出现了一些违规。但不能因为个别平台的违规，就抹杀P2P在普惠金融方面做出的贡献。在互联网金融发展迅猛的当下，P2P网络借贷是互联网金融的主要业态之一(互联网金融业态包括第三方支付、P2P、众筹、融资以及现在的银行、保险、证券、资产公司等等借助网络平台销售的产品)。

　　周小川表示，对于监管层来说，如何使P2P网贷能够走入健康的发展渠道，逐步制定一些适合互联网业务的规则，但是也不可能做得非常超前，基本上还是一个随着业务的发展，相适应地出台一些监管的规则。

　　眼下，人民银行正在牵头制定关于互联网金融、促进互联网金融健康发展的意见， 目前正在履行相关的审批程序，将尽早出台。

lanyang