支付之痛：活得拮据，死也艰难…

作者: 一本财经   

8月，简直成了第三方支付机构的“黑色之月”。

央行下发8张罚单，其中通联支付、银联商务以及易宝支付，被罚金额均超过千万。

目前来看，市场现有的267张牌照，还是太多。

鱼池太小，鱼太多，为了夺食，手段不断，更有甚者，不得不铤而走险，进行一些“非法”小动作。

支付行业陷入一个黑洞般的漩涡中：开展业务，不挣钱，只能通过非法手段获利；不开展业务，又被吊销牌照。

支付行业正在经历有史以来的最大阵痛…

1、支付起源

中国支付行业的起源，是2003年的阿里巴巴。

当时，阿里的淘宝，亟待解决一个问题：网购中的买卖双方，相互不认识，如何构建信任？

阿里的解决办法，是建立一个信用中介，买家先把钱打给中介，卖家发货、买家确认后，中介再把钱打给卖家。

这个中介，就是买卖双方信任桥梁。

一开始，阿里希望由银行做这个中介，但被拒绝。无奈之下，阿里悄悄建立起自己的平台——支付宝。一开始，支付宝作为专属的支付工具，专门解决淘宝的信用瓶颈。但很快，阿里发现，支付宝所蕴含的生命力，远超过一个“附属品”。

苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言，在接受一本财经专访时表示，支付宝，在便捷性、用户体验性方面，远超过网银，很快收获用户口碑。

“就像商场收银台，pos机可支持所有银行的银行卡”，薛洪言称，不同的是，这些钱和用户交易信息，会沉淀下来。

2004年底，支付宝从淘宝旗下的一个部门，变为一个独立的网站；从淘宝第三方担保平台，变为对接外部商家的独立支付平台。

支付宝，成为第一尾找到龙门方向的鲤鱼。

2、牌照大战

有了巨头的示范，其他玩家恍然大悟，原来支付还能这么玩？

2005年，被称为“商务支付年”。

许多效仿支付宝模式的支付平台，如雨后春笋，成百上千冒出。市面上出现千家平台，有些兢兢业业，有些背靠大树，有些则不怀好意。

这时候的支付行业，几乎没有门槛。

其商业模式也极为简单，注册一家公司，然后用公司的名义，在各个银行开一个账户，这就相当于打通了所有的银行系统。

用户只要在这个公司上开通一个支付账号，钱就可以在各个银行间流动。

最疯狂的时候，随便一家小支付公司，就可以有几个亿、十几亿的钱在其间流通。

这样的模式，离 “非法集资”只有一线之隔，危险异常。

政府一直没有给支付机构一个“名分”，“非法集资”又如达摩斯之剑，随时有梦断之虞。支付宝，也有这种担忧。2010年底，支付宝用户突破5.5亿，服务的商家超过46万，积压100多亿的资金。

马云说：“阿里巴巴能让我睡着觉，淘宝也能让我睡着觉，支付宝让我成天睡不着觉，因为随时可能让我进监狱”。

好在，监管层对第三方支付，持支持的态度。监管层，想“去芜存菁”，便用了最常见的方式——提高门槛，发牌照。

2011年5月，支付宝等27家支付机构，获得了第一批支付牌照。

在随后的四年时间里，央行一口气发了八批，270家大大小小的支付机构，获得了“通行证”。

可惜，支付行业却不再是广淼的蓝海。

这条河道曲折狭窄，逼仄的空间，根本容不下270个玩家。

3、艰难生存

“支付行业，讲究的是规模效益，交易量达到一定量级，才有利润，否则，连人员成本都无法覆盖”，薛洪言称。

互联网支付市场80%，被巨头盘踞，线下收单则是银联的天下。

以支付宝为首的线上平台和银联你来我往，拳打脚踢，其他中小机构只能干看着，捡些残羹冷炙。

牌照业务范围包括6大类，实际上，只有网络支付、银行卡收单两项，才能挣钱。

玩法就是收取手续费。

以线下收单为例，手续费长期按照7:2:1比例分成，发卡机构收取70%发卡行服务费、收单机构收取20%服务费，银行卡清算机构收取10%网络服务费。

也就是说，10块钱，第三方支付机构只能拿到2块。

支付是个薄利的行业，没有形成规模效应的机构，很难盈利。

而他们的对手——支付宝、财付通、银行等巨头，不仅不差钱，而且根本不靠手续费赚钱。

巨头们看重的，是支付带来的客户、数据、资金沉淀，可以延伸征信、理财、信贷多条业务线。

根据央行抽样数据表明：第三方支付机构中，交易额超过10000亿元的有2家，其中盈利的2家；交易额在5000亿～10000亿的有5家，其中盈利的4家；交易额在1000亿～5000亿的有9家，其中盈利的9家；交易额在100亿～1000亿之间的有16家，其中盈利的10家；交易额在100亿以下的有165家，其中盈利的仅51家。可见，交易额在100亿元以下的，盈利非常难。

