探究：一线从业者眼中P2P网贷的创新与风险

作者: lanyang   

　　3月15日，由上海市金融服务办公室指导、上海市信息服务业行业协会及长宁区虹桥互联网金融财富天地支持、网贷之家主办的“3·15互联网金融消费者权益保护教育论坛”在沪隆重召开，相关政府领导、法务及行业专家齐聚一堂，就“投资人如何在P2P网贷投资中保护自己”为话题，探讨P2P行业投资人风险教育，普及维权知识。

　　会上，一场主题为“投资人要如何甄别风险、防范风险”的圆桌讨论隆重上演。与会嘉宾就是否支持自融平台、如何看待风险警示展开了激烈探讨。

　　首先，资深投资人“洋娃娃”认为，平台自融模式可以去投资，前提是把控好平台项目风险，了解平台的业务类型。自融跟私募、风投一样，看它做什么项目，项目收益如何，比如太阳能是不是很火，把项目当作风险投资去看，再去做自融模式。

　　而大成律师事务所律师商建刚则与之相反，认为自融的平台不仅有刑事犯罪风险，如果投资人明知平台自融，其拿到的利息可能会被司法机关追缴，尤其是有一定影响力的投资人“名人”，公安机关很有可能会追回这些利息。

　　他甚至认为，投自融的平台，有可能就是和犯罪分子打交道。虽然从经济角度来讲，股权众筹、PE、基金都可以自融，但是互联网金融业务绝对不能自融。

　　知名律师肖飒给出了一条建议，她认为法律给了自融的公司另外一条路子，就是企业可以成立自己的金融公司，或者下属公司可以成立融资担保性公司，不要非走自融的路子。

　　会议的第一轮圆桌对话就以“一线从业者眼中的网贷风险”为主题，由投之家CEO黄诗樵主持，小牛在线首席战略官张杰，信而富CFO沈筠卿，拍拍贷CEO张俊，资深投资人龙威参与了讨论。P2P网贷因为对传统金融的创新而迅速发展起来，但在创新的过程之中往往伴随着风险，那么应该如何看待业务创新与风险之间的关系呢?

　　张杰认为，目前行业所看到的创新，仅仅是渠道的一个创新，除了交易结构的创新，技术上创新比较有限。创新必然伴随着风险，也需要一定的验证过程。他提出，作为一个平台，在创新时要谨慎考虑它存在的影响，比如创新的成本，平台是否有足够的实力去承担。

　　张俊也赞同创新必然伴随着风险这一观点，他进一步表示，互联网金融，有人在诈骗，有人在跑路，不能否认这个行业真的是一个创新的行业。具体到行业的风险，他认为除了平台的道德风险之外，平台员工的道德风险也不能忽视，在管理体系不健全的情况下，大量线下人员也会产生道德风险。

　　沈筠卿则建议中国P2P平台应该把创新用在投资人和出资人上面，不要在业务模式上做过多的突破，因为这本身隐含着巨大的金融风险。

　　P2P平台还面临的如何结合自身模式向投资人说清风险在哪里，以及怎样打消投资人疑虑的挑战。张杰认为，平台要做到给投资人的真实的描述，不过度承诺。他表示，所有的网贷投资人都是理性的，希望看到真实的信息，平台不要传导一些错误的信息。沈筠卿则表示，P2P的业务模式决定了平台自身比较独立，只有严格的资金监管以及寻找借款人方面完整的风格体系，才能保障投资人的收益。张俊则强调不是每一个投资人都适合P2P网贷，他建议平台对投资人进行分析，寻找合格投资人。

　　作为资深投资人，龙威分享了他如何评估平台风险的经验。他认为，第一是政策层面，看这些平台有没有踩红线，第二是看平台运营风险，包括从管理团队，平台标的金额大小、利息的合理性等方面;第三看线下，把钱借给一个企业多数情况下是没办法一个月就还款的。最后，龙威建议，投资人一定要做一个真正的投资人，而不仅仅是投机倒把。

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