这些小支付公司活得如何？

“活得生不如死”，某支付公司的高管称，现在他们的交易额只有60多亿。

“60多亿，我们的收入只能来自沉淀资金在银行的利息，还不够我们给银行支付手续费和人员开支”，该高管称，在这种情况下，他们几乎只有两个选择：

第一，卖牌照。

2012年，一家第三方支付公司牌照开价3600万，讨价还价后，最终以2800万成交；

2016年，恒大花了5.7亿，收购集付通，曲线获得支付牌照。

4年时间，支付牌照成为金融产业大佬们追逐的对象，身价翻了十几倍。

牌照溢价之快，超出房价。

很多小支付公司，只能亏本蓄养着，等待巨佬看上自己的牌照。

第二，如果想自己经营，要活下去，就只能进行一些非法小手段了。

“支付行业，主要违规行为集中在银行卡收单业务中”，薛洪言总结，“主要是，二清机构泛滥、套码现象盛行，洗钱、诈骗等严重违规行为频发。”

所谓“二清机构”，其实就是以前那些未拿到牌照的“支付大军”，他们摇身一变，变成牌照大军的“雇佣兵”，继续干着原来的买卖。

二清机构类似外卖平台的代理商，他们去和商户打交道，安装pos机，培训业务员等。

薛洪言解释，二清业务在一开始，主要是支付公司的代理商，不允许接触客户资金和银行卡敏感信息，但后来，合规的代理商开始接触客户资金，变成了违规的“二清”机构，且愈演愈烈。

玩法就是，“二清”在某支付平台上开通一个账户，直接在二清账户上进行清算。

“如此，就会出现三清、四清，就像项目的层层转包，100块钱的项目，90转给二清，二清再80转给三清，如此循环”，薛洪言称，三清的玩法，就是直接在二清的账户上，再开一个账户，以此类推。

于是，线下拓展市场，就成了一场代理商之间的混战。

有报道称，2014年国内二清公司已经超过2000家，年交易规模高达上万亿元。

层层转包，还不是二清机构最大危害处。“我们为了活下去，曾经尝试对接澳门的赌场资金，进行洗钱交易”，接受采访的支付公司高管称，他们和“二清”公司暗合，授意其去对接不明来路的资金。

“我们不得不做，因为其他支付机构都这么干，赌博、传销、贪污，越黑的钱，利润越高”，该高管称，因为最近政府监管收紧，导致很多支付机构不得不放弃黑色业务，“澳门赌业都大受影响”。

“市场就是一个劣币驱逐良币的过程”，薛洪言一针见血。

金融机构的反洗钱，一般是自己监控、上报的。但第三方支付公司，往往选择避开银联清算，政府也监管不到其交易信息。

这些行为，已经从被动违规，升级为刑事犯罪。

而套码问题，也是常见的暗箱操作的手段。

不同的商户，MCC码不同，手续费标准也不同。

商户分为餐娱、一般、民生、公益四大类，手续费率分别为1.25%、0.78%、0.38%，公益类商户则只收取服务成本价。

很多第三方支付，通过伪造虚假商户信息、切机等方式，将原本高手续费的商户伪装成低手续费的商户，比如，将一家餐馆套用三农的MCC码，可以大幅降低刷卡费率。

这种套码行为，也是支付公司和商户的“狼狈为奸”：支付公司为了拓展市场，而商户为了降低成本，一拍即合。

4、消化牌照

最近的支付行业，正在呈现“马太效应”，强者越强，弱者越弱。

支付宝等玩家，续牌成功，且将触手延伸到香港；中小平台，依旧在重压下，挣扎于温饱线。

而监管层，也一直没有放下对第三方支付公司的关注：

因“违规挪用客户备付金、涉嫌非法吸储”等原因，浙江易士、广东益民和上海畅购的支付牌照相继被央行注销；

易宝支付、汇付天下等，虽然续牌成功，但却被停止部分地区银行卡收单业务；

央行开启对第三方支付的新一轮清查，一个月内开出了大大小小八张罚单，最高的易宝支付被罚5296万元。

监管态度严苛，惩罚毫不手软。

但薛洪言强调，解决不了中小支付平台的生存问题，违规行为是堵不住的。

监管面对这种尴尬，其实有一个秘而未宣“隐形”对策：他们希望消化现有的支付牌照。2015年3月，支付牌照停止发放。

目前，市场上拥有支付牌照的公司有267家，远超市场需求。

就此，薛洪言也断言，未来政府不再放开牌照的申请。目前，政府在推动兼并重组，鼓励大的事业集团收购中小支付公司的牌照。

薛洪言预测，这种兼并重组，在三四年内可以完成。

如果5年内没有交易，牌照就会注销。因此，下一次续牌之前，所有的持牌而沽的公司，都得在此之前出售。

如果不想买牌照，又想合规经营的玩家，该如何是好？

一本财经